क्या अमेरिकी डॉलर को "गद्दी से उतार" दिया जाएगा?

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व्यापार लेनदेन और भंडार में अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता कम करने की मांग बढ़ रही है, जिससे डॉलर की अग्रणी स्थिति को खतरा पैदा हो रहा है...

व्यापार लेनदेन और भंडार में अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता कम करने की मांग बढ़ रही है, जिससे डॉलर की अग्रणी स्थिति को खतरा पैदा हो रहा है...

हाल ही में, चीन, भारत, रूस, ब्राजील जैसी अर्थव्यवस्थाओं के मजबूत उदय और गहन भू-राजनीतिक परिवर्तनों के साथ, अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता कम करने के प्रयास बढ़ गए हैं।

निर्भरता कम करने के प्रयास

4 मई को द हिंदू (इंडिया) के अनुसार, भारत और मलेशिया ने दोनों देशों के बीच व्यापारिक लेन-देन के लिए रुपये का उपयोग करने पर सहमति व्यक्त की है। इससे पहले, ब्राज़ील और चीन ने फरवरी 2023 तक स्थानीय मुद्राओं में भुगतान बढ़ाने पर सहमति व्यक्त की थी। हाल ही में, सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात ने तेल निर्यात में अमेरिकी डॉलर के अलावा अन्य वैकल्पिक मुद्राओं को स्वीकार करने की घोषणा की है, जबकि इराक ने देश में अमेरिकी डॉलर में व्यक्तिगत या व्यावसायिक लेनदेन पर प्रतिबंध लगाने की घोषणा की है...

वर्तमान में, रूस और चीन डॉलर-मुक्ति के प्रयासों में अग्रणी दो देश हैं। पिछले मार्च में अपनी रूस यात्रा के दौरान, चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग और रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने एक बयान जारी कर आर्थिक क्षेत्र में द्विपक्षीय सहयोग को मज़बूत करने, विशेष रूप से दोनों देशों के बीच लेन-देन में चीनी युआन (आरएमबी) के उपयोग को बढ़ावा देने पर सहमति व्यक्त की। राष्ट्रपति पुतिन ने "रूस और एशिया, अफ्रीका तथा लैटिन अमेरिका के देशों के बीच भुगतान में आरएमबी के उपयोग" के लिए अपने समर्थन की पुष्टि की।

इससे पहले, जून 2022 में आयोजित विश्व की अग्रणी उभरती अर्थव्यवस्थाओं के समूह (ब्रिक्स) के 14वें शिखर सम्मेलन में, रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने ब्रिक्स देशों की राष्ट्रीय मुद्राओं पर आधारित एक अंतर्राष्ट्रीय आरक्षित मुद्रा स्थापित करने की संभावना का अध्ययन करने का प्रस्ताव रखा था। राष्ट्रपति पुतिन के इस विचार का समूह के सदस्यों, विशेष रूप से चीन और ब्राज़ील ने समर्थन किया था।

ब्लूमबर्ग के अनुसार, फरवरी और मार्च में, युआन आधिकारिक तौर पर डॉलर को पीछे छोड़ते हुए रूस में कारोबार की जाने वाली मुख्य मुद्रा बन गया। इससे पहले, दोनों देशों के बीच लेनदेन में रूबल और युआन में भुगतान का अनुपात उल्लेखनीय रूप से बढ़ा था, जो मार्च 2023 तक 47% तक पहुँच गया। आसियान देशों के बीच वित्तीय लेनदेन में भी युआन को बढ़ावा दिया जाता है, जो वर्तमान में चीन का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार क्षेत्र है।

हालाँकि, आरएमबी का वर्तमान वैश्विक उपयोग अभी भी कम है। यह मुद्रा कुल वैश्विक भुगतानों का केवल 2.19%, विदेशी मुद्रा लेनदेन का 3.5%, केंद्रीय बैंकों के भंडार का 2.69% और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के विशेष आहरण अधिकार (एसडीआर) मुद्रा बास्केट का 12.28% है।

