Kredit naik 1,5 kali lipat, bank siap naikkan suku bunga

Laju pertumbuhan kredit pada 7 bulan pertama tahun ini diperkirakan sekitar 1,3-1,5 kali lebih tinggi dibandingkan laju mobilisasi modal, sehingga suku bunga mobilisasi diperkirakan akan meningkat pada Juli 2025. Namun, suku bunga mobilisasi diperkirakan akan sedikit menurun menjelang akhir tahun akibat tekanan dari Bank Negara.

Laporan analisis terbaru dari MBS Securities Company menyebutkan bahwa setelah sedikit menurun pada Juni 2025, suku bunga mobilisasi cenderung sedikit meningkat lagi pada bulan Juli. Sebagai contoh, selama bulan tersebut, TPBank, VPBank , dan Eximbank sedikit menaikkan suku bunga mobilisasi dari 0,1% - 0,2% per tahun untuk jangka waktu 1 - 36 bulan.

Perkembangan ini terjadi di tengah pertumbuhan kredit yang kuat belakangan ini. Menurut Bank Negara Vietnam (SBV), per 29 Juli, kredit yang beredar di seluruh sistem telah meningkat sebesar 9,8% dibandingkan akhir tahun 2024 dan meningkat sebesar 19,8% dibandingkan periode yang sama.

"Kami memperkirakan pertumbuhan kredit sekitar 1,3-1,5 kali lebih tinggi daripada pertumbuhan mobilisasi modal. Oleh karena itu, hal ini sebagian menekan suku bunga simpanan di kelompok bank umum swasta untuk menarik simpanan," ujar seorang analis MBS.

Hingga akhir Juli 2025, rata-rata suku bunga berjangka 12 bulan kelompok bank umum swasta sedikit meningkat 2 basis poin dibandingkan bulan sebelumnya menjadi 4,89% (turun 16 basis poin dibandingkan awal tahun), sementara suku bunga kelompok bank umum milik negara tetap stabil di 4,7%. Suku bunga VND antarbank tetap tinggi. Pada akhir 8 Agustus, suku bunga VND antarbank O/N diperdagangkan pada 6,28%.

Hingga akhir tahun, suku bunga deposito diperkirakan akan tertekan akibat tingginya pertumbuhan kredit, terutama setelah Bank Negara mengumumkan peningkatan target pertumbuhan kredit bagi lembaga kredit untuk memenuhi kebutuhan modal perekonomian . Namun, Bank Negara juga terus mewajibkan lembaga kredit untuk secara bersamaan menerapkan solusi untuk menstabilkan dan berupaya menurunkan suku bunga deposito, yang berkontribusi pada stabilisasi pasar moneter dan menciptakan ruang untuk menurunkan suku bunga kredit.

Analis MBS percaya bahwa tekanan dari SBV, bersama dengan ekspektasi bahwa FED akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin pada paruh kedua tahun 2025, akan membantu mempersempit kesenjangan suku bunga VND-USD, sehingga menciptakan kondisi bagi SBV untuk mempertahankan lingkungan suku bunga rendah.

Berdasarkan faktor-faktor di atas, kami memperkirakan suku bunga deposito 12 bulan bank umum swasta akan sedikit menurun sebesar 2 basis poin menjadi 4,7% pada akhir tahun 2025," prediksi MBS.

Pekan lalu, nilai tukar mata uang sentral disesuaikan naik dan turun oleh Bank Sentral Vietnam secara bergantian selama sesi-sesi tertentu. Pada akhir 8 Agustus, nilai tukar mata uang sentral tercatat di level 25.228 VND/USD, turun 11 VND/USD dibandingkan dengan sesi di akhir pekan sebelumnya.

Nilai tukar di pasar bebas sedikit berfluktuasi minggu lalu. Pada akhir sesi perdagangan tanggal 8 Agustus, nilai tukar bebas turun 20 VND untuk arah beli dan naik 30 VND untuk arah jual dibandingkan sesi akhir pekan sebelumnya, diperdagangkan pada 26.420 VND/USD dan 26.480 VND/USD.

Pada bulan Juli 2025, peningkatan nilai tukar antarbank melambat karena dukungan dari menyempitnya selisih suku bunga VND-USD dalam konteks suku bunga PUAB O/N yang tetap di atas 4% sepanjang bulan Juli. Selain itu, nilai tukar juga didukung oleh aktivitas ekspor yang dinamis dengan surplus perdagangan yang positif. Selain itu, Kementerian Keuangan Negara juga menghentikan penawaran pembelian USD dari bank-bank komersial. Hal ini membantu mengurangi tekanan pada pasokan valuta asing.

Namun, nilai tukar tetap menguat sepanjang bulan tersebut di bawah tekanan pemulihan indeks DXY. Hingga akhir Juli 2025, nilai tukar telah meningkat sebesar 2,9% dibandingkan awal tahun.

Meskipun USD diperkirakan akan melanjutkan tren penurunannya menjelang akhir tahun seiring dengan rencana The Fed untuk mulai memangkas suku bunga, para ahli meyakini bahwa tekanan internal akan menjadi faktor utama yang berkontribusi terhadap penguatan nilai tukar, termasuk: Selisih suku bunga USD-VND akan terus berlanjut meskipun The Fed telah memangkas suku bunga menjadi 4%; Permintaan impor yang lebih tinggi karena tarif pajak 0% diterapkan untuk barang-barang dari AS. Sebaliknya, ekspor secara umum akan melambat, yang menyebabkan surplus perdagangan menyempit; Arus modal FDI akan melambat sambil menunggu informasi yang lebih jelas mengenai tarif; Selisih antara harga emas domestik dan internasional dalam konteks kenaikan harga emas.

Sumber: https://baodautu.vn/cho-vay-tang-cao-gap-ruoi-huy-dong-von-ngan-hang-ruc-rich-tang-lai-suat-d355658.html