וול סטריט מתאוששת בעקבות ציפיות הפד לקיצוץ ריבית

יום המסחר בוול סטריט ב-3 בדצמבר (שהסתיים מוקדם בבוקר ה-3 בדצמבר, שעון וייטנאם) נסגר בצבע ירוק נרחב, כאשר סנטימנט המשקיעים התחזק מאוד מהציפייה שהפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) יתחיל את מחזור הורדות הריבית ממש בפגישת המדיניות הקרובה. התפתחות חיובית זו סייעה לשוק האמריקאי לרשום את העלייה השישית שלו בשבעת המושבים האחרונים, למרות הקשר המסחר השקט למדי עקב היעדר נתונים כלכליים חדשים.

Thời báo Ngân hàng•02/12/2025

Lạc quan chính sách tiền tệ đẩy chứng khoán Mỹ đi lên, Boeing và nhóm công nghệ trở thành tâm điểm

אופטימיות לגבי המדיניות המוניטרית דוחפת את המניות בארה"ב לעלות, בואינג וקבוצות טכנולוגיה הופכות למוקד

בסוף המסחר, מדד דאו ג'ונס עלה ב-185.13 נקודות (+0.39%) ל-47,474.46 נקודות; מדד S&P 500 עלה ב-16.74 נקודות (+0.25%) ל-6,829.37 נקודות; ומדד נאסד"ק קומפוזיט הוביל את הדרך עם עלייה של 137.75 נקודות (+0.59%) וסגר על 23,413.67 נקודות. הכוח המניע העיקרי של השוק הגיע מהתאוששות קבוצת הטכנולוגיה ובמיוחד הפריצה החזקה של בואינג, שהיה הגורם שדחף את דאו ג'ונס לעלות הכי הרבה במסחר.

השיא הבולט ביותר היה בואינג (BA), שעלתה ב-10.1%, ותרמה כ-117 נקודות לדאו ג'ונס. העלייה נבעה מתחזית אופטימית של החברה לפיה אספקת מטוסי ה-737 וה-787 שלה בשנה הבאה תגדל משמעותית. תחזית חיובית זו עזרה לבואינג לא רק להוביל את הדאו ג'ונס, אלא גם לדחוף את מדד S&P 500 לעלייה של 0.9%, והפכה למגזר בעל הביצועים החזקים ביותר מבין 11 המגזרים העיקריים.

התפתחות זו פותחת הזדמנויות למניות תעשייתיות מחזוריות, שנהנות מצופיות לצמיחה כלכלית ככל שהפד מקל על המדיניות.

מניות הטכנולוגיה המשיכו להוות תמיכה מרכזית. חברות גדולות כמו אפל, אנבידיה ומיקרוסופט עלו כולן בכ-1%, בעוד שאינטל זינקה, מה שסייע לחזק את הנאסד"ק. העליות בחברות ענק משקפות ציפיות שריביות נמוכות יותר יפחיתו את עלות ההון, ותומכות בהערכות שווי של חברות בעלות צמיחה גבוהה.

בעבר, השוק היה תחת לחץ כאשר תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב זינקו עקב השפעת העלייה החדה בתשואות אג"ח יפניות, יחד עם הירידה בביטקוין ובמניות קשורות. עם זאת, במסחר ב-3 בדצמבר, תשואות האג"ח התקררו והביטקוין התאושש, מה שסייע לייצב את סנטימנט השוק.

לפי כלי FedWatch של CME, ההסתברות שהפד יפחית את הריבית ב-25 נקודות בסיס בפגישתו בדצמבר עלתה ל-89.2%, בהשוואה ל-63% לפני חודש, דבר המצביע על כך שציפיות השוק גבוהות מאוד.

עם זאת, אנליסטים אומרים שיש צורך בזהירות. נתונים אחרונים מראים שהכלכלה האמריקאית מתקררת, אך האינפלציה עדיין בסיכון לחזור. פרסום מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפד, בהמשך השבוע ישחק תפקיד מפתח בקביעת עמדת המדיניות.

בנוסף, השוק שם לב גם למי שיחליף את יו"ר הפד ג'רום פאוול עם סיום כהונתו בשנה הבאה, כאשר היועץ הכלכלי של הבית הלבן קווין האסט נחשב כמועמד המוביל.

בצד השלילי, מניית פרוקטר אנד גמבל איבדה 1.1% עקב השפעת השבתת ממשלת ארה"ב, בעוד שוורנר ברוס דיסקברי עלתה ב-2.8% לאחר שקיבלה סבב שני של הצעות מחיר, כולל אחת מנטפליקס.

מניות הקשורות למטבעות קריפטוגרפיים עלו גם הן כאשר מחירי הביטקוין התאוששו. מניית MicroStrategy עלתה ב-5.8% בעוד ש-Coinbase עלתה ב-1.3%.

סך נזילות השוק הגיעה ל-15.35 מיליארד מניות, נמוך מהממוצע של 20 יום שעמד על 18.42 מיליארד, דבר המשקף את זהירות המשקיעים לקראת החלטת המדיניות של הפד.

מההתפתחויות של מושב המסחר ב-3 בדצמבר, אנליסטים אמרו כי משקיעים יכולים לשקול הזדמנויות בקבוצות המניות הבאות: מניות תעשייתיות מחזוריות כמו בואינג, שנהנות מאוד מהציפיות להורדת הריבית על ידי הפד; מניות טכנולוגיה בעלות צמיחה גבוהה, שנהנות ישירות מעלויות הון נמוכות יותר; קבוצות הגנתיות כמו מוצרי צריכה בסיסיים או שירותים, במקרה שהשוק יעבור למצב של חיפוש ביטחון.

עם זאת, השוק נותר רגיש לאיתותים מהפד ולנתונים כלכליים חשובים. לכן, אסטרטגיה של מעקב צמוד אחר אותות אינפלציה ומדיניות מוניטרית תמלא תפקיד מפתח עבור משקיעים בתקופה זו.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-diem-manh-nho-ky-vong-fed-ha-lai-suat-174559.html