वित्तीय समूह स्थापित करने का रुझान: निवेश बैंकों के लिए अलग कानून की आवश्यकता

वियतनाम ने निगमों का गठन करना शुरू कर दिया है, लेकिन वहां निवेश बैंकिंग पर कोई कानून नहीं है, जिससे कानूनी खाई पैदा हो गई है, जिससे बैंकों और वृहद अर्थव्यवस्था के लिए जोखिम पैदा हो गया है।

हाल ही में, कई बैंकों का इकोसिस्टम विस्तृत हुआ है, इसलिए वित्तीय समूह मॉडल भी आकार ले रहा है। कई बैंकों ने समूह मॉडल के अनुसार काम करने की घोषणा की है, जैसे एमबी, वीपीबैंक, एचडीबैंक ...

मेबैंक सिक्योरिटीज़ वियतनाम के विश्लेषण विभाग के निदेशक, श्री क्वान ट्रोंग थान ने कहा कि वियतनाम में, वित्तीय समूहों की ओर विकास का रुझान लंबे समय से बना हुआ है, खासकर शेयर बाजार में सूचीबद्ध बैंकों में। कई बैंकों ने बैंकिंग, जीवन बीमा, गैर-जीवन बीमा, प्रतिभूतियाँ, फंड प्रबंधन कंपनियों जैसे क्षेत्रों को ध्यान में रखते हुए मॉडल बनाए हैं और जल्द ही डिजिटल परिसंपत्तियों के क्षेत्र में भी विस्तार करेंगे।

"इस मॉडल का निर्माण बाज़ार की स्वाभाविक ज़रूरतों से होता है। एक व्यक्ति के नज़रिए से, जब संचय प्रक्रिया एक निश्चित चरण पर पहुँचती है, तो बचत के अलावा, लोग रियल एस्टेट, बॉन्ड, स्टॉक और जल्द ही, डिजिटल संपत्तियों में निवेश करना चाहेंगे। तो कौन सा संगठन पर्याप्त पूँजी और मानव संसाधनों के साथ इन सभी ज़रूरतों को पूरा कर सकता है? मुझे लगता है कि केवल बैंक ही ऐसा कर सकते हैं। अगर एक व्यवसाय स्वामी के रूप में व्यक्तिगत दृष्टिकोण से देखा जाए, तो घरेलू व्यवसाय या एसएमई होने के स्तर पर, उन्हें केवल बुनियादी बैंकिंग सेवाओं की आवश्यकता होती है। लेकिन जब व्यवसाय आगे बढ़ता है, तो उन्हें और अधिक उन्नत सेवाओं की आवश्यकता होगी, जिन्हें निजी बैंकिंग कहा जाता है। वर्तमान में, परिसंपत्ति प्रबंधन की माँग तेज़ी से विविध होती जा रही है, जिसमें कई अलग-अलग परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं। इसलिए, कोई भी बैंक जो धन प्रबंधन के क्षेत्र में गंभीरता से भाग लेना चाहता है, उसे वित्तीय समूह मॉडल की ओर रुख करना चाहिए," श्री थान ने विश्लेषण किया।

विनुनी विश्वविद्यालय में नीति अनुसंधान निदेशक डॉ. गुयेन तु आन्ह के अनुसार, एक वित्तीय समूह का गठन आवश्यक है। इस विशेषज्ञ के अनुसार, वियतनामी बैंकिंग प्रणाली अभी भी अर्थव्यवस्था के लिए पूंजी उपलब्ध कराने में अग्रणी भूमिका निभाती है, लेकिन इसे अवधि संरचना में असंतुलन (मुख्य रूप से अल्पकालिक पूंजी जुटाना, लेकिन अर्थव्यवस्था की ऋण आवश्यकताएँ मुख्यतः दीर्घकालिक हैं) की चुनौती का सामना करना पड़ रहा है। इस समस्या के समाधान के लिए निवेश बैंकों की भूमिका अत्यंत आवश्यक है, लेकिन इस मुद्दे पर एक कानूनी खाई है।

डॉ. गुयेन तु आन्ह ने सुझाव दिया, "अभी तक हमारे पास निवेश बैंकिंग पर कोई कानून नहीं है, जिससे कानूनी खाई पैदा होती है, जिससे बैंकों के लिए जोखिम पैदा होता है, यहां तक ​​कि सूक्ष्म अर्थव्यवस्था के लिए भी जोखिम पैदा होता है। निवेश बैंकों की स्थापना के लिए एक कानूनी गलियारा होना बहुत आवश्यक है।"

