Emas mengalami kenaikan tipis, menunggu peluang dari pasar saham

[iklan_1]

Investasi apa yang bisa dilakukan di akhir tahun 2024: Emas punya peluang naik tipis, tunggu peluang dari pasar saham

Harga emas domestik saat ini tinggi karena diuntungkan oleh tren kenaikan emas dunia . Namun, perwakilan AFA Capital mengatakan bahwa emas telah mencerminkan ekspektasi skenario risiko resesi dan kemungkinan tidak akan banyak ruang tersisa.

Bapak Nguyen Minh Tuan, CEO AFA Capital, salah satu pendiri Komunitas Penasihat Keuangan Vietnam. (Foto: Chi Cuong)

Menurut laporan strategis yang baru-baru ini dirilis oleh AFA Capital yang dikirimkan kepada para investor di Program WeTalk "Apa yang harus diinvestasikan di akhir tahun 2024?" yang diselenggarakan di Hanoi pada tanggal 15 September, strategi "Pertahanan ketat, serangan balik cepat" telah menunjukkan efektivitasnya di tahun 2024.

Aset defensif dan pertumbuhan mengungguli aset pendapatan tetap dan aset likuid seperti deposito. Dalam beberapa bulan mendatang, AFA Capital yakin bahwa aset investasi keuangan dengan volatilitas harga mungkin harus menghadapi ketidakpastian ekonomi makro dunia.

Mengenai kelas aset likuid, Tn. Nguyen Minh Tuan, CEO AFA Capital, salah satu pendiri Vietnam Financial Advisors Community (VWA) memperkirakan bahwa dalam konteks makro global saat ini, suku bunga deposito akan meningkat tetapi sedikit ketika bank komersial harus meningkatkan paket pinjaman preferensial dalam hal suku bunga untuk bersaing mendapatkan sumber mobilisasi.

Perbedaan antara mobilisasi dan kredit bank umum menjadi alasan mengapa suku bunga mobilisasi terus mempertahankan tren pemulihan sejak awal kuartal kedua tahun 2024. Pertumbuhan kredit bulanan (dibandingkan dengan awal tahun) meningkat lebih cepat dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023, dan laju tersebut dapat terus meningkat dari sekarang hingga akhir tahun 2024 untuk menyelesaikan target pertumbuhan kredit sebesar 14-15%. Namun, suku bunga meningkat secara lambat dan tidak menyebabkan tekanan besar pada pasar perumahan. Namun, Bapak Tuan juga menekankan bahwa ketika berbicara tentang deposito, selain pendapatan yang diperoleh saat berinvestasi, ini juga merupakan aset likuid yang perlu dialokasikan dalam portofolio agar siap bertindak ketika ada peluang investasi.

Untuk kelas aset defensif, harga emas domestik masih tinggi karena diuntungkan oleh tren kenaikan harga emas global. Melemahnya USD dan ketidakpastian ekonomi AS merupakan faktor positif bagi harga emas.

Perwakilan AFA Capital meyakini emas akan tetap diuntungkan oleh tren ini serta permintaan emas yang stabil hingga akhir tahun 2024. Meskipun diuntungkan oleh ketidakpastian, Bapak Tuan yakin bahwa emas tidak memiliki banyak ruang untuk naik karena harga yang tinggi. Harga emas saat ini telah mencerminkan ekspektasi skenario risiko resesi dan mungkin tidak banyak ruang tersisa. Menurut laporan JP Morgan, harga emas diperkirakan akan mencapai $2.600/ons pada kuartal keempat tahun 2025. Dengan harga $2.578/ons yang diperbarui pada akhir minggu ini, emas mungkin tidak memiliki banyak ruang untuk naik.

Harga emas Vietnam bergerak cukup mendekati harga emas dunia, terutama emas SJC - Sumber: AFA Capital

Untuk kelas aset pendapatan tetap, CEO AFA Capital memprediksi bahwa jalur investasi obligasi korporasi akan mempertahankan tren pemulihannya. Penurunan kecil nilai obligasi yang jatuh tempo juga merupakan sinyal positif. Restrukturisasi obligasi yang jatuh tempo juga terus berjalan. Namun, tingkat risiko meningkat karena sektor properti masih menyumbang proporsi yang tinggi dan memiliki banyak penerbit obligasi yang jatuh tempo.

Risiko jatuh tempo tinggi karena obligasi jatuh tempo bulanan di sektor berisiko masih cukup tinggi. Nilai obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo pada Agustus 2024 tiga kali lebih tinggi dibandingkan Juli 2024. Diperkirakan dalam 12 bulan ke depan, 20% obligasi yang jatuh tempo merupakan obligasi berisiko tinggi dengan pembayaran pokok yang tertunda. Sementara itu, nilai penerbitan baru yang relatif rendah menunjukkan bahwa kepercayaan pasar masih rendah. Struktur jatuh tempo secara bertahap berfokus pada kelompok obligasi jangka pendek di bawah 3 tahun, tetapi rata-rata jatuh tempo menunjukkan tren peningkatan.

Untuk saluran investasi saham, sentimen pasar terhambat oleh masalah likuiditas dan tren jual bersih investor asing yang terus berlanjut. "Berdasarkan skenario dasar saat ini, kami masih memperkirakan sinyal positif untuk kelas aset ini akan kembali pada kuartal keempat ketika Federal Reserve AS (Fed) menurunkan suku bunga," ujar Bapak Tuan.

Rasio alokasi yang disarankan untuk portofolio investasi Q4/2024 sesuai selera seimbang - Sumber: AFA Capital

Mengenai alokasi aset pada kuartal keempat, menurut rekomendasi AFA Capital, portofolio investasi dapat meningkatkan proporsi aset likuid untuk menunggu peluang; mempertahankan proporsi aset defensif sebagai cadangan jika ekonomi dunia memasuki resesi. Sementara itu, AFA Capital merekomendasikan pengurangan proporsi investasi pada obligasi. Untuk aset pertumbuhan, pertahankan proporsi saham dalam periode dengan banyak variabel seperti saat ini untuk menunggu peluang, dan dapat disusun dari emas dan deposito untuk memanfaatkan peluang.

Komentar (0)