तीसरी तिमाही की कारोबारी तस्वीर निराशाजनक, वीएन-इंडेक्स को और अधिक प्रेरणा की आवश्यकता

वीएन-इंडेक्स 1,280 अंकों के आसपास "संघर्ष" करता है; उद्यमों की एक श्रृंखला को डीलिस्ट किया जाता है; लाभांश भुगतान अनुसूची; तीसरी तिमाही में मार्जिन ऋण संतुलन आसमान छूता है।

वीएन-इंडेक्स 1,280 अंक के आसपास "संघर्ष" कर रहा है

पिछले सत्रों में लगातार वृद्धि/कमी के बाद, बाज़ार इस सप्ताह 1,285.46 अंकों पर बंद हुआ। बाज़ार का रुख़ बिकवाली की ओर झुका रहा, जिसमें 211 शेयरों में गिरावट (3 शेयरों में "निचले स्तर पर"), 157 शेयरों में वृद्धि (2 शेयरों में "उच्चतम स्तर पर") और 72 शेयरों में स्थिर गति रही। VN30 समूह ने "संघर्ष" किया, जिसमें 13 शेयरों में गिरावट, 12 शेयरों में वृद्धि और 5 शेयरों में स्थिर गति रही। तरलता औसत स्तर पर रही, लगभग 15,000 अरब VND के स्तर पर।

उद्योग समूहों के संदर्भ में, बाजार का दायरा नकारात्मक पक्ष की ओर झुका रहा, जिसमें कई उद्योगों को नुकसान हुआ, जिनमें रियल एस्टेट, प्रतिभूतियां, बीमा आदि शामिल हैं; इसके विपरीत, खुदरा-उपभोक्ता क्षेत्र में सकारात्मक कारोबार हुआ।

"स्तंभ" स्टॉक का समूह 1,280 अंक क्षेत्र में बाजार व्यापार में सहायक भूमिका निभाता है, जो निम्नलिखित उद्योगों पर ध्यान केंद्रित करता है: बैंकिंग, रियल एस्टेट और खुदरा।

पिछले सप्ताह सूचकांक को प्रभावित करने वाले शेयर समूह

स्रोत: एसएसआई आईबोर्ड

इनमें उल्लेखनीय है एसटीबी ( सैकोमबैंक , एचओएसई) जिसने ऐतिहासिक शिखर को तोड़ दिया और पिछले सप्ताह भर में सकारात्मक रूप से बढ़ा।

इसके बाद वीएचएम (विनहोम्स, एचओएसई), एमडब्ल्यूजी (मोबाइल वर्ल्ड, एचओएसई), एमएसबी (एमएसबी, एचओएसई), ईआईबी (एक्सिमबैंक, एचओएसई), एमबीबी ( एमबीबैंक , एचओएसई), डीएक्सजी (डैट ज़ान्ह रियल एस्टेट, एचओएसई),...

विदेशी निवेशकों ने लगातार छठे सत्र के लिए शुद्ध बिक्री को बनाए रखते हुए, दबाव को इन कोडों पर केंद्रित किया: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (विनहोम्स, HOSE), VCI (वियतकैप सिक्योरिटीज, HOSE), CTG (वियतिनबैंक, HOSE),... खरीद पक्ष पर, निवेशकों के इस समूह ने कोडों पर ध्यान केंद्रित किया MWG (मोबाइल वर्ल्ड , HOSE), YEG, EIB (एक्सिमबैंक, HOSE),...

कुल मिलाकर, पिछले हफ़्ते कई बार वीएन-इंडेक्स 1,290 अंक से ऊपर चला गया, लेकिन सत्र के अंत में इंडेक्स तेज़ी से 1,280 अंक पर वापस आ गया, यानी बाज़ार संचय के दौर में है। हालाँकि यह 1,270-1,275 अंक के समर्थन क्षेत्र को पार कर गया है, लेकिन तरलता में कोई उछाल नहीं आया है।

Q3/2024 में मार्जिन ऋण शेष शिखर को तोड़ता है

शेयर बाजार के लिए तीसरी तिमाही नकारात्मक रही क्योंकि इस पूरी अवधि में बाजार में उतार-चढ़ाव और उतार-चढ़ाव जारी रहा। हालाँकि, प्रतिभूति कंपनियों के बकाया मार्जिन ऋण में वृद्धि जारी रही और यह नए शिखर पर पहुँच गया।