अमेरिकी डॉलर से "पेट्रोडॉलर" तक

द्वितीय विश्व युद्ध के बाद, अपनी शक्तिशाली आर्थिक और सैन्य शक्ति और दुनिया के 80% स्वर्ण भंडार पर अपनी पकड़ के बल पर, अमेरिका ने ब्रेटन वुड्स प्रणाली की स्थापना की, जिसमें अमेरिकी डॉलर का मूल्य सोने की कीमत से जुड़ा था। यहीं से, अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड की जगह लेना शुरू किया और प्रमुख मुद्रा बन गया।

इसके बाद अमेरिका ने चार वर्षीय मार्शल योजना के साथ यूरोप के पुनर्निर्माण का कार्य शुरू किया, जिसके तहत यूरोपीय संघ को 13 बिलियन डॉलर से अधिक की सहायता प्रदान की गई, जिसमें से 90% "उपहार" के रूप में और केवल 10% ऋण के रूप में थी, जिससे अमेरिकी डॉलर को यूरोप में जड़ें जमाने और फिर विश्व स्तर पर फैलने में मदद मिली।

हालाँकि, 1960 के दशक के अंत तक, भारी सैन्य खर्च के कारण, अमेरिकी सरकार को बड़ी मात्रा में अमेरिकी डॉलर छापने और जारी करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिससे उसका मूल्य कम होने लगा। नुकसान से बचने के लिए, अमेरिकी डॉलर का उपयोग करने वाले देशों ने सोना खरीदने के लिए अपने अमेरिकी भंडार बेच दिए, जिससे अमेरिकी डॉलर का मूल्य बुरी तरह गिर गया। अमेरिका ने भारी मात्रा में स्वर्ण भंडार खो दिया, 1944 में ब्रेटन वुड्स की स्थापना के समय 20 अरब औंस से बढ़कर 1971 में ब्रेटन वुड्स के समाप्त होने पर 25 करोड़ औंस हो गया।

आर्थिक दबाव के चलते, अमेरिकी सरकार को एक नई आर्थिक नीति लागू करनी पड़ी, जिससे विदेशी सरकारों या केंद्रीय बैंकों के लिए अमेरिकी डॉलर को अमेरिकी सोने के बदले इस्तेमाल करने की क्षमता समाप्त हो गई। अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) ने अमेरिकी डॉलर को स्वर्ण मानक से अलग करने की घोषणा की, जिससे ब्रेटन वुड्स प्रणाली आधिकारिक रूप से ध्वस्त हो गई। हालाँकि, ब्रेटन वुड्स प्रणाली के पतन का मतलब यह नहीं था कि अमेरिका ने दुनिया में अमेरिकी डॉलर की अग्रणी स्थिति खो दी।

1973 में जब मिस्र, सीरिया और इज़राइल के बीच चौथा मध्य पूर्व युद्ध छिड़ा, तो अमेरिका के लिए अमेरिकी डॉलर पर अपना प्रभुत्व फिर से हासिल करने का मौका आया। अमेरिका के प्रभाव में, 1973 में, सऊदी अरब पहला देश था जिसने अमेरिका के साथ एक समझौते पर हस्ताक्षर किए, जिसमें तेल निर्यात के भुगतान के लिए अमेरिकी डॉलर का उपयोग करने पर सहमति व्यक्त की गई। दो साल बाद, सभी ओपेक सदस्य देशों ने लेनदेन में अमेरिकी डॉलर का उपयोग करने पर सहमति व्यक्त की। तब से, अमेरिकी डॉलर सोने से अलग हो गया और तेल के साथ एक नया संयोजन बनाया, जो तेल लेनदेन के मूल्य पर आधारित था, और "पेट्रोडॉलर" बन गया।

तेल खरीदने के लिए, देशों को अमेरिकी डॉलर के बड़े भंडार तैयार करने पड़ते हैं, जिससे इस मुद्रा की माँग लगातार बढ़ती रहती है। इसके अलावा, तेल निर्यातक देश अमेरिकी बॉन्ड और संबंधित वित्तीय उत्पादों को खरीदने के लिए पेट्रोडॉलर का इस्तेमाल करते हैं, जिससे बड़ी मात्रा में अमेरिकी डॉलर अमेरिका लौटता है। अमेरिकी सरकार को अब अमेरिकी डॉलर के मूल्य में पहले जितनी तेज़ी से गिरावट की चिंता नहीं करनी पड़ती।

