A bankok nettó kamatmarzsa továbbra is nyomás alatt van az év végén

A bankok nettó kamatmarzsai (NIM) továbbra is nyomás alatt voltak az év utolsó negyedévében, mivel a finanszírozási költségek gyorsabban emelkedtek, mint az eszközhozamok. A likviditási nyomás, a finanszírozásért folytatott verseny és az üzleti támogatási politikák számos bankot arra kényszerítettek, hogy a profitmarzsok védelme érdekében optimalizálják a költségeket és átstrukturálják a hiteleket.

A tőkeköltségek nyomása

Ügyfelek tranzakciókat bonyolítanak le a Vietcombank központjában. Illusztrációs fotó: Tran Viet/VNA

Számos bankvezető szerint a nettó kamatmarzs (NIM) az elmúlt negyedévben két fő tényező miatt erősen lefelé irányuló nyomás alatt állt: a megnövekedett tőkeköltségek és az eszközhozamok csökkenése. A szűkös likviditás növelte a mobilizált tőke költségét, miközben az eszközhozamok csökkentek, mivel a bankok kamatláb-támogatási politikát folytattak a vállalkozások és az ügyfelek számára, miközben a vállalati hitelek aránya nőtt a lakossági hitelek nem javulásának hátterében.

A tőkeköltségekre nehezedő nyomás a hitel-betét arányban (LDR) is megmutatkozik, amely sok banknál meghaladta a 100%-ot, sőt az egész iparágra vetítve elérte a 110%-ot. Az év végi magas hitelkereslet tőkeforrásainak biztosítása érdekében sok banknak emelnie kellett a betéti kamatlábakat, különösen novemberben, amikor a kisbankok kiigazították a személyi megtakarítási kamatlábakat. Eközben a hitelkamatlábak szintje a gazdaság támogatásának szükségessége miatt nem tudott ennek megfelelően emelkedni, ami a nettó kamatmarzs (NIM) további szűkülését eredményezte.

A FiinGroup Részvénytársaság statisztikái azt mutatják, hogy 27 bank átlagos nettó kamatmarzsa (NIM) mindössze 3%-ot ért el, ami 0,1 százalékpontos csökkenést jelent a második negyedévhez képest, és 0,3 százalékpontos csökkenést az azonos időszakhoz képest, ami a 2018 negyedik negyedéve óta a legalacsonyabb szint. Az állami tulajdonú kereskedelmi bankok, mint például a Vietnami Külkereskedelmi Részvénytársasági Kereskedelmi Bank (Vietcombank), a Vietnami Befektetési és Fejlesztési Részvénytársasági Kereskedelmi Bank (BIDV) és a Vietnami Ipari és Kereskedelmi Részvénytársasági Kereskedelmi Bank (VietinBank), továbbra is 2% és 2,6% között tartották a NIM-et, mivel a megnövekedett mobilizációs költségek ellenére alacsonyan tartották a hitelkamatlábakat a piac támogatása érdekében. A részvénytársasági kereskedelmi bankok oldalán az átlagos NIM 3,6%-ról 3,4%-ra csökkent, ami az elmúlt évek legalacsonyabb szintje. Egyes bankok meredek csökkenést könyveltek el, mint például a Saigon - Hanoi Kereskedelmi Részvénytársaság (SHB ), amely 2 százalékpontos csökkenést jelent a második negyedévhez képest, és 2,1 százalékpontos csökkenést az azonos időszakhoz képest; vagy a Ho Si Minh-városi Fejlesztési Részvénytársaság Kereskedelmi Bankja (HDBank) 1,2 százalékponttal csökkent a második negyedévhez és azonos időszakhoz képest.

Azonban még mindig vannak olyan bankok, amelyek enyhe fellendülést mutattak a hitelállomány növekedésének és a lakossági hitelek magas arányának köszönhetően, mint például a Saigon Thuong Tin Kereskedelmi Részvénybank (Sacombank), a Vietnam Prosperity Részvénybank (VPBank), az Orient Kereskedelmi Részvénybank (OCB), a Military Commercial Részvénybank (MB) és a Nemzetközi Kereskedelmi Részvénybank (VIB); ezekben az esetekben a Sacombankot a Phong Phu Ipari Parkban átstrukturált hitelekből származó kamatbevétel is támogatta. A rendszerben a VPBank továbbra is a legmagasabb, 5,2%-os nettó kamatmarzsot tartotta fenn, bár még mindig 0,6 százalékponttal alacsonyabb, mint ugyanebben az időszakban.

