Conviene passare dalle azioni alle obbligazioni in questo momento?

Secondo gli esperti, il mercato obbligazionario al momento non è adatto agli investitori individuali a causa delle limitazioni nella valutazione della capacità di un'azienda di rimborsare i propri debiti.

Attualmente ho investito quasi 500 milioni di VND in azioni. Durante la precedente fase rialzista, ho realizzato un profitto di circa il 10%, ma ora il mercato sta fluttuando in modo selvaggio, il che è molto scoraggiante.

Ho visto diverse società emettere obbligazioni con buoni tassi di interesse, alcuni anche del 13-14% annuo. Dovrei vendere parte delle mie azioni o tutte per investire in obbligazioni?

Il mio Hanh

Uno dei contratti obbligazionari è stato acquistato tramite la banca. Foto : Anh Tú

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Comprendo profondamente la sua esperienza nel mercato azionario, una situazione comune per la maggior parte degli investitori individuali oggigiorno, soprattutto per i nuovi investitori.

In realtà, il mercato azionario rimane un efficace canale di investimento a lungo termine per gli investitori che desiderano accumulare ricchezza personale. Le statistiche relative a oltre 50 anni nella maggior parte dei paesi del mondo dimostrano che gli investimenti azionari sono ancora tra i canali più performanti per generare rendimenti. Tuttavia, nel breve termine, le azioni sono spesso considerate un investimento rischioso a causa della loro elevata volatilità, del forte impatto psicologico e della natura mark-to-market.

Considerando questi due aspetti così diversi, gli investitori devono comprendere a fondo il mercato e i propri obiettivi in ​​questo canale di investimento per sviluppare una strategia adeguata. Sfruttare le fluttuazioni di mercato a breve termine è molto difficile e rischioso, anche per gli investitori professionisti, il che lo rende inadatto ai non professionisti che non hanno il tempo di analizzare, negoziare e monitorare costantemente il mercato. Molte statistiche dimostrano che oltre l'85% degli investitori individuali in azioni perde denaro dopo due anni di investimento, anche quando il mercato azionario genera buoni rendimenti nello stesso periodo. Statistiche provenienti da Taiwan e Vietnam mostrano risultati simili. In altre parole, per la maggior parte degli investitori individuali, la strategia più appropriata rimane l'investimento a lungo termine con un portafoglio bilanciato.

Un'alternativa da considerare sono le obbligazioni societarie. Innanzitutto, investire in obbligazioni societarie è simile a concedere un prestito a un'azienda, ricevendo pagamenti periodici di interessi (cedole) e il rimborso del capitale alla scadenza dell'obbligazione. La chiave sta nel valutare la capacità dell'emittente di rimborsare il capitale e gli interessi nei tempi previsti, e questo è il fattore cruciale per garantire che le aspettative degli investitori in merito ai pagamenti di capitale e interessi vengano soddisfatte.

Nei mercati sviluppati, la capacità di rimborso del debito degli emittenti viene valutata da agenzie di rating del credito affidabili come Moody's o S&P, rendendo il mercato più trasparente e consentendo agli investitori di identificare meglio i rischi. In Vietnam, il mercato delle obbligazioni societarie è ancora in fase embrionale, manca di trasparenza e di agenzie di rating del credito affidabili.

Pertanto, investire in obbligazioni societarie in Vietnam comporta rischi significativi e non è adatto alla maggior parte degli investitori individuali. Recentemente, abbiamo sentito parlare di numerosi casi in cui gli emittenti sono andati in default, causando perdite agli obbligazionisti, a causa della limitata capacità degli investitori individuali di valutare la capacità di rimborso del debito di un'azienda. Di conseguenza, l'attuale mercato obbligazionario societario vietnamita è veramente adatto solo agli investitori professionali.

In base ai tuoi commenti, credo che tu stia guardando al mercato azionario da una prospettiva a breve termine, il che non è un approccio adatto agli investitori individuali. Allo stesso tempo, sei attratto dai buoni rendimenti offerti dalle obbligazioni societarie, ma non hai compreso appieno i potenziali rischi. Questo è un punto di vista comune tra molti investitori amatoriali che abbiamo consigliato in passato. Considerando le informazioni che hai condiviso e supponendo che i 500 milioni di VND possano essere investiti a lungo termine senza un impatto significativo sulla tua vita, ti offro i seguenti consigli.

Innanzitutto, non dovreste spostare il vostro portafoglio azionario in obbligazioni; piuttosto, dovreste adottare un approccio di investimento in titoli a lungo termine. Secondo il rapporto sulle prospettive del Fondo Monetario Internazionale (FMI) di ottobre 2023, il Vietnam si conferma una delle principali economie in crescita in Asia nei prossimi cinque anni.

Attualmente il mercato azionario presenta valutazioni storicamente favorevoli (il rapporto prezzo/valore contabile è pari a 1,64, ovvero il 21,5% inferiore alla media di 2,09). Pertanto, investire in azioni in questo momento vi aiuterà ad accumulare ricchezza grazie al forte potenziale di crescita dell'economia e del mercato azionario nei prossimi tre anni.

Per superare l'impatto psicologico degli investimenti, come ad esempio la sensazione di "disillusione", oltre ad adottare una prospettiva a lungo termine, è necessario costruire un portafoglio di investimenti diversificato e sostenibile. Se non siete in grado di farlo autonomamente, potete optare per investimenti in fondi aperti gestiti professionalmente con portafogli diversificati. Inoltre, se desiderate investire direttamente in azioni, è consigliabile rivolgersi a esperti di finanza personale e investimenti che vi aiutino a individuare un portafoglio adeguato e vi supportino durante tutto il processo di investimento.

Investire in azioni non è mai stato facile e la pazienza alla fine ripaga sempre. Spero che quanto condiviso finora vi aiuti a trovare una direzione di investimento adatta a voi.

Doan Minh Tuan
Responsabile della ricerca e analisi sugli investimenti
FIDT Investment Consulting and Asset Management Company

Link alla fonte: https://vnexpress.net/co-nen-chuyen-tu-co-phieu-sang-trai-phieu-luc-nay-4680200.html