הסיכויים לאספקה שופעת ממשיכים להחליש את מחירי החיטה

שוק חומרי הגלם העולמי פתח את השבוע החדש עם התפתחויות מעורבות. בסגירת המסחר, כוח הקנייה היה דומיננטי במידה מסוימת, מה שסייע למדד MXV לעלות ביותר מ-0.1% ל-2,306 נקודות. לחץ ההיצע העודף המשיך להכביד על מוצרים חקלאיים, ודחף את מחירי החיטה CBOT עמוק לשפל חדש בהקשר של רוסיה וחצי הכדור הדרומי המאיצים את היצוא. מצד שני, עפרת הברזל התאוששה ביותר מ-1% לאחר שני ימי חולשה הודות לסימני מחסור לטווח קצר בסין.

לחץ מצד רוסיה מוריד את מחירי החיטה

ביום המסחר אתמול נרשמו תוצאות אדומות על כל 7 המוצרים החקלאיים. מתוכם, מחירי החיטה בשיקגו רשמו את הירידה החדה ביותר כאשר ירדו כמעט 1%, מה שהחזיר את מחיר הסחורה לרמה של 191.9 דולר לטון.

על פי בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), הסיבה העיקרית לירידה החדה במחירי החיטה אתמול נבעה בעיקר מהירידה החדה במחירי יצוא החיטה הרוסית יחד עם חששות לגבי הסיכוי להיצע בשפע.

על פי חברת הייעוץ IKAR, מחיר החיטה הרוסית עם תכולת חלבון של 12.5% למשלוח בסוף דצמבר ותחילת ינואר ירד ל-228 דולר לטון במהלך סוף השבוע. IKAR העריכה גם כי יצוא החיטה מרוסיה בנובמבר יגיע לכ-5.2-5.4 מיליון טון.

בינתיים, SovEcon צופה 4.7 מיליון טון, עלייה של 100,000 טון מההערכה הקודמת שלה. הודות ליבולים שיאים בסיביר, SovEcon גם עדכנה את תחזיתה לייצור החיטה ברוסיה לשנת 2025 ב-0.8 מיליון טון ל-88.6 מיליון טון. החברה פרסמה גם את התחזית הראשונה שלה ליבול 2026, עם הייצור המוערך ב-83.8 מיליון טון ואולי אף 87.9 מיליון טון בתרחיש אופטימי.

במקביל, אספקת חיטה מרוסיה ומאזור הים השחור מקבלת גם אותות תמיכה מהתפתחויות חיוביות במשא ומתן לשלום בין רוסיה לאוקראינה. הסכם הפסקת אש יתרום להבטחת הביטחון של נתיב יצוא אסטרטגי זה.

מלבד רוסיה, שתי ספקיות גדולות נוספות, ארגנטינה ואוסטרליה, רשמו גם הן עליות משמעותיות בייצור. על פי בורסת הדגנים של בואנוס איירס, יבול החיטה בארגנטינה התקדם ב-20.3% עם יבולים גבוהים מהממוצע, מה שמעלה את התפוקה המשוערת לשיא של 24 מיליון טון.

איגוד תעשיית הדגנים של מערב אוסטרליה (GIWA) עדכן גם הוא את תחזית ייצור החיטה שלו לשנים 2025-26 ב-420,000 טון ל-13.1 מיליון טון. נתון זה גבוה ב-3.7 מיליון טון מהתחזית הראשונית שפורסמה ביולי, מה שמחזק עוד יותר את הציפיות ליבול משובח באוסטרליה.

מחירי עפרות הברזל מתהפכים ומתאוששים

מצד שני, שוק המתכות רשם אתמול כוח קנייה עצום, כאשר 8 מתוך 10 סחורות נסגרו בירוק. השוק התמקד בעפרות ברזל, כאשר מחיר הסחורה הזו התהפך והתאושש אתמול, ובכך סיים את שני המפגשים הקודמים של ירידה. באופן ספציפי, מחירי עפרות הברזל התאוששו ביותר מ-1% והגיעו ל-105.03 דולר/טון - הרמה הגבוהה ביותר מתחילת החודש.

מחירי עפרות הברזל רשמו התאוששות מפתיעה, בעקבות עלייה בחששות ממחסור באספקה בסין - יצרנית הפלדה מספר אחת בעולם. הסיבה לכך נבעה מקיפאון במשא ומתן על חוזים בין קבוצת China Mineral Resources (CMRG) לקבוצת הכרייה BHP, מה שהוביל את CMRG להוציא הנחיה להפסיק את רכישת עפרות הברזל של BHP בכל השוק המקומי, כולל המשלוח הנמצא במחזור בנמלים.

זו לא הפעם הראשונה שחרם זה מתרחש. בספטמבר, CMRG ביצעה צעד דומה בנוגע לקנסות של ג'ימבלבר כאשר המשא ומתן נתקע. החזרה על עצמה מראה את המתח העמוק בתמחור עפרות הברזל בין הספק העולמי לקונה הגדול בעולם.

BHP היא שחקנית מרכזית בשוק הסיני, והיא אחראית ליותר ממחצית מסך יצוא עפרות הברזל של הקבוצה, או כ-160 מיליון טון בשנה, על פי נתונים של RBC Capital Markets. לאחר שסין ייבאה 1.2 מיליארד טון עפרות ברזל בשנה שעברה, ל-BHP נתח של כ-13% משוק היבוא - עמדה המספיקה כדי להשפיע על השוק כולו.

עם זאת, נראה כי אותות תמיכה אלה במחירים אינם מספיקים כדי לעמוד בלחץ המבודד מצד ההיצע. על פי SteelHome, מלאי עפרות הברזל בנמלים הסיניים בשבוע של ה-21 בנובמבר הגיע זה עתה לרמה הגבוהה ביותר מאז מרץ, ועמד על 139.6 מיליון טון. עם החרם של CMRG, יהיה קשה למכור את המלאי העצום הזה בטווח הקצר, מה שימשיך להפעיל לחץ על המחירים.

בינתיים, מכרה סימנדו (גינאה) ייצא את אצווה עפרות הברזל הראשונה שלו בנובמבר. עם קיבולת מתוכננת של כ-120 מיליון טון לשנה ו-75% מהתפוקה המוחזקת על ידי מפעלים סיניים, סימנדו צפוי להגדיל משמעותית את אספקת עפרות הברזל לסין, ובכך להקל במהירות על חששות המחסור הנוכחיים בטווח הבינוני והארוך.

בחזרה לשוק הווייטנאמי, בהקשר של תנודות מורכבות במחירי חומרי הגלם בעולם ללא מגמה ברורה בשלושת החודשים האחרונים, מחירי פלדת הבנייה המקומית נותרו יציבים מספטמבר ועד כה, בעיקר הודות לתמיכה מצד הביקוש המקומי. לקראת סוף השנה, צריכת הפלדה תוגבר על ידי פרויקטים של תשתית בשלבים סופיים של השלמה, במטרה להשיג את היעד של השלמת יותר מ-3,000 ק"מ של כבישים מהירים ומעל 1,700 ק"מ של כבישי חוף שיוכנסו לפעילות עד 2025.

על פי רישומים בבוקר ה-25 בנובמבר, מחיר פלדת הסליל CB240 עמד על 13.5 מיליון דונג וייטנאמי/טון, בעוד שפלדת מוטות הזזה D10 CB300 נע סביב 13.09 מיליון דונג וייטנאמי/טון.

מחירון של מוצרים נוספים