विशेष रूप से, जून के अंत में, प्रतिभूति कंपनियों का मार्जिन बैलेंस लगभग 218,900 अरब वियतनामी डोंग (VND) तक पहुँच गया, जो इतिहास का सर्वोच्च स्तर है। हालाँकि, तीसरी तिमाही के अंत में, 70 से अधिक प्रतिभूति कंपनियों का मार्जिन बैलेंस आँकड़ा 235,000 अरब वियतनामी डोंग (VND) से अधिक हो गया, जिसने यहाँ एक नया रिकॉर्ड स्थापित किया।

अधिकांश प्रमुख प्रतिभूति कंपनियों ने तीसरी तिमाही में मार्जिन ऋण में वृद्धि दर्ज की, विशेष रूप से एलपीबैंक का मार्जिन 504 बिलियन VND से बढ़कर 3,0004 बिलियन VND हो गया। इसके अलावा, कुछ अन्य नाम भी हैं: TCBS का मार्जिन 25,483 बिलियन VND तक पहुँच गया, मिराए एसेट (MAS) बढ़कर 19,291 बिलियन VND हो गया, और वियतकैप का मार्जिन 10,111 बिलियन VND तक पहुँच गया।

इसके विपरीत, एसएसआई, वीएनडायरेक्ट, मेबैंक, बीवीएस और एमबीएस में मामूली गिरावट आई।

यह घटनाक्रम ऐसे समय में सामने आया है जब बाजार 1,200-1,300 अंकों के दायरे में "अटक" गया है और अपेक्षित क्षमता के अनुरूप कोई प्रगति नहीं हो पा रही है। तीसरी तिमाही में तीनों एक्सचेंजों पर कुल औसत लेनदेन मूल्य पिछली तिमाही की तुलना में 26.5% कम होकर 18,561 बिलियन वियतनामी डोंग/सत्र तक पहुँच गया।

कई प्रसिद्ध स्टॉक को डीलिस्ट कर दिया गया

हाल ही में, हो ची मिन्ह सिटी स्टॉक एक्सचेंज (HOSE) ने 22 अक्टूबर, 2024 से डोंग ए प्लास्टिक्स ग्रुप कॉर्पोरेशन (DAG) के शेयरों को डीलिस्ट करने का निर्णय लिया है।

इससे पहले, HOSE में DAG का अंतिम कारोबारी दिन 14 अगस्त, 2024 था, जब इसे 15 अगस्त, 2024 को कारोबार से निलंबित कर दिया गया था।

स्टॉक एक्सचेंज से निलंबित और डीलिस्ट किए जाने से पहले DAG के शेयर VND1,430/शेयर तक गिर गए (फोटो: SSI iBoard)

कारण यह है कि DAG ने सूचना प्रकटीकरण के गंभीर उल्लंघन किए हैं। HOSE का मानना ​​है कि व्यापार निलंबन के बाद से, डोंग ए प्लास्टिक्स के सूचना प्रकटीकरण उल्लंघनों का समाधान नहीं हुआ है, और इनके जारी रहने और जारी रहने की संभावना है, जिससे सूचना प्रकटीकरण के दायित्व का गंभीर उल्लंघन होगा और शेयरधारकों के अधिकार प्रभावित होंगे।

पिछले दो वर्षों में, डोंग ए प्लास्टिक्स का कारोबार तेज़ी से गिरा है। डीएजी को 2023 में 606 अरब वीएनडी और इस साल की पहली छमाही में लगभग 67 अरब वीएनडी का नुकसान हुआ।

इस वर्ष की पहली छमाही में, कई प्रसिद्ध शेयरों को डीलिस्ट कर दिया गया, जिसका मुख्य कारण लगातार 3 वर्षों से व्यावसायिक घाटा, नकारात्मक इक्विटी, चार्टर पूंजी से अधिक संचित घाटा, सूचना प्रकटीकरण दायित्वों का उल्लंघन और लेखा परीक्षकों द्वारा वित्तीय विवरणों पर राय देने से इनकार करना था।

जैसे कि होआंग आन्ह जिया लाइ इंटरनेशनल एग्रीकल्चर ज्वाइंट स्टॉक कंपनी (HAGL Agrico) का HNG स्टॉक। इसकी वजह यह है कि इस स्टॉक को लगातार 3 साल घाटा हुआ है। 2021 में इसने 1,119 बिलियन VND से ज़्यादा, 2022 में 3,576 बिलियन VND से ज़्यादा और 2023 में 1,098 बिलियन VND से ज़्यादा का घाटा उठाया।

डिक्री संख्या 155/2020/ND-CP के अनुसार, सभी HNG शेयरों को डीलिस्ट किया जाएगा और UPCoM एक्सचेंज पर कारोबार किया जाएगा।

