Pressione a breve termine per la presa di profitto

Gli esperti della società di consulenza FIDT ritengono che la zona di resistenza tra 1.280 e 1.300 punti duri da oltre un anno, con un volume di azioni accumulato molto elevato, quindi non sarà facile per il Vn-Index superare la soglia dei 1.300 punti e dirigersi verso la zona tra 1.320 e 1.350 punti.

Il mercato ha continuato la sua settimana positiva, alimentato dalle aspettative che la Fed avvii il suo percorso di riduzione dei tassi di interesse nella prossima riunione, e la pressione sul tasso di cambio si è rapidamente attenuata. Nonostante alcune fluttuazioni nelle ultime due sedute della settimana dovute a prese di profitto, la domanda è rimasta forte, e l'indice VN ha chiuso la settimana a 1.284,32 punti, in rialzo di 33,09 punti.

La liquidità su entrambe le borse è migliorata significativamente questa settimana rispetto alla settimana di negoziazione precedente, con un aumento del volume degli scambi del 20,6% sulla HOSE. Gli investitori stranieri hanno effettuato vendite nette per -751 miliardi di VND sulla HOSE, concentrate su VHM (-408,7 miliardi di VND), HPG (-639,8 miliardi di VND), HSG (-301,9 miliardi di VND) e TCB (-175,3 miliardi di VND)... Al contrario, hanno effettuato acquisti netti diFPT (+631,6 miliardi di VND) e CTG (+360,4 miliardi di VND)...

La notizia più rilevante è stata la decisione di politica monetaria della Federal Reserve annunciata durante la riunione di Jackson Hole dello scorso fine settimana. Nel suo discorso di apertura, il presidente della Fed, Powell, ha confermato un'inversione di rotta nella politica monetaria dopo quasi due anni di inasprimento dei tassi di interesse.

A seguito dei dati sulla disoccupazione di luglio, ben al di sopra delle aspettative (in aumento dal 4,1% al 4,3%), la Fed ha dato priorità alla salute del mercato del lavoro, che è la ragione principale del taglio dei tassi di interesse. È altamente probabile che l'inflazione statunitense raggiunga l'obiettivo del 2% nel medio termine, pertanto garantire la salute dell'economia sarà una priorità assoluta.

Secondo FIDT Joint Stock Company (società specializzata in consulenza sugli investimenti e gestione patrimoniale) , la Federal Reserve (Fed) taglierà sicuramente i tassi di interesse dello 0,25% nella riunione di settembre. Il ritmo dei tagli dei tassi da parte della Fed sarà molto rapido, con previsioni di 5-6 riduzioni dello 0,25% nei prossimi sei mesi. È prevedibile che la Fed continuerà a tagliare i tassi di interesse nelle riunioni fino a marzo 2025. Si prevede che la tendenza dei tassi di interesse a breve e medio termine in dollari USA (rendimenti dei titoli di Stato a 2, 5 e 10 anni) diminuirà rapidamente nel breve termine.

Secondo FIDT, l'inversione di rotta della Fed a settembre creerà un'importante opportunità per i mercati azionari globali di superare i massimi precedenti, dando inizio alle aspettative di un nuovo ciclo di crescita.

Tornando al mercato azionario, la seduta del 16 agosto è stata caratterizzata da una rottura al rialzo con segnali "FTD", che hanno innescato un ritorno di capitali sul mercato. Il trend rialzista dell'indice VN è stato molto regolare dopo quella seduta di rottura, salendo dal livello di 1.230 punti fino a raggiungere la zona di resistenza di 1.280-1.300 punti in sole 6 sedute.

Grazie alle favorevoli condizioni di mercato a breve termine (rischio di mercato molto basso), i flussi di cassa stanno rapidamente tornando sul mercato, distribuiti uniformemente nella maggior parte dei settori. Questo solido flusso di cassa assorbe efficacemente la pressione delle prese di profitto a breve termine, come dimostrano i titoli leader del settore immobiliare e finanziario, che hanno costantemente assorbito le prese di profitto, anche dopo aver registrato aumenti del 25%-30% rispetto ai minimi.

Gli esperti di FIDT ritengono che il consistente afflusso di capitali nel mercato contribuirà a sostenere il trend rialzista dell'indice VN. Inoltre, il forte aumento dei volumi di scambio nei titoli principali suggerisce un'alta probabilità che la fascia tra 1.180 e 1.230 punti rappresenti il ​​minimo di medio termine del mercato, fornendo un solido supporto nel breve periodo.

