Panasnya pasar logam mulia mendorong harga perak ke puncak

Ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan segera mengubah kebijakannya, ditambah dengan meningkatnya konflik geopolitik , telah menjadikan harga logam mulia sebagai titik terang di pasar komoditas belakangan ini. Harga emas, perak, dan platinum semuanya meningkat tajam. Meskipun harga emas terus mencapai rekor tertinggi, harga perak juga telah meningkat lebih dari 13% ke level tertinggi dalam satu tahun.

Volatilitas geopolitik meningkatkan daya tarik logam mulia

Logam mulia merupakan aset yang menarik di masa berisiko, terutama ketika konflik Rusia-Ukraina terus berlanjut dan konflik di Timur Tengah selalu berisiko menyebar, peran tempat berlindung yang aman dipromosikan untuk membantu komoditas ini meningkatkan nilainya.

Sejak 2022, bank-bank sentral di seluruh dunia tiba-tiba menjadi lebih tertarik untuk meningkatkan proporsi emas dalam cadangan devisa. Pada bulan-bulan pertama 2024, banyak bank sentral terus meningkatkan cadangan emas, yang berkontribusi mendorong harga ke rekor tertinggi.

Dalam tren serupa, di tengah meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran pekan lalu, harga perak kembali bersinar, melonjak lebih dari 12% menjadi $27/ons, level tertinggi dalam lebih dari setahun. Hal ini terus menunjukkan daya tarik logam mulia, yang dianggap sebagai "safe haven".

Pergerakan Harga Perak COMEX dari Tahun 2022 hingga Sekarang

Sejarah telah menunjukkan bahwa logam mulia seperti emas dan perak selalu berkinerja baik ketika situasi dunia berfluktuasi. Meskipun emas telah menjadi aset aman yang familiar bagi pasar sepanjang sejarah, selama dekade terakhir, banyak investor cenderung meningkatkan pilihan produk perak mereka untuk mendiversifikasi portofolio investasi "potensial" mereka di tengah meningkatnya risiko. Data dari Bursa Komoditas Vietnam (MXV) menunjukkan bahwa selama pandemi Covid-19, pada musim panas 2020, harga perak meningkat untuk pertama kalinya di atas angka 20 dolar AS/ons setelah 4 tahun, setara dengan peningkatan 17% dibandingkan awal tahun 2020. Harga emas juga meningkat hampir 30% dari 1.575 dolar AS menjadi lebih dari 2.000 dolar AS.

MXV percaya bahwa dengan konflik geopolitik yang masih berpotensi menyebar, dikombinasikan dengan perkembangan pemilu yang tidak dapat diprediksi tahun ini, terutama pemilihan presiden AS yang berlangsung pada bulan November, logam mulia masih akan memiliki banyak ruang untuk kenaikan harga.

Tekanan pada suku bunga tinggi secara bertahap mereda

Tekanan makro yang mendingin juga akan menjadi pendorong utama harga logam mulia. Selain emas, perak, dengan peran gandanya sebagai aset safe haven dan logam industri, juga diprediksi akan menjadi titik terang di tahun 2024.

Bapak Pham Quang Anh, Direktur Pusat Berita Komoditas Vietnam

Bapak Pham Quang Anh, Direktur Pusat Berita Komoditas Vietnam, berkomentar: “Harga perak, seperti emas, memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga. Kondisi suku bunga yang lebih tinggi akan membatasi permintaan perak dan emas, karena logam mulia akan menjadi kurang menarik dibandingkan dengan investasi alternatif seperti tabungan dan memegang obligasi pemerintah berimbal hasil tinggi. Oleh karena itu, skenario The Fed yang bersiap menurunkan suku bunga tahun ini dianggap sebagai salah satu katalis utama yang mendukung harga perak, karena biaya peluang untuk memegangnya mulai menurun.”

Namun kenyataannya, dalam jangka pendek, logam mulia masih menghadapi risiko bersaing dengan suku bunga dan USD, karena ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed dalam waktu dekat mulai goyah. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa inflasi AS kembali menunjukkan tanda-tanda "memanas".

Indeks harga konsumen (IHK) AS naik 3,5% year-on-year pada bulan Maret, tertinggi sejak September 2023, akibat kenaikan harga bensin dan sewa, menurut laporan yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada 10 April. Segera setelah data tersebut dirilis, pasar keuangan memundurkan ekspektasi penurunan suku bunga pertama ke September, alih-alih Juni atau Juli seperti yang diprediksi sebelumnya.

Suku bunga Fed dan inflasi di AS

Meskipun The Fed mungkin menunda pemangkasan suku bunga dan waktu penyesuaian kebijakan masih belum jelas, pengurangan biaya pinjaman diperkirakan akan dimulai tahun ini. Selain itu, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), badan pembuat kebijakan The Fed, menetapkan tiga kali pemangkasan suku bunga hingga tahun 2024 pada pertemuan pertengahan Maret. Akibatnya, harga perak masih memiliki ruang untuk naik karena kondisi suku bunga rendah merupakan lingkungan investasi yang menguntungkan bagi logam mulia.

Aplikasi industri meningkatkan harga perak

"Meskipun emas hanya menyumbang 10% dari permintaan aplikasi industri, dan hingga 40% untuk investasi, aplikasi perak di sektor industri dan investasi masing-masing sekitar 60% dan 24%. Dampak gabungan dari faktor politik, ekonomi makro, dan produksi dapat menjadikan logam mulia ini sebagai komoditas unggulan di tahun 2024, di samping produk emas tradisional," ujar Bapak Pham Quang Anh.

Harga perak juga lebih fluktuatif daripada emas karena lebih sensitif terhadap kondisi perekonomian. Perekonomian yang baik dan peningkatan aktivitas manufaktur umumnya menjadi pertanda baik bagi harga perak.

Saat ini, kondisi ekonomi global secara bertahap mulai pulih dari kesulitan yang ditimbulkan oleh pandemi COVID-19. Dua ekonomi terbesar dunia, AS dan Tiongkok, telah mengalami ekspansi dalam aktivitas manufaktur setelah kontraksi selama beberapa bulan berturut-turut. Dalam laporan World Economic Outlook terbaru yang diterbitkan di awal tahun, Dana Moneter Internasional (IMF) menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi global tahun ini sebesar 0,2 poin persentase menjadi 3,1%. Dengan demikian, permintaan industri untuk perak juga diperkirakan akan meningkat tajam tahun ini.

Permintaan konsumsi perak berdasarkan sektor

Laporan terbaru dari Silver Institute menyebutkan permintaan perak global diperkirakan akan meningkat menjadi 1,2 miliar ons pada tahun 2024, menandai level tertinggi kedua yang pernah tercatat. Dari jumlah tersebut, konsumsi perak industri diperkirakan akan meningkat 4% hingga mencapai rekor 690 juta ons, dengan pangsa pasar sekitar 60%.

Silver Institute secara khusus meyakini lonjakan permintaan tahun ini akan membantu harga perak menembus angka 30 USD/ons, harga tertinggi dalam 10 tahun terakhir. Dan jika dilihat dari perspektif jangka panjang, peningkatan ini akan terus berlanjut karena pentingnya penggunaan logam ini di era energi bersih, menjadikan perak sebagai produk potensial dalam portofolio investasi berkelanjutan.

Sumber: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html