इसी प्रकार, होआ बिन्ह कंस्ट्रक्शन ग्रुप कॉर्पोरेशन (एचबीसी) के शेयरों को भी कंपनी के 2023 के ऑडिट किए गए अलग और समेकित वित्तीय विवरण प्राप्त होने के बाद एचओएसई द्वारा डीलिस्ट कर दिया गया।

सोंग दा 10 जेएससी के एसडीटी शेयरों को भी 24 जनवरी से एचएनएक्स से हटा दिया गया था और वर्तमान में लगातार 3 वर्षों के व्यावसायिक घाटे के कारण यूपीकॉम पर कारोबार कर रहे हैं।

लाभ में 103 गुना वृद्धि, नए HUD4 का निर्माण कार्य योजना का 34% पूरा

हाल ही में जारी एक घोषणा के अनुसार, HUD4 निवेश और निर्माण संयुक्त स्टॉक कंपनी (HU4, UPCoM) ने लगभग 102 अरब VND का शुद्ध राजस्व प्राप्त किया, जो इसी अवधि की तुलना में लगभग 16 गुना वृद्धि है, और मुख्यतः रियल एस्टेट क्षेत्र से प्राप्त राजस्व में वृद्धि हुई है। इसमें निर्माण और स्थापना क्षेत्र अपरिवर्तित रहा, और इसी अवधि की तरह "रिक्त" राजस्व प्राप्त होता रहा। कर-पश्चात लाभ 7 अरब VND से अधिक हो गया, जो इसी अवधि की तुलना में 19.125% की तीव्र वृद्धि है।

पिछले 6 महीनों में HU4 के शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव (फोटो: एसएसआई आईबोर्ड)

वर्ष के पहले 9 महीनों में, कंपनी ने 173 बिलियन VND का शुद्ध राजस्व और लगभग 9 बिलियन VND का कर-पश्चात लाभ अर्जित किया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में क्रमशः 14 गुना और 103 गुना अधिक है।

"विशाल" वृद्धि के बावजूद, आँकड़े अभी भी काफी मामूली हैं। 2024 की योजना की तुलना में, कंपनी ने केवल 14% राजस्व और 34% लाभ ही हासिल किया है।

30 सितंबर तक, HUD4 की कुल संपत्ति 731 अरब VND तक पहुँच गई, जो 1% की मामूली वृद्धि है। इसमें से, नकदी 10 अरब VND से अधिक थी, जो 23% कम है; अल्पकालिक प्राप्तियाँ 122% की तीव्र वृद्धि के साथ 131 अरब VND से अधिक हो गईं, जिनमें मुख्यतः अन्य प्राप्तियाँ शामिल थीं, जो वर्ष की शुरुआत में 1.4 अरब VND से बढ़कर 66 अरब VND से अधिक हो गईं। हालाँकि, कंपनी ने इस मद की विस्तृत जानकारी नहीं दी।

टिप्पणियाँ और सिफारिशें

मिराए एसेट सिक्योरिटीज के सलाहकार, श्री ट्रुओंग द विन्ह ने आकलन किया कि अधिकांश व्यवसायों ने 2024 की तीसरी तिमाही के अपने व्यावसायिक परिणामों की घोषणा कर दी है, लेकिन अधिकांश उद्योगों के मुनाफे में कोई खास बदलाव या यहाँ तक कि कमी के संकेत दिखाई दे रहे हैं। इससे सूचकांक पर कुछ हद तक असर पड़ा है और तरलता कुछ हद तक "निराशाजनक" है। जब परिणामों की उम्मीदें बहुत ज़्यादा होती हैं, तो बाजार अधिक सतर्क और सतर्क मानसिकता के साथ कारोबार कर रहा होता है।

वीएन-इंडेक्स को 1,300-बिंदु प्रतिरोध क्षेत्र से "बाहर निकलने" के लिए और अधिक गति की आवश्यकता है

हालांकि ये आंकड़े इतने नकारात्मक नहीं हैं कि बिकवाली को बढ़ावा मिले, लेकिन इनसे खरीदारी को बढ़ावा मिलने की संभावना नहीं है।

इसलिए, सप्ताह की शुरुआत में बाजार पर साइडवेज संचय का दबाव हो सकता है और नए नकदी प्रवाह के लिए अधिक सकारात्मक जानकारी की आवश्यकता है, ताकि वर्तमान की तरह साइडवेज चलने के बजाय तेजी का रुख अपनाया जा सके।