वास्तव में, पेट्रो-डॉलर और अमेरिकी सार्वजनिक ऋण के अलावा, ब्रेटन वुड्स प्रणाली के पतन के बाद भी दो संस्थाओं, आईएमएफ और विश्व बैंक (डब्ल्यूबी) ने अमेरिकी डॉलर को समर्थन दिया, जिससे अमेरिकी डॉलर को अंतर्राष्ट्रीय बाजार में अपना प्रमुख स्थान पुनः प्राप्त करने में मदद मिली।

आईएमएफ द्वारा बाद में बनाए गए एसडीआर मुद्रा बास्केट में, अमेरिकी डॉलर का हिस्सा 70% तक है। अमेरिका विश्व बैंक का सबसे बड़ा शेयरधारक भी है और इन दोनों संगठनों के महत्वपूर्ण मुद्दों पर वीटो शक्ति रखता है। इसके अलावा, आईएमएफ और विश्व बैंक के माध्यम से दिए जाने वाले ऋणों के मूल्यांकन के आधार के रूप में अमेरिकी डॉलर का उपयोग किया जाता है। इससे अमेरिकी डॉलर को उधार लेने वाले देशों द्वारा व्यापक रूप से समर्थन प्राप्त होता रहता है।

Các nước BRICS đang hướng đến việc đưa ra đồng tiền mới nhằm cạnh tranh với đồng USD. (Nguồn: Chinadaily.com.cn)

ब्रिक्स देश अमेरिकी डॉलर से प्रतिस्पर्धा करने के लिए एक नई मुद्रा शुरू करने की दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। (स्रोत: Chinadaily.com.cn)

ताकत बनाए रखने के उपकरण

यद्यपि "पेट्रोडॉलर" का "तेल मानक" से गहरा संबंध है, फिर भी इस संसाधन का स्रोत किसी अन्य देश में स्थित है। ब्रेटन वुड्स युद्ध की समाप्ति के तीन वर्ष बाद, 1974 में, प्रचलन में अमेरिकी डॉलर के उपयोग पर नज़र रखने के लिए, अमेरिका ने सोसाइटी फॉर वर्ल्डवाइड इंटरबैंक फाइनेंशियल टेलीकम्युनिकेशन (SWIFT) की स्थापना की। हालाँकि SWIFT एक तटस्थ गैर-लाभकारी संगठन है, मूलतः इस प्रणाली के माध्यम से होने वाले सभी लेन-देन भुगतान साधन के रूप में अमेरिकी डॉलर का उपयोग करते हैं। हालाँकि SWIFT के माध्यम से कारोबार की जाने वाली अन्य मुद्राएँ बड़ी मात्रा में नहीं हैं, फिर भी वास्तव में इस प्रणाली के माध्यम से मुद्रा प्रवाह अभी भी अमेरिका द्वारा नियंत्रित और नियंत्रित है।

यह तथ्य कि अमेरिकी डॉलर का व्यापक रूप से व्यापार होता है और इसे मुख्य रूप से अर्थव्यवस्थाओं में आरक्षित निधि में रखा जाता है, कई देशों के लिए समस्याएँ भी पैदा करता है। जब अमेरिकी डॉलर का मूल्य बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि अन्य मुद्राओं का मूल्य कम हो जाता है, जिससे मुद्रास्फीति बढ़ती है। इसके विपरीत, जब अमेरिकी डॉलर का मूल्यह्रास होता है, तो इससे अन्य मुद्राओं का मूल्य बढ़ जाता है, जो अन्य अर्थव्यवस्थाओं के प्रबंधन के लिए लाभदायक होता है। चूँकि सभी रणनीतिक वस्तुएँ मूल्य निर्धारण के लिए अमेरिकी डॉलर का उपयोग करती हैं, इसलिए जब इस मुद्रा का मूल्यह्रास होता है, तो इससे कीमतें बढ़ेंगी, जिससे व्यापक आयातित मुद्रास्फीति होगी।

