הגדלת הון עבור 4 הבנקים הגדולים: הלחץ גובר

הנפקה מסיבית של אג"ח להגדלת הון מדרג 2 אינה יכולה להפחית את הלחץ להגדיל את ההון בבנקים מסחריים בבעלות המדינה (Big 4). בינתיים, כדי לשרת את יעד הצמיחה הדו-ספרתית בתקופה הקרובה תוך שמירה על יציבות מקרו-כלכלית, תפקידם של בנקים אלה חשוב מאוד.

מפגרים במרוץ להגדלת ההון

מאז תחילת השנה, סדרה של בנקים מסחריים פרטיים בעלי מניות משותפות הגדילו באופן מסיבי את הון המניות שלהם, בהתאם להחלטת אסיפת בעלי המניות בשנת 2025 שאושרה. חלק מהבנקים זה עתה השלימו את הגדלת ההון וביקשו את חוות דעתם של בעלי המניות על המשך הגדלת ההון בסבב הבא. בינתיים, בנקים מסחריים ממשלתיים בעלי מניות משותפים עדיין ממתינים לאישור הרשויות המוסמכות, למרות שתוכנית הגדלת ההון אושרה על ידי אסיפת בעלי המניות לפני זמן רב.

מבין ארבעת הבנקים הגדולים, מתחילת השנה, רק Vietcombank הגדיל את הון המוסמך שלו באופן משמעותי באמצעות תשלום דיבידנדים במניות. VietinBank ו- Agribank שמרו על אותו הון מוסמך כמו בשנה שעברה והם נמוכים בהרבה מבנקים מסחריים פרטיים רבים כמו VPBank, Techcombank ו-MB. באופן דומה, הון המוסמך של BIDV גדל באופן לא משמעותי.

"למרות שהגדלת הון המוסמך של בנקים מסחריים ממשלתיים טופלה לאחרונה על ידי הרשויות המוסמכות, בנק המדינה סבור כי הגדלה זו עדיין רחוקה מהדרישות בפועל לשיפור היכולת הפיננסית וליישם את באזל II לפי השיטה המתקדמת - באזל III בבנקים מסחריים ממשלתיים, משום שהגדלת הון המוסמך של בנקים מסחריים ממשלתיים תלויה במקורות הון נוספים מתקציב המדינה ודורשת את חוות דעתם של משרדים וסוכנויות רלוונטיות", הודה נגיד בנק המדינה, נגוין טי הונג, בדו"ח לאסיפה הלאומית .

ידוע כי עבור VietinBank , רק בתחילת אוקטובר 2025 קיבל בנק זה את ההחלטה המאשרת את התוכנית להשקיע הון מדינה נוסף ב-VietinBank מבנק המדינה ואת ההודעה הרשמית על תשלום דיבידנד במניות של VietinBank ממשרד הממשלה (על הנפקת מניות לתשלום דיבידנדים מהרווחים הנותרים בשנים 2021, 2022 ותקופה 2009-2016). ייתכן שבתחילת 2026 בנק זה יוכל להשלים את הגדלת ההון מהרווחים הנותרים שנצברו בתקופות 2009-2016, 2021 ו-2022.

בנוגע להגדלת ההון באמצעות תשלום דיבידנדים במניות מהרווחים הנותרים בשנת 2023 ומקרן השלמת ההון של VietinBank, בדו"ח שהוגש לאחרונה לאסיפה הלאומית, אמר הבנק הממלכתי כי הוא רק מנסח מסמך להגשה לראש הממשלה.

ב-BIDV, בנק המדינה שלח בקשה להערות ממשרד האוצר על טיוטת ההגשה לראש הממשלה בנוגע לתוכנית להגדלת הון עבור BIDV מהרווח הנותר בשנת 2023, קרן הרזרבה להשלמת הון המניות ולהנפקת מניות בודדות/הנפקה דרך הציבור.

במקרה של אגריבנק - הבנק היחיד בבעלות ממשלתית מלאה בקבוצת ארבעת הגדולים, מצב הגדלת ההון קשה אף יותר. אגריבנק הוא כיום הבנק עם הון המוסמך הנמוך ביותר בקבוצת ארבעת הגדולים. למרות שהציע לממשלה ולבנק המדינה להשלים את הון המוסמך המינימלי של 10,000 מיליארד דונג וינדי לשנה החל משנת 2025, הדבר טרם אושר.