Tuttavia, l'indice VN si è avvicinato alla zona di resistenza tra i 1.280 e i 1.300 punti per la prima volta in due mesi, indicando la possibilità di una correzione tecnica (30-50 punti) qualora l'afflusso di capitali non fosse sufficiente ad assorbire la pressione di vendita al picco. Una correzione tecnica a un livello di resistenza avrà pochi segnali prevedibili, a parte alcuni fattori tecnici di breve termine.

Settori di punta come quello dei titoli e quello immobiliare hanno registrato significativi guadagni a breve termine (20% - 30% in 3 settimane), così come molti altri gruppi azionari solidi, con incrementi notevoli del 15% - 20%.

Di conseguenza, FIDT ritiene che il mercato dovrà affrontare una continua pressione di prese di profitto a breve termine nel prossimo periodo. L'indice VN si è avvicinato per la prima volta alla fascia di 1.280-1.300 punti dopo un calo molto profondo e prolungato. La zona di resistenza tra i 1.280 e i 1.300 punti è durata più di un anno, con un volume di azioni accumulato molto elevato. Pertanto, lo scenario di un superamento della soglia dei 1.300 punti da parte dell'indice VN e di una sua ascesa verso la fascia di 1.320-1.350 punti non è facile.

Pertanto, FIDT avverte gli investitori che l'indice VN-Index subirà una correzione tecnica a breve termine, formando una base di consolidamento nella fascia 1.260-1.280 punti , prima di superare l'obiettivo a medio termine di 1.380-1.420 punti nei prossimi 3-6 mesi. Dato il forte flusso di cassa a breve termine e il basso rischio, le correzioni tecniche del VN-Index non saranno profonde grazie all'ingente quantità di capitale disponibile sul mercato.

Nel prossimo periodo, il mercato potrebbe essere soggetto a continue rotazioni settoriali, che consentiranno ai titoli leader di accumularsi e creeranno opportunità favorevoli per un effetto a catena sugli altri settori.

Gli esperti di FIDT suggeriscono che le seguenti tendenze stanno attirando flussi di investimento a breve termine:

La ripresa del mercato immobiliare dopo la recessione del 2022-2023 è legata a un trio di titoli del settore; FIDT suggerisce titoli immobiliari, tra cui PDR, DXG e KDH.

Con il mercato che mostra una tendenza al rialzo alla fine del terzo trimestre 2024, gli esperti di FIDT suggeriscono titoli azionari come HCM e VCI, poiché le autorità stanno lavorando attivamente per approvare l'importante meccanismo di non prefinanziamento.

La tendenza è quella di incrementare gli investimenti pubblici, in linea con le principali politiche di investimento pubblico del governo per il periodo 2024-2025.

Inoltre, nella watchlist del terzo trimestre 2024, FIDT ha selezionato diversi settori e titoli potenziali, sulla base di alcune tendenze settoriali: (1) Industria tessile e dell'abbigliamento (TNG, MSH, STK), che beneficia direttamente di una domanda di esportazione molto elevata nella seconda metà del 2024; (2) diversi altri settori potenziali, come: Energia idroelettrica - Energie rinnovabili (HDG, TTA, REE), Allevamento (FIDT suggerisce: DBC), Plastica (FIDT suggerisce: AAA), Vendita al dettaglio (DGW)...

Le aziende con potenziale di crescita nel biennio 2024-2025 e livelli di valutazione sicuri continuano a rappresentare scelte di investimento molto valide, come ad esempio: il settore bancario (HDB, STB), i beni di consumo (FIMSN) e il settore immobiliare industriale (KBC).

Secondo l'analisi degli esperti di Agriseco Research sulle prospettive di mercato e di investimento per la prossima settimana, l'indice VN-Index ha superato al rialzo la media mobile a 20 giorni (MA20), corrispondente al livello di 1.230 punti, con un'impennata dei volumi di scambio nell'ultima seduta della settimana. Ciò è avvenuto dopo che l'indicatore RSI ha divergente dal suo picco più recente del 31 luglio, suggerendo la possibile formazione di un trend rialzista. In assenza di informazioni di mercato a supporto, si prevede che il VN-Index mantenga il suo slancio rialzista nella prima seduta della settimana, per poi rallentare gradualmente e tentare un nuovo test del livello di supporto di 1.245 (+-5) punti nelle sedute successive.

Agriseco Research raccomanda agli investitori di ristrutturare i propri portafogli durante le prime fasi di ripresa del mercato. Inoltre, dovrebbero attendere le opportunità per incrementare nuovamente le proprie posizioni azionarie una volta che il VNIndex avrà completato il test della suddetta zona di supporto.

Fonte: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html