Lehetőségek a zöld tőke mozgósítására

A zöld pénzügyi termékek piacának még mindig van tere és lehetősége a fejlődésre, különösen akkor, amikor a zöld átalakulás megvalósításához szükséges tőke iránti kereslet egyre nagyobb.

Sok ország indított különféle kezdeményezéseket a tőkeáramlás előmozdítására olyan helyekre, amelyek megfelelnek az ESG kritériumoknak.

Az ESG befektetési alap új tagokat fogad

Az Eastspring Vietnam – a vietnami piac legnagyobb alapkezelője a kezelt vagyon (AUM) tekintetében – regisztrációkat fogad el az Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG) alapjegyeinek befektetőitől az IPO-n. A regisztrációs időszak augusztus 9-én kezdődik és várhatóan legkésőbb október 28-ig tart. Minimum 5 millió egység kerül értékesítésre, felső határ nélkül, ami minimum 50 milliárd VND mobilizált tőkének felel meg.

„A növekedési kilátásokra és a pénzügyi alapokra való összpontosítás mellett az Alap integrálja az ESG (környezeti - társadalmi - irányítási) tényezők elemzését és értékelését a befektetési döntéshozatali folyamatba. Az Alap úgy véli, hogy egy kockázatkezelési politikával rendelkező és az ESG-hez kapcsolódó lehetőségeket megragadó vállalat hosszú távú értéket teremt a vállalkozás számára, ezáltal fenntartható előnyöket biztosítva a befektetőknek” – osztotta meg az Eastspring Vietnam az elemzési és értékelési folyamatot a befektetési döntéshozatali folyamatban.

Így közel 2 év után Vietnam egy újabb befektetési alappal rendelkezik, amely ESG-standardokat alkalmaz a portfólió kiválasztásában. Az EVESG alapjegyek közeljövőbeni megjelenésével az UVEEF - az UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company United ESG Vietnam részvénybefektetési alapjához tartozó alapjegyek - már nem lesznek "egyedül" ebben a termékrésben.

Az UVEEF az első és egyetlen nyíltvégű alap, amely jelenleg párhuzamos ESG-értékelést alkalmaz. Az alap 2022 novemberében kapott alapítási engedélyt az Állami Értékpapír-felügyelettől, portfóliójának értéke pedig meghaladja a 410 milliárd VND-t (a legfrissebb adatok szerint).

Korábban, 2017 óta a Ho Si Minh-városi Értéktőzsde (HoSE) hivatalosan is bevezette a Vietnami Fenntarthatósági Indexet (VNSI), hogy kiválassza a 20 legjobb ESG-teljesítménnyel rendelkező vállalatot. 7 év elteltével azonban még mindig nincs olyan ETF-alap, amely ezt az indexet választaná referenciaként.

A vállalati kötvénypiacon számos sikeres üzletkötés történt, például két vietnami vállalat is sikeresen bocsátott ki zöld kötvényeket az ICMA zöld kötvény elvei szerint, köztük az EVNFinance 1,725 ​​milliárd VND értékű zöld kötvénytétellel és a BIDV 2,500 milliárd VND mozgósított tőkével. Mások korábban már sikeresen bocsátottak ki kötvényeket a nemzetközi piacon, mint például a Vinpearl (425 millió USD), a BIM Land (200 millió USD)...

Magáról a piacról érkező megrendelések.

- Dr. Vo Tri Thanh, a Márkastratégiai és Versenykutató Intézet igazgatója

A zöld fejlődés nemcsak az egész ország erős politikai elkötelezettsége, hanem a piac parancsa is, a fogyasztók zöldebb, biztonságosabb termékek iránti igénye; a hitelezők igénye… A zöld átalakulás ezért elkerülhetetlen trend a vállalkozások számára.

A pénzügyi tőke akár 80%-át is megköveteli az ESG-kritériumok finanszírozása. Ez a feladat sürgető. A vállalkozások számára nem csak a túlélésről vagy a nemlétről van szó, hanem arról is, hogy számos új lehetőséget megragadjanak a zöld fejlesztés során.

A hitelcsatornát illetően Nguyen Tung Anh, a FiinRatings hitelkutatási és zöld pénzügyi szolgáltatásokért felelős vezetője szerint a zöld hitelek az általános hitelnövekedéshez képest figyelemre méltó növekedési ütemet mutattak. A zöld hitelek aránya azonban a teljes gazdaság teljes fennálló adósságának mindössze 4,32%-át teszi ki.