निवेशकों को विनिमय दर में उतार-चढ़ाव पर नज़र रखने की सलाह दी जाती है, यही वजह है कि पिछले हफ़्ते जब विनिमय दर फिर से बढ़ी, तो विदेशी निवेशकों ने जमकर बिकवाली की। इसके अलावा, अक्टूबर में होने वाले अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव, 2024 में फेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती का स्तर, मध्य पूर्व और कोरियाई प्रायद्वीप में तनाव आदि से भी सत्र के दौरान बाज़ार की धारणा पर कमोबेश असर पड़ सकता है।

लेकिन यह कम कीमतों पर संभावित आंतरिक मूल्य वाले शेयरों को खरीदने का एक अच्छा मौका होगा। विचारणीय शेयर: जलविद्युत: REE (REE रेफ्रिजरेशन इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग, HOSE); रियल एस्टेट: DIG (DIC ग्रुप, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); रबर: GVR (वियतनाम रबर इंडस्ट्री, HOSE)

दीर्घावधि में, बाजार उन्नयन और मौद्रिक सहजता नीति की कहानियों के साथ, वीएन-इंडेक्स का इस क्षेत्र में अभी भी आकर्षक मूल्यांकन है।

टीपीएस सिक्योरिटीज ने कहा कि वीएन-इंडेक्स अभी तक 1,300 अंकों के प्रतिरोध क्षेत्र को पार नहीं कर पाया है, बिकवाली का दबाव बना हुआ है। निवेशकों को अगले हफ्ते ज़्यादा सतर्क रहना चाहिए और आंशिक मुनाफ़ा लेकर निचले समर्थन क्षेत्र में खरीदारी का इंतज़ार करना चाहिए। अगर बाज़ार ज़्यादा सकारात्मक रहा, तो वीएन-इंडेक्स 1,300 अंकों के क्षेत्र से बाहर निकल सकता है। इस समय निवेशक खरीदारी कर सकते हैं, लेकिन अगर तरलता ज़्यादा न हो, तो खरीदारी से बचें।

बीएससी सिक्योरिटीज ने टिप्पणी की कि 1,285 अंकों पर साइडवेज प्रवृत्ति अभी समाप्त नहीं हुई है, बाजार को प्रवृत्ति निर्धारित करने के लिए अधिक तकनीकी संकेतों और सहायक तरलता की आवश्यकता है।

इस सप्ताह लाभांश अनुसूची

आंकड़ों के अनुसार, 12 उद्यम ऐसे हैं जिनके पास 21-25 अक्टूबर तक लाभांश अधिकार हैं, जिनमें से 8 उद्यम नकद में भुगतान करते हैं, 3 उद्यम शेयरों में भुगतान करते हैं और 1 उद्यम अतिरिक्त शेयर जारी करता है।

उच्चतम दर 33% है, न्यूनतम दर 5% है।

3 कंपनियां स्टॉक के आधार पर भुगतान करती हैं:

टीडीजी ग्लोबल इन्वेस्टमेंट जेएससी ( एससीआई, एचएनएक्स), एक्स-राइट ट्रेडिंग तिथि 24 अक्टूबर, दर 20%।

एमएचसी कॉर्पोरेशन (एमएचसी, एचओएसई), पूर्व-लाभांश तिथि 21 अक्टूबर, दर 5%।

टीडीजी ग्लोबल इन्वेस्टमेंट जेएससी ( टीडीजी, एचओएसई), एक्स-राइट्स ट्रेडिंग तिथि 21 अक्टूबर, दर 20%।

1 अतिरिक्त जारीकर्ता:

गेमाडेप्ट कॉर्पोरेशन (जी एमडी, एचओएसई), पूर्व-लाभांश तिथि 22 अक्टूबर, दर 33%।

नकद लाभांश भुगतान अनुसूची

*एक्स-राइट तिथि: वह लेन-देन तिथि है जिस दिन शेयरों का स्वामित्व स्थापित करने पर क्रेता को संबंधित अधिकार नहीं मिलेंगे, जैसे लाभांश प्राप्त करने का अधिकार, अतिरिक्त जारी शेयरों को खरीदने का अधिकार, लेकिन शेयरधारकों की बैठक में भाग लेने का अधिकार अभी भी प्राप्त होगा।

कोड	ज़मीन	जीडीकेएचक्यू दिवस	दिनांक TH	अनुपात
वीपीएच	नली	10/25	4/11	5%
सीसीएल	नली	10/24	11/25	5%
डीएनएन	अपकॉम	10/24	4/11	7%
डीपीआर	नली	10/21	12/20	15%
टीटीटी	एचएनएक्स	10/21	11/25	20%
एवीसी	अपकॉम	10/21	31 अक्टूबर	17%
वीजीसी	नली	10/21	11/14	12.5%
एमजीजी	अपकॉम	10/21	30 अक्टूबर	15%

स्रोत: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm