Saham-saham yang memberikan dividen yang Anda pilih harus memiliki potensi pertumbuhan yang baik dan kemampuan untuk meningkatkan dividen dari waktu ke waktu. Idealnya, saham tersebut harus termasuk di antara perusahaan-perusahaan teratas dalam hal pembayaran dividen yang besar dan peningkatan tahunan yang konsisten. Coca-Cola (KO) adalah contoh utama dari hal ini.
Coca-Cola terus mempertahankan pertumbuhan penjualan yang mengesankan, bahkan ketika para pesaingnya berjuang untuk berekspansi. Pada tahun fiskal 2023, penjualan internal Coca-Cola meningkat sebesar 12%, melanjutkan pertumbuhan kuat tahun sebelumnya. Sementara itu, PepsiCo hanya mencatat peningkatan 7% di segmen minumannya selama periode yang sama. Jelas, Coca-Cola saat ini memiliki keunggulan yang signifikan.
Kesuksesan Coca-Cola berakar dari kepemimpinan pasarnya, portofolio produk yang berfokus pada minuman di tempat, dan efisiensi operasional yang unggul. Perusahaan ini juga memiliki peluang signifikan untuk berekspansi ke area di luar penawaran minuman ringan tradisionalnya.
Coca-Cola adalah pemimpin di segmen seperti minuman energi, teh, air, dan minuman beralkohol. Meskipun memegang pangsa pasar minuman global yang besar, Coca-Cola masih memiliki peluang signifikan untuk meningkatkan angka ini dalam beberapa tahun dan dekade mendatang.
Kemampuan Coca-Cola untuk membayar dividen terjamin oleh fondasi keuangan yang kuat. Arus kas bebas perusahaan meningkat menjadi $9,7 miliar tahun lalu, naik dari $9,5 miliar pada tahun 2022. Manajemen memperkirakan pengeluaran sedikit lebih banyak pada tahun 2024, sehingga arus kas turun menjadi sekitar $9,2 miliar. Angka ini masih jauh lebih tinggi daripada dividen sebesar $8 miliar yang telah dibayarkan perusahaan selama 12 bulan terakhir.
Tren keuntungan juga sangat positif. Berkat kenaikan harga dan peningkatan volume penjualan, Coca-Cola meningkatkan margin keuntungannya menjadi 29,1% dari pendapatan pada tahun 2023, dibandingkan dengan 28,7% pada tahun 2022. Ini dua kali lipat margin keuntungan PepsiCo. Ini berarti investor dividen memiliki alasan kuat untuk percaya bahwa pembayaran dividen mereka akan terus meningkat di tahun-tahun mendatang, mengikuti tren 60 tahun terakhir.
Saham Coca-Cola diperdagangkan pada 5,8 kali pendapatan, dua kali lipat dari PepsiCo. Namun, rasio harga terhadap penjualan (P/S) pernah mencapai 7 kali dalam lima tahun terakhir. Saham Coca-Cola menjadi lebih murah karena investor Wall Street mengalihkan preferensi mereka ke saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi.
Investor yang berorientasi pada dividen telah memanfaatkan pergeseran sentimen jangka pendek ini untuk berinvestasi di perusahaan yang luar biasa ini. Memang benar bahwa Coca-Cola memperkirakan pertumbuhan pendapatan akan melambat menjadi 6-7% tahun ini, dan laba mungkin hanya meningkat sekitar 5%.
Namun, peningkatan yang stabil pada kedua metrik tersebut adalah apa yang diharapkan para pemegang saham dari perusahaan minuman terkemuka. Beberapa tahun akan mengalami pertumbuhan yang sangat kuat, sementara tahun-tahun lainnya akan lebih moderat. Tetapi secara keseluruhan, Coca-Cola cenderung tidak mengalami kesulitan dalam memanfaatkan keunggulan kompetitifnya yang sangat besar.
Sumber
Komentar (0)