2024 augusztusában a világpiaci aranyár meredeken emelkedett, és számos új rekordot döntött. Az arany határidős ára egy ponton elérte a 2570 USD/unciát, míg a spot arany ára egy ponton meghaladta a 2530 USD/unciát, ami jóval magasabb, mint a 2023 októberi 1820 USD/uncia szint.

Hogyan használták ki az országok az alacsony árat az arany felvásárlására, mennyi aranyat tartanak, és mekkora ennek az aránya a teljes nemzeti tartalékokból?

Az országok sietve vásárolják az aranyat, mielőtt az árak felszöknének

A Világ Arany Tanács (WGC) szerint a Kínai Népbank (PBoC) júliusban is tartózkodott az aranyvásárlástól. Ez már a harmadik egymást követő hónap, hogy a PBoC nem vásárolt több aranyat. És ez az az időszak is, amikor az aranyárak minden idők legmagasabb szintjén vannak.

Korábban a Kínai Népbank ritka rekordot döntött 18 egymást követő hónapban nettó aranyvásárlással, és a teljes nemzeti tartalékeszközökben tartott arany mennyiségét rekordmagas szintre, értékük mintegy 4,9%-ára növelte, ami több mint 2264 tonna arannyal egyenértékű. A Kínai Népbank által tartott arany teljes mennyisége körülbelül 170 milliárd USD, szemben a teljes devizatartalék több mint 3285 milliárd USD-jával, ami a devizatartalékok 5,1%-ának felel meg.

A Reuters hírügynökség jelentése szerint Kína aranykészlete rekordmagas, de még mindig alacsonyabb, mint sok más országé, és a 16%-os globális átlag alatt van.

dutruvangTrungQuoc2024H1 KereskedelmiGazdaság.gif
A Kínai Népbank több mint 2264 tonna arannyal rendelkezik, amelynek értéke körülbelül 170 milliárd dollár. Forrás: TE

Oroszország egyike azon országoknak, amelyek az elmúlt években, mióta számos szankciót vezettek be ellene, növelték aranyvásárlásaikat. A WGC szerint 2024 második negyedévének végén Oroszország aranytartaléka a mintegy 594 milliárd USD értékű teljes nemzeti tartalékának közel 29,5%-át tette ki. Az Oroszország által birtokolt arany értéke a becslések szerint körülbelül 175 milliárd USD, ami közel 2336 tonna aranynak felel meg.

Az Egyesült Államok a világelső ország az aranykészletek tekintetében, mintegy 8133 tonnával, ami közel 610 milliárd USD értéket képvisel.

India közel 841 tonna arannyal rendelkezik, ami körülbelül 63 milliárd dollár értékű, és az ország teljes tartalékának közel 9,6%-át teszi ki. Japán 846 tonnával rendelkezik, ami több mint 63,3 milliárd dollár értékű, és az ország teljes tartalékának 5,15%-át teszi ki.

Látható, hogy az Egyesült Államok kivételével, amely nagy mennyiségű arannyal rendelkezett, és az elmúlt években nem sokat vásárolt, számos más ország központi bankja növelte aranyvásárlásait. Kína nemzeti tartalékaiban nem nagy arányú az arany, de nettó aranyvásárlási rátája az elmúlt 2 évben a csúcsok között volt.

A Kínai Népbank (PBoC) nettó vásárló volt a 2024 áprilisa végéig tartó 18 hónapban, az ország által tartott arany aránya (a teljes nemzeti tartalékon belül) csaknem megháromszorozódott a 2015-ös 1,8%-hoz képest.

Ez a leggyorsabb változási ütem az elmúlt két évtizedben a világ egyik legnagyobb központi bankja részéről. Kína évek óta amerikai kötvényeket is elad, hogy aranyvásárlásra váltson.

dutruvangthegioi2024H1 WGC.gif
Néhány ország aranytartaléka. Forrás: WGC

A WGC szerint 2023-ban Kína volt a világ legnagyobb aranyvásárlója, amikor az aranyárak alacsonyak voltak, többnyire akkor vásárolt, amikor az árak 1650-1750 dollár/uncia között mozogtak, a legmagasabb szint pedig elérte az 1990 dollár/uncia értéket. A Kínai Népbank nettó módon közel 225 tonna aranyat vásárolt, ami 46 év óta a legtöbb.

Az Indiai Központi Bank (RBI) júniusban növelte aranyvásárlásait, mintegy 9,3 tonnát vásárolt, ami jóval magasabb az előző öt hónap havi 5,6 tonnás átlagánál. Összesen India több mint 37 tonna aranyat vásárolt 2024 első felében, ami a 2013 óta a legmagasabb szint, és háromszorosa a 2023-as értéknek.

Hogyan tárolja Délkelet-Ázsia az aranyat?

Míg sok nagyobb ország fokozta az aranyvásárlást 2022 vége óta, sok délkelet-ázsiai ország rengeteg aranyat vásárolt ez idő alatt, és az aranykészletek mennyisége és aránya a teljes nemzeti tartalékokhoz képest nagyon szerény.