फेड मुद्रा मुद्रण को नियंत्रित करता है, लेकिन अमेरिकी ट्रेजरी ऋण देने के लिए अमेरिकी डॉलर का उपयोग करता है, जिससे उधार लेने वाले देशों के केंद्रीय बैंकों को अमेरिकी बॉन्ड खरीदने के लिए मजबूर होना पड़ता है। अमेरिकी डॉलर के अवमूल्यन की स्थिति में, अमेरिकी सरकारी बॉन्ड के माध्यम से उधार लेने वाले देशों के पास अपनी आरक्षित परिसंपत्तियों में कमी स्वीकार करने के अलावा कोई विकल्प नहीं होता है।

अमेरिका प्रतिबंधित देशों को अंतरराष्ट्रीय भुगतानों में अमेरिकी डॉलर का इस्तेमाल करने से रोकने के लिए, या यहाँ तक कि "अमित्र देशों" को स्विफ्ट से बाहर रखने के लिए स्विफ्ट का इस्तेमाल कर सकता है। इसके अलावा, नीतिगत सुधारों की माँग भी है, जो कुछ विकासशील देशों के लिए आईएमएफ ऋणों के ज़रिए एक "कड़वी गोली" है और इन देशों को नियमित चेतावनियाँ भी दी जा रही हैं।

उपरोक्त कारणों से, गैर-अमेरिकी डॉलर-आधारित भुगतान तंत्र की आवश्यकता बढ़ रही है। हालाँकि, संयुक्त राज्य अमेरिका की आर्थिक शक्ति और भू-राजनीतिक भूमिका के साथ, अमेरिकी डॉलर के प्रभाव और स्थिति को प्रतिस्थापित करना अभी भी बहुत कठिन है। वर्तमान में, संयुक्त राज्य अमेरिका दुनिया का सबसे बड़ा तेल उत्पादक और निर्यातक है, 8,000 टन से अधिक स्वर्ण भंडार के साथ दुनिया में अग्रणी है, और तकनीकी नवाचार की प्रबल क्षमता रखता है। अमेरिकी डॉलर का बाजार पर प्रभुत्व अभी भी बहुत मजबूत है। संयुक्त राष्ट्र व्यापार और विकास सम्मेलन (UNCTAD) द्वारा प्रकाशित 81 प्रकार के कच्चे माल की कीमतों में से केवल पाँच की कीमत अमेरिकी डॉलर में नहीं है।

स्विफ्ट के आंकड़ों के अनुसार, प्रचलन की दृष्टि से, वर्तमान अंतर्राष्ट्रीय भुगतानों में अमेरिकी डॉलर का बाजार हिस्सा 41.1% है; सीमा-पार व्यापार वित्त में, अमेरिकी डॉलर का अनुपात 84.32% तक है; वैश्विक विदेशी मुद्रा लेनदेन में, अमेरिकी डॉलर का हिस्सा 88% है; वित्तीय लेनदेन में, 47% अंतर्राष्ट्रीय ऋण का मूल्यांकन अमेरिकी डॉलर में है और 58% तक अंतर्राष्ट्रीय भंडार अमेरिकी डॉलर में मूल्यांकित परिसंपत्तियाँ हैं। उपरोक्त संकेतकों के अनुपात के संदर्भ में, अमेरिकी डॉलर शीर्ष पर है।

ऐसे में, हालाँकि कई अर्थव्यवस्थाएँ "डी-डॉलराइज़ेशन" के प्रयास कर रही हैं, लेकिन जब तक विकसित अर्थव्यवस्थाएँ द्विपक्षीय निवेश और व्यापार में अमेरिकी डॉलर का उपयोग जारी रखेंगी, विकासशील और उभरती अर्थव्यवस्थाओं के इस प्रयास को अभी भी सीमाओं का सामना करना पड़ेगा। निश्चित रूप से, आने वाले लंबे समय तक, अमेरिकी डॉलर विश्व व्यापार और भंडार में अग्रणी मुद्रा बना रहेगा।

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स्रोत