इस विशेषज्ञ के अनुसार, निवेश बैंक दो समस्याओं को हल करने में मदद करेंगे। पहला, वे ऋणों के प्रतिभूतिकरण की समस्या का समाधान करेंगे। तदनुसार, हम बैंकिंग प्रणाली से दीर्घकालिक ऋणों को बुनियादी ढाँचे जैसी बड़ी परियोजनाओं में स्थानांतरित कर सकते हैं (उदाहरण के लिए, वित्तपोषण और निर्माण दो वर्षों में पूरा होने के बाद, संचालन शुरू करना, प्रतिभूतिकरण बाजार में बेचने में मदद करता है)। इस प्रकार, बैंक अल्पकालिक धन निकालकर अंततः अन्य परियोजनाओं में निवेश कर सकते हैं, जिससे मुद्रा बाजार और पूंजी बाजार के बीच एक बहुत ही मजबूत संबंध बनाने में मदद मिलती है।

दूसरा, यह एक और बड़ी समस्या का समाधान करने में मदद करता है, जो व्यवसायों में निवेश की बाधा है। एक निवेश बैंक की स्थापना से बैंकों को बड़े व्यवसायों और बड़ी परियोजनाओं में निवेश करने की अनुमति मिलेगी जिसका पूरी अर्थव्यवस्था पर व्यापक प्रभाव पड़ेगा।

निवेश बैंकिंग के लिए एक कानूनी गलियारा बनाना, वाणिज्यिक बैंकों और निवेश बैंकों को अलग करना, वित्तीय निगमों की स्थापना करना... वियतनामी बाजार के लिए आवश्यक कदम हैं।

हालाँकि, कुछ लोगों का यह भी मानना ​​है कि वियतनामी अर्थव्यवस्था अभी भी अपरिपक्व है जबकि बैंकिंग प्रणाली तेज़ी से विकसित हो रही है। इसलिए, वित्तीय समूहों की स्थापना से अर्थव्यवस्था के साथ एक "अंतर" पैदा होगा।

आर्थिक विशेषज्ञ डॉ. गुयेन मिन्ह कुओंग ने कहा कि इस स्थिति से दो मुद्दे उठेंगे। सबसे पहले, यह विचार करना ज़रूरी है कि वित्तीय समूहों का विकास आर्थिक परिवर्तन प्रक्रिया में किस प्रकार सहायक होगा और यह ग्राहक संरचना के विस्तार में किस प्रकार योगदान देगा।

दूसरा, वित्तीय समूह मॉडल विकसित करना भी एक बड़ी प्रबंधन चुनौती है। हालाँकि वियतनाम के राज्य प्रबंधन में कई सुधार हुए हैं, लेकिन बैंकिंग प्रणाली के विकास की तुलना में इसकी गति अभी भी धीमी है।

इसलिए, वित्तीय समूह मॉडल विकसित करते समय, राज्य की प्रबंधन क्षमता और इन समूहों के विकास के बीच संतुलन का मुद्दा उठाया जाता है।

"वास्तव में, बड़े पैमाने के वित्तीय समूहों के बिना भी, हमने इस चुनौती को स्पष्ट रूप से देखा है। तो अगर ये समूह मज़बूती से विकसित होते हैं, तो क्या राज्य उनका प्रबंधन कर पाएगा? और अगर नहीं, तो क्रॉस-ओनरशिप, प्रणालीगत जोखिम जैसे जोखिम... पूरी तरह से संभव हैं," श्री कुओंग ने चेतावनी दी।

इस विशेषज्ञ के अनुसार, दुनिया में अमेरिका, चीन और कुछ एशियाई देश वित्तीय समूह मॉडल विकसित करते हैं। हालाँकि, कुछ देश, खासकर उत्तरी यूरोप, सुपर ग्रुप नहीं चुनते, बल्कि प्रभावी प्रबंधन प्रणालियों के साथ हर क्षेत्र (बैंकिंग, प्रतिभूति, बीमा...) में विशिष्ट व्यवसाय विकसित करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

विशेषज्ञों का कहना है कि वित्तीय समूह मॉडल अक्सर सख्त प्रबंधन के बजाय राज्य की "रचनात्मक" भूमिका के साथ आता है। इसके विपरीत, विशिष्ट मॉडल के लिए एक सख्त लेकिन लचीली निगरानी प्रणाली की आवश्यकता होती है।

स्रोत: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html