Quando i livelli di capitale cambiano
Presso alcune banche della zona, l'aumento è stato piuttosto evidente. Alla HDBank di Tuyen Quang, i tassi di interesse sui depositi hanno raggiunto a tratti l'8,5% annuo per alcune scadenze; i depositi online inferiori a 1 miliardo di VND si attestavano intorno al 7,8% annuo. Alla LPBank, i tassi di interesse sui depositi oscillavano tra il 6,2% e il 7,2% annuo, e anche MB Bank ha annunciato sulla sua app tassi di interesse sui depositi di risparmio compresi tra il 7,0% e il 7,5% annuo. A prima vista, l'aumento dei tassi di interesse sui depositi segnala la necessità per le banche di attrarre maggiori capitali. Ma, a un'analisi più approfondita, emerge una pressione più ampia: la domanda di capitali da parte dell'economia è in aumento, mentre la disponibilità di fonti di capitale a basso costo non è più così elevata come in passato. Quando i costi di produzione aumentano, è improbabile che i prezzi di vendita rimangano stabili. Per questo motivo, il rapido aumento dei costi del capitale si ripercuote rapidamente sui tassi di interesse sui prestiti.
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| La gestione flessibile dei tassi di interesse da parte di LPBank contribuisce a stabilizzare i flussi di capitale e a sostenere le attività produttive e commerciali nella zona. |
Secondo quanto emerso da indagini condotte presso diverse banche commerciali della provincia, i tassi di interesse sui mutui ipotecari e sui prestiti immobiliari sono aumentati dall'7% al 10% annuo del 2025, attestandosi tra l'11% e il 13%. Un mutuo ipotecario o un prestito al consumo, un tempo considerato gestibile, potrebbe quest'anno diventare un onere gravoso per molte famiglie.
Con l'aumento dei costi di finanziamento, individui e imprese adegueranno simultaneamente i propri comportamenti. Le imprese saranno più caute nei piani di espansione; i privati valuteranno attentamente i prestiti al consumo; e gli investitori passeranno da una mentalità orientata al profitto a una che privilegia la sicurezza del capitale. Ciò si riflette chiaramente nei risultati degli investimenti creditizi per i primi due mesi del 2026, che hanno raggiunto i 79.154 miliardi di VND, in calo dello 0,13% rispetto al 31 dicembre 2025.
La pressione sui settori delle costruzioni e della manifattura sta aumentando.
La Road Construction Joint Stock Company 232 è specializzata nella manutenzione, riparazione e conservazione delle strade. Una caratteristica fondamentale di questo settore è la piccola scala dei progetti, i brevi tempi di costruzione (da 3 a 6 mesi) e l'utilizzo di offerte a forfait senza meccanismi di adeguamento dei prezzi durante la durata del contratto. Pertanto, qualsiasi fluttuazione dei prezzi delle materie prime, del carburante e della manodopera dopo l'aggiudicazione dell'appalto è interamente responsabilità dell'azienda. Il signor Nguyen Ngoc Pham, direttore dell'azienda, ha dichiarato che la società sta attualmente realizzando circa 1.000 metri cubi di calcestruzzo sulla Strada Statale 4C (Dong Van). Tuttavia, a causa del forte aumento dei costi dei materiali, del carburante e della manodopera, si prevede che questo progetto da solo comporterà una perdita di circa 1,7 miliardi di VND. Tale cifra include un aumento di circa 1 miliardo di VND nei costi dei materiali, 600 milioni di VND nei costi della manodopera e 100 milioni di VND nei costi del carburante. Con l'attuale tasso di interesse agevolato di circa il 7,5% annuo, se le imprese dovessero contrarre ulteriori prestiti per coprire i costi, si troverebbero a dover affrontare spese per interessi aggiuntive superiori a 10 milioni di VND al mese. La crescente pressione sui costi, unita al mantenimento dei prezzi di aggiudicazione invariati, sta causando notevoli difficoltà alle imprese.
