Panasnya pasar logam mulia mendorong harga perak ke puncak

Ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan segera mengubah kebijakannya, ditambah dengan meningkatnya konflik geopolitik , telah menjadikan logam mulia sebagai titik terang di pasar komoditas belakangan ini. Harga emas, perak, dan platinum semuanya meningkat tajam. Meskipun harga emas terus mencapai rekor tertinggi, harga perak juga telah meningkat lebih dari 13% ke level tertinggi dalam satu tahun.

Volatilitas geopolitik meningkatkan daya tarik logam mulia

Logam mulia merupakan aset yang menarik di masa-masa penuh risiko, terutama ketika konflik Rusia-Ukraina masih berlangsung dan konflik di Timur Tengah selalu berisiko meluas, peran sebagai tempat berlindung yang aman dipromosikan untuk membantu barang-barang ini meningkatkan nilainya.

Sejak 2022, bank-bank sentral di seluruh dunia secara tak terduga menjadi lebih tertarik untuk meningkatkan proporsi emas dalam cadangan devisa. Pada bulan-bulan pertama 2024, banyak bank sentral terus meningkatkan cadangan emas mereka, yang berkontribusi mendorong harga ke rekor tertinggi.

Senada dengan itu, di tengah meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran pekan lalu, harga perak kembali bersinar, melonjak lebih dari 12% menjadi $27/ons, level tertinggi dalam lebih dari setahun. Hal ini semakin menunjukkan daya tarik logam mulia ini, yang dianggap sebagai "safe haven".

Pergerakan Harga Perak COMEX dari Tahun 2022 hingga Sekarang

Sejarah telah menunjukkan bahwa logam mulia seperti emas dan perak selalu berkinerja baik ketika situasi dunia berfluktuasi. Meskipun emas telah menjadi aset aman yang familiar bagi pasar sepanjang sejarah, selama dekade terakhir, banyak investor cenderung meningkatkan pilihan produk perak mereka untuk mendiversifikasi portofolio investasi "potensial" mereka di masa peningkatan risiko. Data dari Bursa Komoditas Vietnam (MXV) menunjukkan bahwa selama pandemi Covid-19, pada musim panas 2020, harga perak meningkat untuk pertama kalinya di atas angka 20 dolar AS/ons setelah 4 tahun, setara dengan peningkatan 17% dibandingkan awal tahun 2020. Harga emas juga meningkat hampir 30% dari 1.575 dolar AS menjadi lebih dari 2.000 dolar AS.

MXV yakin bahwa dengan konflik geopolitik yang masih berpotensi menyebar, dikombinasikan dengan perkembangan pemilu yang tidak dapat diprediksi tahun ini, terutama pemilihan presiden AS yang berlangsung pada bulan November, logam mulia masih akan memiliki banyak ruang untuk naik harganya.

Tekanan suku bunga tinggi berangsur-angsur mereda

Tekanan makro yang mereda juga akan menjadi pendorong harga logam mulia. Selain emas, perak, dengan peran gandanya sebagai aset safe haven dan aset industri, juga diprediksi akan menjadi titik terang di tahun 2024.

Bapak Pham Quang Anh, Direktur Pusat Berita Komoditas Vietnam

Bapak Pham Quang Anh, Direktur Pusat Berita Komoditas Vietnam, berkomentar: “Harga perak, seperti emas, memiliki hubungan terbalik dengan suku bunga. Kondisi suku bunga yang lebih tinggi akan membatasi permintaan perak dan emas, karena logam mulia akan menjadi kurang menarik dibandingkan dengan investasi alternatif seperti tabungan dan memegang obligasi pemerintah berimbal hasil tinggi. Oleh karena itu, skenario The Fed yang bersiap menurunkan suku bunga tahun ini dianggap sebagai salah satu katalis utama yang mendukung harga perak, karena biaya peluang untuk memegangnya mulai menurun.”

Namun, dalam jangka pendek, logam mulia masih berpotensi bersaing dengan suku bunga dan USD, karena ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed dalam waktu dekat mulai goyah. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa inflasi AS kembali menunjukkan tanda-tanda "memanas".

Indeks harga konsumen (IHK) AS naik 3,5% year-on-year pada bulan Maret, tertinggi sejak September 2023, akibat kenaikan harga bensin dan sewa, menurut laporan yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada 10 April. Segera setelah data tersebut dirilis, pasar keuangan memundurkan ekspektasi penurunan suku bunga pertama ke September, alih-alih Juni atau Juli seperti yang diprediksi sebelumnya.

Suku bunga Fed dan inflasi di AS

Meskipun The Fed mungkin menunda pemangkasan suku bunga dan waktu penyesuaian kebijakan masih belum pasti, pengurangan biaya pinjaman diperkirakan akan dimulai tahun ini. Lebih lanjut, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), badan pembuat kebijakan The Fed, menetapkan tiga kali pemangkasan suku bunga hingga tahun 2024 pada pertemuan pertengahan Maret. Akibatnya, harga perak masih memiliki ruang untuk naik karena kondisi suku bunga rendah merupakan lingkungan investasi yang menguntungkan bagi logam mulia.

Aplikasi industri meningkatkan harga perak

"Meskipun emas hanya menyumbang 10% dari permintaan aplikasi industri, dan hingga 40% merupakan investasi, aplikasi perak di sektor industri dan investasi masing-masing sekitar 60% dan 24%. Dampak gabungan dari faktor politik, makro, dan produksi kemungkinan akan menjadikan logam mulia ini sebagai komoditas unggulan di tahun 2024, di samping produk emas tradisional," ujar Bapak Pham Quang Anh.

Harga perak juga lebih fluktuatif daripada emas karena lebih sensitif terhadap kondisi perekonomian. Perekonomian yang kuat dan peningkatan aktivitas manufaktur umumnya menjadi pertanda baik bagi harga perak.

Saat ini, kondisi ekonomi global secara bertahap mulai pulih dari kesulitan yang ditimbulkan oleh pandemi COVID-19. Dua ekonomi terbesar dunia, AS dan Tiongkok, telah mengalami ekspansi dalam aktivitas manufaktur setelah beberapa bulan berturut-turut mengalami kontraksi. Dalam laporan World Economic Outlook terbaru yang diterbitkan di awal tahun, Dana Moneter Internasional (IMF) menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi global tahun ini sebesar 0,2 poin persentase menjadi 3,1%. Oleh karena itu, permintaan industri untuk perak juga diperkirakan akan meningkat tajam tahun ini.

Permintaan konsumsi perak berdasarkan sektor

Permintaan perak global diperkirakan akan meningkat menjadi 1,2 miliar ons pada tahun 2024, menandai level tertinggi kedua yang pernah tercatat, menurut laporan terbaru dari Silver Institute. Dari jumlah tersebut, konsumsi perak industri diperkirakan akan meningkat sebesar 4% hingga mencapai rekor 690 juta ons, yang mencakup sekitar 60% pangsa pasar.

Silver Institute secara khusus meyakini bahwa lonjakan permintaan tahun ini akan membantu harga perak menembus angka $30/ons, harga tertinggi dalam 10 tahun terakhir. Dan jika dilihat dari perspektif jangka panjang, tren kenaikan ini akan terus berlanjut karena pentingnya penggunaan logam ini di era energi bersih, menjadikan perak sebagai produk potensial dalam portofolio investasi berkelanjutan.

Sumber: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html