ביצועי שוקי המניות העולמיים 2023

[מודעה_1]

רוב שוקי המניות הגדולים מארה"ב, אירופה, יפן ועד הודו צמחו בשנה שעברה, למעט הונג קונג וסין.

מניות גלובליות ירדו ברובן ביום המסחר האחרון של 2023, ב-29 בדצמבר. עם זאת, רובן הציגו ביצועים שנתיים מרשימים (עלייה של נקודות אחוז) הודות לעליות חזקות בחודשיים האחרונים, כאשר משקיעים הימרו על כך שהבנקים המרכזיים יורידו את הריבית.

בארה"ב, יום המסחר האחרון ירד ב-0.3%, אך מדד S&P 500 סיים את 2023 ברמה כמעט שיא מאז ינואר 2022, עם עלייה של 24.2%. קבוצת "7 המופלאים" - אפל, מיקרוסופט, אלפבית, אמזון, אנבידיה, מטה פלטפורמות וטסלה - היוותה כשני שלישים מעלייתו של מדד S&P 500 השנה.

"זו הייתה ריצה יוצאת דופן למדי בשמונה השבועות האחרונים בערך עבור מדד S&P 500, אז אני לא מופתעת לראות תיקון קטן יותר בימים האחרונים", הגיבה מונה מהאג'אן, אסטרטגית ההשקעות של אדוארד ג'ונס, ל- CNBC .

גם מדד הדאו ג'ונס עלה ביותר מ-13%, בהובלת ענקית שבבי הגרפיקה אנבידיה, שעלתה ב-240%. בשנת 2022, מדד S&P 500 ומדד הדאו ג'ונס עלו ב-19% ו-8.8% בהתאמה. גם מדד הנאסד"ק עבר שנה טובה, עם עלייה של 43%.

מניות אירופה סיימו את 2023 בעלייה קלה, וסימנו את הביצועים השנתיים הטובים ביותר שלהן מאז 2021. באופן ספציפי, מדד האזור המייצג Stoxx 600 עלה ב-12.74%, ובכך הפך את הירידה של 12.9% בשנת 2022.

מדד Stoxx 600 התאושש משפל חודש מרץ, כאשר השווקים הגלובליים עברו זעזועים מהירים מקריסתה המהירה של קרדיט סוויס (שוויץ) והבנק האמריקאי הבינוני Silicon Valley Bank.

באזור, מדד DAX הגרמני עלה ב-20% השנה למרות התמונה הכלכלית הקודרת. מדד CAC 40 הצרפתי ומדד FTSE 100 הבריטי עלו ב-16.52% ו-3.78% בהתאמה. עם זאת, המניות האיטלקיות בעלות הביצועים הטובים ביותר הן, כאשר מדד FTSE MIB עלה ב-28.03%. סך שווי המניות של שוק המניות במדינה מהווה 39.4% מהכלכלה.

באסיה, השווקים נרשמה השנה מעורבות. לאחר ירידה בשנת 2022, מדד ניקיי 225 עלה ביותר מ-30%, הקצב המהיר ביותר שלו בעשור, וסגר את שנת 2023 על 33,464.17 נקודות - השיא שלו מאז 1989. העלייה נתמכה על ידי רווחים גבוהים יותר עבור יצואנים עקב פיחות הין מול הדולר.

"חברות יפניות הצליחו מאוד בשיפור שולי הרווח באמצעות שינוי עלויות וארגון מחדש של תיקי השקעות, כגון קיצוץ בחלקים שאינם בעלי צמיחה בעסקיהן כדי להפוך אותם לאטרקטיביים יותר עבור משקיעים", אמר מאקי סוואדה, אסטרטג בנומורה ניירות ערך.

למרות ירידה של 0.4% במסחר האחרון של השנה, מדד S&P/ASX 200 באוסטרליה עלה ב-6.2% השנה. מדד Sensex בהודו רשם ביצועים טובים יותר, ועלה ביותר מ-18% השנה.

בינתיים, מדד האנג סנג של הונג קונג ירד ב-13.8% השנה, רצף ההפסדים הראשון שלו בארבע שנים מאז 1969. בשנגחאי, מדד שנגחאי המשולב סיים את השנה בירוק, אך הוא ירד ב-3.7% השנה. מדד CSI 300, המדד המשולב של בורסות שנגחאי ושנג'ן, ירד ב-11.4%.

מסחר במניות בקומת יואנטה במחוז 1, מרץ 2021. צילום: קווין טראן — מסחר במניות בקומת יואנטה במחוז 1, מרץ 2021. צילום: *קווין טראן*

רוב שוקי המניות בדרום מזרח אסיה - למעט וייטנאם ואינדונזיה - נפגעו מאפקט סין. מדד SET של תאילנד ירד ב-15.2%, כשהוא תלוי במידה רבה בתיירות ובכלכלה הסינית, מה שהופך אותו לבעל הביצועים הגרועים ביותר מבין שוקי אסיה העיקריים.

אסטרטגי שוק צופים את ביצועי השוק בשנת 2024 , כי הביצועים החזקים בבורסות בארה"ב יימשכו גם בשנה הבאה, בהתבסס על ניסיון היסטורי. באופן ספציפי, נתונים משנת 1950 של LPL Research מראים ששנים לאחר שמדד S&P 500 עלה ב-20% או יותר, העלייה הממוצעת עדיין הייתה 10%. אדם טורנקוויסט, אנליסט טכני ראשי ב-LPL Financial, מכנה זאת "מומנטום מוליד מומנטום".

"מה שעדיין חשוב לנו זה רווחים מוצקים לשנה הבאה. ייתכן שיהיה קצת כאב בטווח הקצר, אבל בהחלט יהיו יתרונות לטווח הארוך", העיר אדם טורנקוויסט.

עבור יפן, הרווח הנקי המשולב של החברות המובילות הנסחרות בטוקיו צפוי לעלות ב-12% בשנה הפיסקלית שתסתיים במרץ 2024, על פי ניקיי, הקצב השנתי השני בגובהו אי פעם.

בן פאוול, אסטרטג השקעות באסיה- פסיפיק בבלאקרוק (ארה"ב), העריך כי רפורמות תאגידיות ביפן החלו לשפר את ביצועי השוק. "ואנחנו חושבים שזה יימשך", אמר.

למנהל הנכסים יש גם השקפה חיובית על הודו, שהפכה ליעד למשקיעים על רקע קשיים בשוק המניות הסיני ב-12 עד 18 החודשים האחרונים.

האטרקטיביות של הודו אינה רק כחלופה לסין. תומאס טאו, ראש אסטרטגיית ההשקעה של קרנות סל באסיה-פסיפיק בבלאקרוק, אומר שעבור משקיעים המחפשים צמיחה ארוכת טווח באסיה, השקעה בהודו הגיונית כעת.

בקנה מידה עולמי, סמי צ'אר, הכלכלן הראשי בלומברד אודייה, אמר כי ישנם סימנים חיוביים רבים לשנת 2024. "המומנטום החיובי בשוק קשור בבירור לאפשרות של קיצוצי ריבית, כך שהשאלה כעת היא, כמה זמן מגמה זו יכולה להימשך?", אמר סמי צ'אר.

פיין אן