Il signor Tran Quoc Khanh, direttore della società per azioni An Khanh Beautiful House Trading and Development, ha dichiarato: "Attualmente la società ha un prestito di 2 miliardi di VND da VietinBank a un tasso di interesse dell'8,5% annuo. Nel frattempo, nel 2025, il tasso di interesse sui prestiti sarà solo intorno al 5,5%-6% annuo. Per trovare capitale aggiuntivo a un costo inferiore, la società ha richiesto un prestito di 4 miliardi di VND a BIDV a un tasso di interesse del 7,5%."
Questo mette in luce una realtà rilevante: oltre a dover ricorrere a prestiti per l'espansione, le imprese devono anche individuare una struttura del capitale più ottimale per proteggersi dalle pressioni sui costi. Per il settore dei materiali da costruzione e dell'arredamento d'interni, il fabbisogno di capitale spazia dall'acquisto di scorte, all'affitto di magazzini, al mantenimento del personale, fino all'evasione degli ordini. Quando la domanda di mercato è bassa, il ciclo di rotazione del capitale si allunga e l'aumento dei tassi di interesse erode direttamente i profitti. In altre parole, le imprese non solo devono affrontare la pressione di vendere i propri prodotti, ma anche di venderli abbastanza velocemente da evitare che i costi del capitale ne compromettano l'efficienza. Questa è una difficoltà comune anche a molte piccole e medie imprese della zona.
Mentre le imprese sono fortemente colpite dal "costo del capitale", le attività a conduzione familiare ne risentono su entrambi i fronti: aumento dei costi e calo del potere d'acquisto. La signora To Thi Ly, titolare del negozio di alimentari Long Ly nel quartiere di Minh Xuan, ha spiegato che il suo negozio vende dolciumi, cosmetici e prodotti alimentari, categorie di prodotti con margini di profitto ridotti. Nell'attuale difficile congiuntura economica, le persone stanno riducendo le spese, le vendite rallentano e l'affluenza di clienti è diminuita significativamente rispetto allo stesso periodo del 2025. Allo stesso tempo, l'aumento dei tassi di interesse accresce la pressione per il mantenimento del capitale circolante.
L'impatto non si ferma al livello aziendale.
Le fluttuazioni dei tassi di interesse rallentano le decisioni di investimento e modificano le scelte di finanziamento delle famiglie. Con l'aumento dei tassi di interesse, le persone non considerano più i prestiti semplicemente come "un prestito da rimborsare gradualmente", ma sono costrette a valutare attentamente la propria capacità di rimborso a lungo termine.
La signora Nguyen Thi Phuong, residente nel quartiere di An Tuong, zona residenziale di Binh An, ha dichiarato che la sua famiglia aveva in programma di chiedere un prestito di 600 milioni di dong vietnamiti per ristrutturare la casa e investire nell'allevamento di bestiame al fine di aumentare il reddito. Tuttavia, dopo aver effettuato delle ricerche e aver ricevuto un parere dalla banca in merito al tasso di interesse, che si aggira intorno al 10-11% annuo, ha deciso di rimandare temporaneamente il progetto.
Ciò rappresenta un cambiamento significativo nei comportamenti finanziari. In precedenza, molte famiglie erano disposte a contrarre prestiti per approfittare dei bassi tassi di interesse per investimenti o miglioramenti del proprio stile di vita, ma ora il sentimento generale si è spostato verso un approccio più cauto. Le persone tendono a ridurre i prestiti per scopi non essenziali, dando priorità alla liquidità, al risparmio e all'accumulo di capitale.
Le variazioni dei tassi di interesse incidono anche sui flussi di investimento di individui e investitori. Quando i tassi di interesse sui depositi aumentano, il risparmio diventa più attraente per alcune persone. Allo stesso tempo, altri canali di investimento, come il settore immobiliare, le iniziative imprenditoriali o l'espansione della produzione, vengono considerati con maggiore cautela. Ciò può causare un certo spostamento dei flussi di denaro sul mercato, influenzando le attività di investimento e di consumo nell'economia locale.