A régió legimpozánsabb aranykészletei valószínűleg Thaiföldön találhatók, teljes nemzeti tartalékának több mint 7,8%-ával, ami körülbelül 234 tonna aranynak felel meg (közel 17,6 milliárd dollár értékben). Szingapúr közel 229 tonna aranyat birtokol, közel 17,2 milliárd dollár értékben, ami a teljes nemzeti tartalékának közel 4,5%-ának felel meg.

Malajzia közel 38,9 tonna aranyzal rendelkezik, amelynek értéke meghaladja a 2,9 milliárd dollárt, ami a teljes nemzeti tartalékvagyon közel 2,6%-ának felel meg.

A WGC-nek nincsenek statisztikái Vietnamról, Laoszról, Indonéziáról, a Fülöp-szigetekről, Mianmarról és Kambodzsáról.

giavang2024 2023.gif
Az aranyár ingadozása az elmúlt évben.

A Vietnami Állami Bank (SBV) nem hozza nyilvánosságra a devizatartalékokban lévő arany mennyiségét. A Nemzeti Pénzügyi Felügyeleti Bizottság (NFSC) azonban a CEIC adataira hivatkozva azt mutatta, hogy 2020 májusában az aranytartalék körülbelül 9,2 tonna volt, ami a teljes devizatartalék körülbelül 0,68%-ának felel meg.

Ez a szám valószínűleg nem sokat fog változni, mivel Vietnam közel tíz éve nem jelentett be aranyimport-tevékenységet.

A CEIC weboldalán Vietnam aranytartaléka közel 666 millió USD volt 2023 novemberében. Ha az ár 2023 novemberében körülbelül 1970 USD/uncia, akkor Vietnam teljes aranymennyisége körülbelül 10,5 tonna. Az aranytartalék a teljes nemzeti tartalékvagyon mintegy 0,5-0,7%-át teszi ki.

2024 áprilisának végén a Vietnami Állami Bank (SBV) aranyat árverezett el a piac ellátására, amikor az SJC aranyrudak ára 16-20 millió VND/tael-lel magasabb volt az átváltott világpiaci árnál. 9 aukció után azonban az aranyár-különbség nem csökkent a várt módon. Május vége felé az SBV leállította az aranyra való licitálást, miután több mint 1,8 tonnát szállított a piacra ezen a csatornán keresztül.

Az Állami Bank ezután közvetlenül négy nagyobb banknak, a BIDV-nek, a Vietcombanknak, a VietinBanknak, az Agribanknak és a Saigon Jewelry Company-nak (SJC) adott el aranyat, hogy ezek az egységek közvetlenül az embereknek értékesíthessék az aranyat. Az eladott arany teljes mennyiségét a hatóságok még nem tették közzé.

dutruvangVietnam ceicdata.gif
Vietnam aranytartaléka közel 666 millió USD volt 2023 novemberében. Forrás: CEIC

Valójában a legtöbb központi banknak bizonyos mennyiségű aranyat kell fenntartania. Ezért, ha az SBV a nemzeti tartalékok 0,5%-án tartja fenn az aranytartalékot, az eladási mennyiség csak körülbelül 2-2,4 tonna lesz.

Az év eleje óta az USD/VND árfolyam meglehetősen feszült, és általában az állami banknak USD-t kell eladnia devizatartalékaiból az árfolyam stabilizálása érdekében. Az elmúlt 2 hétben az USD/VND árfolyam lehűlt, mivel az USD esett a nemzetközi piacon, és valószínűleg az állami bank USD-t fog vásárolni a devizatartalékok növelése érdekében.

Amikor a devizatartalékok növekednek és az árfolyam stabil, az Állami Bank aranyat importálhat. A szakértők által becsült kereslet évi 40-50 tonna körüli, így Vietnamnak akár 3 milliárd USD-t is költenie kell ennek a cikknek az importjára. Ez nem nagy szám, ha az árfolyam stabil. Sok ország stratégiája, hogy alacsony aranyár esetén nemzeti tartalékokba helyezze az aranyat.

Az utóbbi időben a világpiaci aranyár folyamatosan új rekordokat döntött, annak ellenére, hogy Kína leállította az aranyvásárlást. Az arany iránti kereslet azonban meredeken megnőtt, miután az arany ára a 2530 USD-s csúcsról 2500 USD/uncia küszöbértékre emelkedett. Kína várhatóan hamarosan visszatér a nettó aranyvásárláshoz az USD gyors gyengülése közepette, és Peking továbbra is azt a stratégiát követi, hogy csökkenti a zöldhasú arányát devizatartalékaiban.

Számos nagy ETF a világon a közelmúltban növelte nettó aranyvásárlását. Ha Kína 10%-ra növeli aranytartalékát, az országnak körülbelül 2200 tonna aranyat kell importálnia, ami körülbelül 170 milliárd USD-nek felel meg.

Az arany ára ma, 2024. augusztus 29-én az országban gyorsan emelkedett, a világ pedig a történelmi csúcs közelében van. Az arany ára ma, 2024. augusztus 29-én a világban meredeken csökkent, majd ismét gyorsan emelkedett, jelenleg nincs messze a történelmi csúcstól. A hazai aranygyűrű ára folyamatosan új rekordokat döntött.