Wall Street berbalik tajam: Saham teknologi anjlok, risiko valuasi meningkat

Pasar saham AS menutup sesi perdagangan pada 20 November (dini hari 21 November, waktu Vietnam) dengan warna merah yang melebar, menandai pembalikan yang kuat dan volatil ketika kenaikan pagi hari sepenuhnya terhapus. Investor di Wall Street berada dalam kondisi sangat hati-hati karena serangkaian sinyal yang tidak pasti dari sektor teknologi, data ketenagakerjaan, dan prospek kebijakan moneter Federal Reserve AS (Fed).

Penurunan tajam Nasdaq membuat pasar bersikap defensif

Tiga indeks utama anjlok. S&P 500 turun 1,6% menjadi 6.538,76; Dow Jones Industrial Average turun 0,8% menjadi 45.752,26; dan Nasdaq Composite turun 2,2% menjadi 22.078,05, level terendah sejak 11 September. Indeks Russell 2000 yang terdiri dari perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil juga turun tajam, sebesar 1,8%. Penurunan tajam ini terjadi tak lama setelah pasar mengalami rebound terkuat sejak Mei.

Kerugian terbesar kembali terjadi pada saham-saham yang selama ini memimpin pasar: chip, teknologi, dan mata uang kripto. Nvidia, saham yang dianggap "kunci" bagi ledakan AI, terus menjadi sorotan. Meskipun mengumumkan laporan laba yang jauh melampaui ekspektasi dan proyeksi kuartal keempat yang optimis, harga saham Nvidia turun 3,2% setelah naik lebih dari 5% di awal sesi. Indeks Semikonduktor SOX turun 4,8%, mencerminkan pembalikan tajam sentimen investor.

Banyak pakar mengatakan valuasi tinggi sektor teknologi mulai mengkhawatirkan, terutama karena aliran dana spekulatif ke bidang kecerdasan buatan (AI) menunjukkan tanda-tanda melambat. Nasdaq mencatat fluktuasi hingga 4,9% dalam sesi tersebut, fluktuasi harian terbesar sejak April, ketika pasar diguncang oleh sengketa tarif.

"Pendapatan Nvidia telah meredakan banyak kekhawatiran, tetapi tampaknya gelombang aksi ambil untung sudah ada di sana, hanya menunggu saat yang tepat untuk dimulai," kata Jed Ellerbroek, manajer portofolio di Argent Capital Management, yang mengatakan bahwa dua minggu skeptisisme tentang valuasi AI telah menyebabkan lonjakan posisi defensif.

Pasar tenaga kerja AS terus menunjukkan sinyal yang beragam. Sebuah laporan baru menunjukkan tingkat pengangguran meningkat pada bulan September meskipun penciptaan lapangan kerja melebihi ekspektasi, menambah ketidakpastian mengenai rencana The Fed untuk memangkas suku bunga pada pertemuan bulan Desember.

Patut dicatat, laporan ketenagakerjaan bulan Oktober terlewatkan karena penutupan pemerintah selama 43 hari, sehingga memaksa biro tersebut untuk memasukkan data tersebut ke dalam laporan bulan November. Banjir data ekonomi dalam beberapa minggu mendatang menempatkan pasar pada risiko fluktuasi tajam. "Pintu air sedang terbuka. Pintu air akan segera terbuka dan kita akan melihat apa yang telah kita lewatkan selama dua bulan terakhir," Jake Dollarhide, CEO Longbow Asset Management, memperingatkan.

Pada saat yang sama, Gubernur Fed Lisa Cook mencatat bahwa harga saham, pasar perumahan, obligasi korporasi, dan pinjaman dengan leverage semuanya berada pada titik tertinggi sepanjang sejarah, sebuah tanda yang dapat menyebabkan koreksi tajam jika ekspektasi berbalik.

Berbeda dengan melemahnya sektor teknologi, sektor barang konsumsi pokok merupakan titik terang yang langka. Sektor ini merupakan satu-satunya di S&P 500 yang menguat pada 20 November, naik 1,1%.

Walmart menjadi yang paling menonjol, naik hingga 6,5% setelah menaikkan proyeksi pendapatan tahunannya untuk kedua kalinya dan mengumumkan rencana pemindahan pencatatannya dari NYSE ke Nasdaq pada bulan Desember. Sentimen karantina wilayah sementara ini telah menjadikan kelompok konsumen, ritel, dan layanan kesehatan yang stabil sebagai pilihan yang masuk akal bagi banyak investor.

Seluruh pasar AS mencatat lebih dari 21,45 miliar lembar saham yang diperdagangkan, melampaui rata-rata 20 hari terakhir. Di NYSE, jumlah saham yang turun melebihi jumlah saham yang naik dengan rasio 3,25:1; sementara di Nasdaq, rasionya adalah 3,07:1.

Jumlah saham yang mencapai titik terendah baru jauh melampaui jumlah yang mencapai titik tertinggi baru, menunjukkan tren penurunan yang meluas dan meningkatnya tekanan jual.

Menurut analisis teknis, jika S&P 500 terus ditutup di bawah level support kuat di sekitar 6.725 dalam beberapa sesi mendatang, pasar mungkin memasuki fase koreksi yang lebih dalam. Goldman Sachs sebelumnya memperingatkan tentang rapuhnya arus kas setelah serangkaian kenaikan tajam yang berkelanjutan.

Di akhir sesi perdagangan pada 20 November, pasar AS masih belum menunjukkan tren yang jelas. Investor terombang-ambing antara ekspektasi siklus pertumbuhan teknologi, terutama AI, dan meningkatnya ketidakpastian terkait valuasi, data ketenagakerjaan, dan kebijakan moneter.

Sementara saham seperti Walmart telah menunjukkan beberapa kekuatan, kejatuhan Nasdaq dan meningkatnya ketakutan, seperti yang terlihat dengan VIX yang mencapai titik tertinggi tujuh bulan, menunjukkan sentimen pasar bergeser dari pembelian aktif menjadi defensif.

Dalam konteks ini, analis menyarankan investor untuk membatasi pembelian saham yang naik terlalu cepat, memprioritaskan diversifikasi portofolio, dan berfokus pada kelompok dengan fondasi keuntungan yang stabil. Pasar mungkin masih berfluktuasi kuat dalam beberapa minggu mendatang ketika serangkaian data ekonomi penting diumumkan dan The Fed memasuki pertemuan terakhirnya tahun ini.

Sumber: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-dao-chieu-du-doi-cong-nghe-lao-doc-rui-ro-dinh-gia-bung-len-173897.html