Pertanto, la stabilizzazione dei tassi di interesse mira non solo a sostenere i mutuatari, ma anche a mantenere un flusso di denaro ragionevole nell'economia. Quando i tassi di interesse aumentano troppo rapidamente, il credito al consumo tende a ristagnare, gli investimenti privati si riducono e il mercato diventa più cauto. Al contrario, se gestiti con flessibilità, i flussi di capitale possono ancora essere incanalati nella produzione e nelle attività economiche, anziché concentrarsi in settori rischiosi o entrare in una fase di stallo difensivo. Ciò dimostra che il ruolo di regolamentazione dell'autorità di vigilanza e degli istituti di credito in questo ambito è particolarmente importante.
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| La società per azioni An Khanh Beautiful Home Trading and Development sta adeguando i propri piani di produzione e commerciali per far fronte alle fluttuazioni dei tassi di interesse e dei costi del capitale. |
Sincronizzare le soluzioni, stabilizzare i tassi di interesse.
Secondo Trinh Ngoc Tuan, vicedirettore della Banca di Stato del Vietnam della Regione 4: nel contesto delle operazioni bancarie in generale, e dei tassi di interesse sui depositi e sui prestiti in particolare, influenzati negativamente dai mercati nazionali e internazionali, la Banca di Stato del Vietnam della Regione 4 ha incaricato gli istituti di credito di attuare rigorosamente le soluzioni della Banca di Stato del Vietnam in materia di gestione dei tassi di interesse, di continuare a rivedere e ridurre i costi operativi, di impegnarsi per stabilizzare i tassi di interesse sui prestiti e di creare condizioni favorevoli per l'accesso al credito da parte di imprese e privati.
Inoltre, i flussi di credito continuano a essere indirizzati verso i settori produttivi e imprenditoriali, aree prioritarie, in particolare l'agricoltura, le zone rurali, le piccole e medie imprese e le industrie con vantaggi competitivi a livello locale. Gli istituti di credito della zona sono inoltre tenuti ad accelerare l'attuazione dei programmi di collegamento tra banche e imprese, a individuare tempestivamente le difficoltà e gli ostacoli incontrati dai clienti e a fornire soluzioni adeguate. Ciò contribuisce a sostenere le imprese nella stabilizzazione della produzione e delle attività commerciali, creando le condizioni per l'accesso al capitale da parte delle persone per lo sviluppo economico delle famiglie e il miglioramento del loro tenore di vita.
Oltre a sostenere la crescita, la Banca di Stato del Vietnam si concentra anche sul controllo del credito nei settori a rischio potenziale, sul miglioramento della qualità del credito e sulla garanzia della sicurezza del sistema. Allo stesso tempo, monitora attentamente l'evoluzione del mercato per implementare soluzioni di gestione appropriate, contribuendo a indirizzare i flussi di capitale verso i settori produttivi e commerciali. Nel prossimo periodo, la Banca di Stato del Vietnam della Regione 4 continuerà a indirizzare gli istituti di credito verso l'attuazione di soluzioni complete per stabilizzare i tassi di interesse, migliorare l'accesso al capitale per le imprese e i privati, contribuendo così a promuovere uno sviluppo socio-economico sostenibile nella provincia.
Per stabilizzare i tassi di interesse in modo sostenibile, non possiamo affidarci esclusivamente alle banche. Anche le reazioni delle imprese e dei singoli individui sono determinanti per l'efficacia della gestione delle politiche. Per le imprese, adattarsi all'aumento dei tassi di interesse non si risolve semplicemente lamentandosi. È fondamentale, invece, migliorare la governance, utilizzare il capitale preso in prestito in modo efficiente, ristrutturare i piani di investimento e aumentare la resilienza. Per i singoli individui, la risposta più ragionevole durante i periodi di fluttuazione dei tassi di interesse è quella di essere più cauti con la leva finanziaria, bilanciare entrate e uscite in modo più realistico e scegliere canali di risparmio e investimento adeguati alle proprie possibilità.