Valójában sok bank elkezdte kismértékben emelni a hitelkamatlábakat a kedvezményes hitelcsomagok hosszú távú bevezetése után. Ugyanakkor sok bank a működési költségek optimalizálására összpontosít a fizikai hálózat szűkítésével, a digitális átalakulással és az automatizálással, ami segít csökkenteni az állandó költségeket, és részben ellensúlyozza a nettó kamatmarzsok csökkenését.

A Vietcombank Securities Company Limited (VCBS) szakértői úgy vélik, hogy a hitelkamatok kismértékben emelkedhetnek a nettó kamatláb (NIM) ellensúlyozása érdekében, de összességében alacsonyak maradnak a termelés és az üzleti tevékenység támogatása, valamint a rendszerbiztonság garantálása érdekében. Ugyanezt a nézetet osztva a BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) is úgy véli, hogy a NIM nehezen fog visszatérni a korábbi átlagos, 4% feletti szintre a mozgósításra és hitelezésre nehezedő versenynyomás miatt, ami arra kényszeríti a bankokat, hogy vékonyabb profitmarzsokat fogadjanak el a méretnövelés és az ügyfelek megtartása érdekében.

Felépülési kilátások

Bár a nettó hazai befektetői ár (NIM) rövid távon továbbra is nagy nyomás alatt áll, számos szakértő úgy véli, hogy a NIM jövőre javulhat, ha a közberuházási tevékenységeket fellendítik. Amikor a közberuházási forrásokat kifizetik, a rendszer likviditása bőségesebbé válik, ami segít csökkenteni a mobilizációs nyomást és a ráfordított tőkeköltségeket. Ugyanakkor a közberuházások vezető szerepet játszanak a gazdasági növekedésben, ezáltal ösztönözve a hitelkeresletet, megteremtve az eszközhozamok javítását és a profitmarzsok támogatását segítő feltételeket.

A piaci tényezőkön túl a bankok proaktívan átstrukturálják hitelportfólióikat és tőkeforrásaikat, hogy teret teremtsenek a nettó piaci kamatláb (NIM) fellendüléséhez. A Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) a lekötetlen betétek (CASA) arányának növelésére és a személyi hitelek, különösen a magasabb profitmarzsú, fedezetlen hiteltermékek népszerűsítésére összpontosít. Az Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) szintén átstrukturálja hitelportfólióját, hogy a jövedelmező termékekre összpontosítson, miközben új, rugalmas kamatszerkezetű mobilizációs termékeket kutat és fejleszt a tőkeköltségek optimalizálása érdekében.

Hosszú távon a kereszt-értékesítési ökoszisztéma bővítése és a nem kamatjellegű bevételek növelése, mint például a Techcombank vagy a VPBank modelljét követő életbiztosító társaságok létrehozásának trendje, várhatóan segíteni fog a bankoknak a hagyományos nettó kamatmarzsoktól való függőségük csökkentésében.

A bankszektor nettó kamatmarzsa (NIM) évek óta a legalacsonyabb szinten van a finanszírozási költségek meredek növekedése és a gazdaság támogatására irányuló nyomás miatt. A proaktív tőkeátütemezés, a költségellenőrzés, a lakossági és hitelszegmensekre való áttérés, valamint az állami beruházásokból származó előnyök azonban megalapozhatják a NIM 2026-tól kezdődő fellendülését.

A jelenlegi kihívásokkal teli környezetben az olcsó tőkével, magas CASA-val, erős digitális ökoszisztémákkal és a bevételi források diverzifikálására való képességgel rendelkező bankok továbbra is megőrzik versenyelőnyüket és a piaci ingadozásokkal szembeni jobb ellenálló képességüket.

Forrás: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/bien-lai-rong-ngan-hang-tiep-tuc-chiu-ap-luc-cuoi-nam-20251121195216630.htm