Tekanan dari pasar logam mulia mendorong harga perak ke level tertinggi.

Akankah perak menjadi lebih menarik di pasar logam mulia pada tahun 2024? Harga emas tetap stabil, apakah pasar logam mulia memasuki periode stabilitas?

Ekspektasi akan perubahan kebijakan yang akan segera terjadi oleh Federal Reserve AS, ditambah dengan meningkatnya konflik geopolitik , telah mendorong logam mulia ke garis depan pasar komoditas baru-baru ini. Emas, perak, dan platinum semuanya mengalami lonjakan harga. Sementara harga emas berulang kali mencetak rekor tertinggi, perak juga naik lebih dari 13% ke level tertinggi dalam setahun.

Ketidakstabilan geopolitik memicu daya tarik logam mulia.

Logam mulia merupakan kelas aset yang menarik di saat-saat berisiko, terutama dengan konflik Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan ancaman eskalasi konflik yang selalu ada di Timur Tengah; perannya sebagai aset aman semakin meningkatkan nilainya.

Sejak tahun 2022, bank sentral di seluruh dunia secara tak terduga menunjukkan minat yang lebih besar untuk meningkatkan proporsi emas dalam cadangan devisa mereka. Pada bulan-bulan awal tahun 2024, banyak bank sentral terus meningkatkan cadangan emas mereka, yang berkontribusi mendorong harga emas ke level tertinggi sepanjang masa.

Mengikuti tren serupa, di tengah meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran pekan lalu, harga perak juga bersinar terang, melonjak lebih dari 12% menjadi $27 per ons, level tertinggi dalam lebih dari setahun. Hal ini semakin menunjukkan daya tarik logam mulia, yang dianggap sebagai "tempat berlindung yang aman".

Sức nóng từ thị trường kim loại quý đẩy giá bạc lên ngôi

Tren harga perak COMEX dari tahun 2022 hingga saat ini.

Sejarah telah menunjukkan bahwa logam mulia seperti emas dan perak selalu berkinerja baik setiap kali situasi dunia bergejolak. Meskipun emas tetap menjadi aset aman yang dikenal di pasar sepanjang sejarah, dalam dekade terakhir, banyak investor cenderung semakin memilih perak sebagai pilihan investasi yang terdiversifikasi selama periode risiko tinggi. Data dari Bursa Komoditas Vietnam (MXV) menunjukkan bahwa selama pandemi Covid-19, pada musim panas 2020, harga perak naik di atas $20/ounce untuk pertama kalinya dalam empat tahun, setara dengan peningkatan 17% dibandingkan dengan awal tahun 2020. Harga emas juga meningkat hampir 30% dari $1.575 menjadi lebih dari $2.000.

MXV meyakini bahwa, dengan konflik geopolitik yang masih berpotensi meningkat, ditambah dengan sifat pemilu tahun ini yang sulit diprediksi, terutama pemilihan presiden AS pada bulan November, logam mulia akan memiliki ruang yang cukup untuk mengalami kenaikan harga.

Tekanan dari suku bunga tinggi secara bertahap mereda.

Meredanya tekanan makroekonomi juga akan memberikan dukungan bagi harga logam mulia. Selain emas, perak, dengan peran gandanya sebagai aset aman dan komponen industri, juga diprediksi akan menjadi aset unggulan di tahun 2024.

Bapak Pham Quang Anh, Direktur Pusat Berita Komoditas Vietnam

Bapak Pham Quang Anh, Direktur Pusat Berita Komoditas Vietnam, berkomentar: “Harga perak, seperti emas, memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga. Lingkungan suku bunga yang lebih tinggi akan membatasi permintaan perak dan emas, karena logam mulia akan kurang menarik dibandingkan investasi alternatif seperti rekening tabungan atau memegang obligasi pemerintah dengan imbal hasil tinggi. Oleh karena itu, skenario The Fed bersiap untuk menurunkan suku bunga tahun ini dianggap sebagai salah satu katalis utama yang mendukung harga perak, karena biaya peluang untuk memegangnya mulai menurun.”

Namun, dalam jangka pendek, logam mulia masih menghadapi risiko bersaing dengan suku bunga dan dolar AS, karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang cepat secara bertahap memudar. Hal ini disebabkan oleh tanda-tanda inflasi yang kembali meningkat di AS.

Menurut laporan yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada 10 April, Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan Maret naik 3,5% secara tahunan, tertinggi sejak September 2023, karena kenaikan harga bensin dan biaya perumahan. Segera setelah data tersebut dirilis, pasar keuangan menunda ekspektasi penurunan suku bunga pertama hingga September, bukan Juni atau Juli seperti yang diprediksi sebelumnya.

Suku bunga Fed dan inflasi di AS

Meskipun The Fed mungkin menunda pemotongan suku bunga dan waktu perubahan kebijakannya masih belum pasti, langkah-langkah pengurangan biaya diperkirakan akan dimulai tahun ini. Lebih lanjut, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), badan pembuat keputusan The Fed, menetapkan tiga pemotongan suku bunga untuk tahun 2024 pada pertemuan pertengahan Maret. Oleh karena itu, harga perak masih memiliki ruang yang signifikan untuk naik, karena lingkungan suku bunga rendah merupakan lingkungan investasi yang menguntungkan bagi logam mulia.

Aplikasi industri mendorong kenaikan harga perak.

“Meskipun emas hanya menyumbang 10% dari aplikasi industri dan 40% dari kebutuhan investasi, aplikasi perak di industri dan investasi masing-masing sekitar 60% dan 24%. Dampak gabungan dari faktor politik, makroekonomi, dan manufaktur dapat menjadikan logam putih ini sebagai pemain unggulan di tahun 2024, bersama dengan emas tradisional,” demikian penilaian Bapak Pham Quang Anh.

Harga perak juga lebih fluktuatif daripada emas karena lebih sensitif terhadap kondisi ekonomi. Ekonomi yang sehat, yang mengarah pada pertumbuhan aktivitas manufaktur, umumnya akan menguntungkan harga perak.

Saat ini, lanskap ekonomi global secara bertahap mengatasi kesulitan yang ditinggalkan oleh pandemi COVID-19. Dua ekonomi terbesar di dunia, AS dan Tiongkok, telah mengalami ekspansi dalam aktivitas manufaktur setelah berbulan-bulan mengalami kontraksi. Dalam laporan World Economic Outlook terbaru yang diterbitkan awal tahun ini, Dana Moneter Internasional (IMF) menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonomi global tahun ini sebesar 0,2 poin persentase menjadi 3,1%. Dengan demikian, permintaan industri untuk perak juga diproyeksikan meningkat tajam tahun ini.

Permintaan konsumsi perak menurut sektor

Laporan terbaru dari Silver Institute menunjukkan bahwa permintaan perak global diproyeksikan mencapai 1,2 miliar ons pada tahun 2024, menandai tingkat tertinggi kedua dalam sejarah. Konsumsi perak industri diperkirakan meningkat sebesar 4% menjadi rekor 690 juta ons, yang mencakup sekitar 60% pangsa pasar.

Yang perlu diperhatikan, Silver Institute meyakini bahwa lonjakan permintaan tahun ini akan membantu harga perak menembus angka $30/ounce, harga tertinggi dalam 10 tahun terakhir. Dan dari perspektif jangka panjang, tren kenaikan akan berlanjut karena aplikasi penting logam ini di era energi bersih, menjadikan perak sebagai produk potensial dalam portofolio investasi berkelanjutan.

Komentar (0)