Il Comitato popolare provinciale ha emanato numerose direttive per sostenere le imprese nell'accesso al credito, coordinandosi con il settore bancario per attuare programmi di collegamento tra banche e imprese e, al contempo, implementando le politiche di riduzione dei tassi di interesse previste dal Governo, contribuendo così a stabilizzare i tassi e a sostenere la ripresa della produzione e dell'attività economica.
In un contesto volatile, la gestione flessibile degli enti regolatori, l'approccio proattivo del sistema bancario e la capacità di adattamento di imprese e individui determineranno l'efficacia della stabilizzazione dei tassi di interesse. Questo è anche un fattore cruciale per mantenere lo slancio della crescita e garantire lo sviluppo sostenibile dell'economia locale.
Testo e foto: Hai Huong
Consentire alle imprese di accedere al capitale
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| Il signor Nguyen Duc Hanh Direttore della filiale BIDV Tuyen Quang |
In quanto istituzione chiave nella regione, la filiale di Tuyen Quang della Banca vietnamita per gli investimenti e lo sviluppo (BIDV) considera il supporto alle imprese nell'accesso al capitale un compito cruciale per promuovere lo sviluppo economico locale. La filiale ha implementato una gamma completa di soluzioni, concentrandosi sullo sviluppo e sull'applicazione di pacchetti di credito su misura per le caratteristiche specifiche della regione montuosa settentrionale, creando condizioni favorevoli affinché le imprese della provincia di Tuyen Quang possano accedere a capitali a condizioni agevolate.
Per i clienti idonei, la filiale ha riformato le procedure di erogazione dei prestiti, riducendo i tempi di elaborazione delle richieste a 1-2 giorni lavorativi. Contemporaneamente, ha sviluppato pacchetti di credito agevolati con tassi di interesse inferiori dello 0,5-1% rispetto alla media di mercato, rivolti in particolare ai settori manifatturiero, agricolo, della trasformazione industriale e alle piccole e medie imprese.
La filiale collabora inoltre con dipartimenti, agenzie e associazioni imprenditoriali per organizzare conferenze trimestrali di networking tra banche e imprese, al fine di ascoltare e affrontare tempestivamente le difficoltà.
Rafforzare il legame tra banche e imprese.
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| Il signor Nguyen Vu Linh Presidente dell'Associazione dei Giovani Imprenditori |
In qualità di Presidente dell'Associazione Provinciale dei Giovani Imprenditori, ritengo che rafforzare il legame tra banche e imprese non sia solo un'esigenza immediata e urgente, ma anche una soluzione strategica per promuovere uno sviluppo imprenditoriale sostenibile.
In realtà, molte imprese, soprattutto le piccole e medie imprese (PMI) guidate da giovani imprenditori, incontrano ancora difficoltà nell'accesso al credito. Allo stesso tempo, anche le banche selezionano i clienti in base alla loro idoneità al prestito e alla loro solvibilità. Pertanto, è essenziale stabilire un meccanismo di collegamento efficace e sostanziale tra le due parti. In primo luogo, è necessario mantenere un dialogo e un contatto regolari tra banche e imprese attraverso conferenze e forum tematici. Questo canale consente a entrambe le parti di scambiarsi apertamente informazioni sulle proprie esigenze, condizioni di prestito, difficoltà e ostacoli, favorendo così la comprensione e la collaborazione. Le banche dovrebbero approcciare proattivamente e consigliare pacchetti di credito adeguati; le imprese, a loro volta, devono garantire la trasparenza finanziaria, migliorare le capacità gestionali e sviluppare piani produttivi e commerciali realizzabili per costruire un rapporto di fiducia.