Általánosságban elmondható, hogy a részvény-, kötvény- vagy hitelpiacokon a zöld és fenntartható pénzügyi termékek mértéke Vietnámban még mindig viszonylag kicsi a régióhoz képest. A FiinRatings képviselőjének értékelése szerint azonban ez azt mutatja, hogy a zöld pénzügyi termékeknek még mindig sok a fejlődési lehetőségük.

Közös erőfeszítések a zöld tőke mozgósításának előmozdítása érdekében

A zöld pénzügyi termékek piacának még mindig van tere és lehetősége a növekedésre, különösen akkor, amikor a zöld átalakulás megvalósításához szükséges tőke iránti igény egyre nagyobb. Azonban, mint minden beruházási projektnél, legyen az zöld vagy sem, maguknak a vállalkozásoknak is proaktívnak és kiegyensúlyozottnak kell lenniük.

A zöld tőke mozgósításában tapasztalattal rendelkező Nguyen Anh Tuan úr, a PAN Csoport pénzügyi igazgatója két tényezőre mutatott rá, amelyekre a vállalkozásoknak figyelniük kell. Ez a proaktív tőke, ami azt jelenti, hogy ha a vállalkozás alkalmas, a tőke automatikusan áramlik. Ezenkívül a pénzügyi intézményekhez való hozzáféréshez a vállalkozásoknak rendelkezniük kell a fenntartható fejlődés és a fenntartható kormányzás bizonyos alapjaival – amivel a PAN Csoport képviselője szerint „a vietnami vállalkozások néha nem rendelkeznek”.

Emellett szükség van egy piacösztönző politikára is. Számos ország vezetett be különféle kezdeményezéseket a tőkeáramlás előmozdítására az ESG-kritériumoknak megfelelő helyekre. A thaiföldi Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) 2023 december elején új politikákat vezetett be az ESG befektetési alapokra vonatkozóan, és június végén további feltételeket „preferált” a befektetők részvételének ösztönzése érdekében.

Az ösztönző akár 300 000 baht adókedvezményt is magában foglal, és lehetővé teszi, hogy a legalább öt éve tartott ESG-befektetések mentesüljenek a tőkenyereség-adó alól eladáskor. A szabályozás gyorsan kifizetődött, 2023 negyedik negyedévében további 22 ESG-alapot indítottak, amelyek az első hónapban 6 milliárd bahtot gyűjtöttek.

Vietnámban a zöld gazdaság és a zöld finanszírozás jogi keretének kidolgozása tekintetében ez a kérdés már a kezdetektől fogva aggodalomra ad okot. 2012-ben a kormány kiadta az 1393/QD-TTg számú határozatot, amely jóváhagyta a 2011–2020 közötti időszakra vonatkozó zöld növekedésről szóló nemzeti stratégiát és a 2050-ig terjedő jövőképet. A tőzsdei értékpapír-szolgáltatások árát szabályozó 101/2021/TT-BTC számú körlevél 50%-kal csökkentette a zöld kötvények kibocsátói és befektetői számára a tőzsdei regisztráció, a kereskedés, az értékpapír-regisztráció, az értékpapír-törlés stb. szolgáltatások árát.

A zöld tőkepiac fejlesztése a 2030-ig tartó tőzsdefejlesztési stratégia egyik célja. Hồ Chỏu Đồu pénzügyminiszter múlt heti szingapúri munkaútja során külön hangsúlyozta érdeklődését a zöld kötvények mozgósításának módjai és a szén-dioxid-kibocsátási kvóta kereskedelmi piac működtetése iránt, abban a reményben, hogy Szingapúr támogatást kap a kutatásban, a képzésben és a személyzet, valamint a szakértők oktatásában.

A Pénzügyminisztérium vezetője azt is megerősítette, hogy a Pénzügyminisztérium és az Állami Értékpapír-felügyelet mindig figyelmet fordít a politikákra, és kedvező feltételeket és mechanizmusokat teremt a vállalkozások számára a tőke mozgósításához, valamint előmozdítja a zöld fejlődést és a fenntartható fejlődést.

Forrás: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html