צורך במנגנון חדשני להגדלת הון עבור קבוצת הבנקאות הגדולה 4

נכון לעכשיו, קבוצת הבנקים המסחריים בבעלות המדינה מחזיקה ביותר מ-50% מנתח שוק האשראי של המערכת כולה. זהו גם הכוח העיקרי שמשקיע הון בתחומים בעלי עדיפות בהתאם לאוריינטציה הממשלה ושומר על ריביות יציבות. כדי לשרת את הצורך בצמיחה דו-ספרתית בתקופה הקרובה, הגדלת ההון עבור קבוצת בנקים זו דחופה יותר ויותר.

מר פאם טואן וונג, המנכ"ל של אגריבנק, אמר שאם יתרת האשראי השנתית תגדל ב-200 מיליארד דונג וייטנאמי, הבנק יצטרך להוסיף 15,000-17,000 מיליארד דונג וייטנאמי בהון עצמי. לכן, מר וונג הציע שהאסיפה הלאומית והממשלה ישקלו מנגנון נפרד עבור בנקים מסחריים בבעלות המדינה, לרבות בחינת מתן הון נוסף מהרווחים השנתיים בפועל של אגריבנק, לפחות 10,000 מיליארד דונג וייטנאמי לשנה, החל משנת 2025.

הלחץ להגדיל את ההון של קבוצת הבנקאות הגדולה גבר עוד יותר בהקשר לכך שהחל משנת 2025, הבנק המרכזי של וייטנאם יבצע פיילוט לביטול מרחב האשראי. בנוסף, חוזר מס' 14/2025/TT-NHNN של הבנק המרכזי של וייטנאם (בתוקף החל מ-15 בספטמבר 2025) דורש גם מהבנקים לשפר את כושר ההון שלהם כדי להתקרב לתקנים בינלאומיים (באזל III). בהתאם לכך, החוזר קובע דרישות ברורות ונפרדות להון ליבה רמה 1 ולהון רמה 1, במקום להתמקד רק בשווי ההון הכולל.

על פי דו"ח FiinRatings, הון רובד 1 עדיין מהווה את רוב מבנה ההון של הבנקים, אך התלות בהון רובד 2 גדלה מאז 2024, במיוחד באמצעות פעילויות הנפקת אג"ח של בנקים בבעלות המדינה ובנקים מסחריים בינוניים בעלי מניות משותפות.

קשיים בהגדלת הון רובד 1 אילצו את הבנקים להגדיל את הנפקת אג"ח כדי להגדיל את הון רובד 2 בתקופה האחרונה. עם זאת, יחס הלימות ההון (CAR) של בנקים בבעלות המדינה נותר נמוך (מעל 10%) והלחץ להגדיל את הון הליבה כאשר חוזר 14/2025/TT-NHNN של בנק המדינה ייכנס לתוקף גדול מאוד.

על פי מומחי FiinRatings, בנקים בבעלות המדינה צריכים להתמקד בהגדלת הון הליבה באמצעות רווחים עודפים. בנוסף, אם הם לא יוכלו להגדיל את ההון בצורה משמעותית, בנקים אלה יוכלו לשמור על קצב צמיחה מתון באשראי רק בתקופה הקרובה.

למרות שהממשלה דחקה שוב ושוב בבנק המדינה להאיץ את הגדלת הון המוסמך של הבנקים המסחריים בבעלות המדינה, במנגנון הנוכחי, הגדלת הון באמצעות רווחים שנשארו בבנקים אלה מחייבת קבלת חוות דעת ממשרדים וסניפים רבים לפני הגשתה לראש הממשלה לצורך שיקול דעת ואישור.

לכן, מומחים ממליצים כי יש צורך לשנות בקרוב את מנגנון גיוס ההון עבור ארבעת הבנקים הגדולים, כך שבנקים אלה יוכלו להמשיך ולמלא תפקיד מרכזי בקידום הצמיחה הכלכלית בתקופה הקרובה.

מקור: https://baodautu.vn/tang-von-cho-ngan-hang-big-4-ap-luc-dang-lon-dan-d426375.html