Inoltre, le banche devono diversificare i prodotti di credito, implementare pacchetti di prestiti agevolati, migliorare i processi, semplificare le procedure e ridurre i tempi di valutazione, garantendo al contempo il controllo del rischio. Promuovere l'applicazione della tecnologia digitale nell'approvazione e nella gestione dei prestiti aiuterà le imprese ad accedere al capitale in modo più rapido e conveniente.
Eliminare il collo di bottiglia del capitale
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| La signora Pham Thi Minh Hai Vicedirettore della Thanh Son Company Limited |
A mio avviso, i tassi di interesse e le politiche di credito bancario hanno un impatto diretto e profondo sulle attività produttive e commerciali delle imprese. In un contesto di costi di produzione fluttuanti, il mantenimento di tassi di interesse ragionevoli aiuta le imprese a ridurre la pressione finanziaria e a pianificare in modo più proattivo l'espansione della produzione e gli investimenti in macchinari e tecnologie. Tuttavia, nella realtà, l'accesso al credito presenta ancora alcune difficoltà, soprattutto per quanto riguarda le condizioni di prestito, le garanzie e i tempi di erogazione. Ciò incide in qualche modo sulla capacità delle imprese di cogliere le opportunità di mercato, in particolare durante i periodi di picco produttivo.
Spero che le banche continuino ad attuare politiche più flessibili, a semplificare le procedure e ad ampliare i limiti di credito per adattarli alle caratteristiche specifiche di ciascun settore. Allo stesso tempo, il mantenimento di tassi di interesse stabili e ragionevoli sarà un fattore cruciale per aiutare le imprese a sentirsi sicure negli investimenti a lungo termine, a migliorare la propria competitività e a contribuire positivamente allo sviluppo economico locale.
Agevolare l'accesso delle persone a prestiti a tassi di interesse agevolati.
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| La signora Ban Thi Thang Villaggio 6, Comune di Tan Long |
Attualmente, nel comune c'è una notevole domanda di servizi di trasporto e di trasporto privato. Pertanto, la mia famiglia ha chiesto un prestito alla banca di sviluppo per acquistare un veicolo, sia per l'uso quotidiano sia per creare ulteriori opportunità di sviluppo economico familiare.
La mia maggiore preoccupazione è che i tassi di interesse debbano essere ragionevoli, in modo che chi contrae un prestito possa pianificare le proprie finanze in modo proattivo, soprattutto le giovani famiglie come la nostra. Infatti, la mia famiglia ha contratto un prestito di circa 700 milioni di VND in 5 anni per acquistare un'auto, con un tasso di interesse di circa il 7,5% annuo. Ogni mese dobbiamo comunque accantonare una parte del nostro reddito per ripagare il debito, il che crea una certa pressione sulle nostre spese, ma con il tasso di interesse attuale riusciamo comunque a gestire le nostre finanze senza grandi sconvolgimenti.
Spero che i programmi di credito agevolato continuino a essere mantenuti, creando condizioni favorevoli per l'accesso al capitale a basso interesse. Quando le condizioni di prestito sono favorevoli, le persone investiranno con fiducia nello sviluppo economico. Ciò consentirà a molte famiglie di costruire case, acquistare automobili, investire nell'allevamento, sviluppare la produzione, aumentare il reddito e stabilizzare le proprie vite.
Fonte: https://baotuyenquang.com.vn/kinh-te/thuong-mai-dich-vu/202603/binh-on-lai-suat-ngan-hang-4407f9f/
![[Foto] Il Segretario Generale e Presidente To Lam presiede la riunione per l'approvazione della bozza di relazione sui risultati della seconda ispezione da parte del Politburo del Comitato Permanente del Comitato del Partito della città di Hanoi.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/05/26/1779789811432_a2-bnd-4430-9620-jpg.webp)
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