La mania per l'intelligenza artificiale sta creando una nuova generazione di miliardari.

VTV.vn - La crescente domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale ha permesso ai produttori di chip, dagli Stati Uniti all'Asia, di stabilire ripetutamente record di capitalizzazione di mercato, trainando il rally del mercato azionario.

Diverse aziende leader nel settore dei semiconduttori hanno superato la soglia del trilione di dollari di capitalizzazione.

Nonostante le sfide poste dal conflitto in Medio Oriente, le aziende tecnologiche rimangono un punto di forza nel mercato globale. I chip a semiconduttore, in particolare, sono uno dei settori che mantengono un forte slancio di crescita.

Solo nel mese di maggio, altre tre aziende del settore dei semiconduttori hanno raggiunto una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari: due società sudcoreane, Samsung e SK Hynix, e il gigante americano dei chip di memoria Micron. L'ascesa di queste tre, unita alla continua solidità di altre, dimostra ulteriormente il notevole potere che l'industria dei semiconduttori detiene rispetto al mercato complessivo.

Il 26 maggio, le azioni di Micron hanno chiuso con un enorme rialzo del 19%, portando ufficialmente la capitalizzazione di mercato dell'azienda oltre la soglia di 1.000 miliardi di dollari. Dall'inizio dell'anno, il titolo Micron è cresciuto di circa il 200%, trainato dall'enorme domanda di memorie ad alta larghezza di banda (HBM), una linea di prodotti chiave per Micron, utilizzate nei server e nei data center per l'intelligenza artificiale su larga scala.

Matt Stucky di Northwestern Mutual Asset Management ha dichiarato: "All'inizio di quest'anno, circa il 65% delle società quotate in borsa ha sovraperformato l'indice S&P 500, ma dallo scoppio del conflitto, tale percentuale è scesa al 24%. Le aziende in grado di incrementare i ricavi grazie all'intelligenza artificiale, soprattutto nel settore dei chip e delle memorie come Micron, sono i principali motori della crescita."

Appena un giorno dopo, anche la rivale sudcoreana SK Hynix ha ufficialmente raggiunto lo stesso traguardo sul mercato sudcoreano. Questo risultato di SK Hynix, insieme alla performance di Samsung all'inizio del mese, ha portato in Corea del Sud due aziende a raggiungere una capitalizzazione di mercato di mille miliardi di dollari. Analogamente a Micron, entrambe le società stanno beneficiando dell'elevata domanda di chip di memoria di fascia alta per lo sviluppo dell'intelligenza artificiale.

Non solo la Corea del Sud, ma anche la "mania dei chip" sta travolgendo il mercato della Cina continentale, grazie ai progressi compiuti dal Paese nell'autosufficienza produttiva di questi semiconduttori.

Timothy Pope, analista di mercato cinese per CGTN, ha commentato: "I titoli azionari delle aziende produttrici di chip della Cina continentale hanno ricevuto una spinta in seguito alla notizia dei progressi di Huawei nello sviluppo di chip. Il mercato ha reagito con entusiasmo a questa notizia, spingendo l'indice dei semiconduttori della Cina continentale in rialzo del 7,1%, mentre anche l'indice tecnologico Star 50 è cresciuto di quasi il 6%."

Anche in molti altri mercati asiatici, come TSMC e MediaTek a Taiwan (Cina) e Tokyo Electron in Giappone, i titoli dei produttori di chip si sono rivelati un punto di forza, grazie alla recente e notevole crescita dei ricavi, in un contesto in cui l'industria tecnologica è impegnata a investire in hardware per l'intelligenza artificiale.

L'ondata di investimenti nell'intelligenza artificiale continua a spingere al rialzo i prezzi delle azioni delle aziende di semiconduttori, portando molte società globali di chip a entrare nel club delle aziende con una capitalizzazione di mercato di mille miliardi di dollari.

I titoli dei semiconduttori guidano il rally del mercato azionario.

Il recente boom dell'industria dei semiconduttori non solo ha avvantaggiato le aziende del settore, ma ha anche creato un effetto a catena positivo, stimolando i mercati globali.

Negli Stati Uniti, il Philadelphia Semiconductor Index – che comprende 30 delle principali società di semiconduttori quotate negli Stati Uniti – è cresciuto del 75% dall'inizio dell'anno. Solo negli ultimi due mesi, il valore di mercato dei titoli inclusi in questo indice è aumentato di oltre 5 trilioni di dollari.

Questi risultati impressionanti hanno permesso a Wall Street di stabilire continuamente nuovi record quest'anno, nonostante i segnali imprevedibili provenienti dal conflitto in Medio Oriente. L'indice S&P 500 è cresciuto di circa il 10% entro il 2026 e il Nasdaq, che ospita molti giganti della tecnologia, ha superato per la prima volta nella storia i 26.000 punti all'inizio di maggio. In tutto il mercato, Nvidia rimane saldamente al vertice della classifica per capitalizzazione di mercato con un valore di circa 5.100 miliardi di dollari.

Un altro mercato che beneficia del boom dei titoli dei semiconduttori è la Corea del Sud. Contemporaneamente al raggiungimento da parte di SK Hynix di una capitalizzazione di mercato di mille miliardi di dollari, l'indice Kospi ha chiuso ufficialmente a un livello storico di 8.000 punti all'inizio della scorsa settimana. Il Paese ha ora ufficialmente superato la Germania in termini di capitalizzazione di mercato, trainato principalmente dai due colossi Samsung e SK Hynix.

Preoccupazioni per la crescente "bolla" nel settore dei semiconduttori.

I titoli delle aziende produttrici di semiconduttori stanno giocando un ruolo significativo nel contribuire al raggiungimento ripetuto di nuovi massimi storici da parte dei mercati azionari globali. Tuttavia, parallelamente a ciò, si fanno sempre più frequenti gli avvertimenti sul rischio di una "bolla".

Uno dei principali avvertimenti è giunto di recente da Jamie Dimon, CEO della principale banca statunitense JP Morgan. Pur riconoscendo che il sentiment di mercato rimane positivo, ha anche osservato che un'eccessiva euforia simile ha preceduto diversi crolli di mercato storici, come la bolla delle dot-com del 2000. Si tratta di un aspetto che il CEO sta monitorando con molta cautela.

Un altro indicatore è rappresentato dagli 1,7 milioni di contratti di opzioni put aperti attualmente in essere – un record per il fondo Vaneck, uno dei principali ETF sui semiconduttori negli Stati Uniti – il che implica che sempre più investitori prevedono una potenziale forte correzione dei titoli del settore dei semiconduttori nel prossimo futuro.

Il mercato globale dei semiconduttori mantiene un forte slancio.

Oltre alla domanda proveniente dalle aziende tecnologiche, molti paesi stanno anche accelerando lo sviluppo di capacità nazionali nel settore dei semiconduttori per garantire la sicurezza tecnologica.

Dopo gli avvertimenti sul rischio di sopravvalutazione, la domanda principale per gli investitori in questo momento è se il boom dei semiconduttori stia ripetendo lo scenario della bolla delle dot-com di oltre vent'anni fa. Tuttavia, molti esperti ritengono che il mercato attuale abbia basi significativamente diverse, poiché i fattori trainanti della crescita dei prezzi azionari non derivano solo dalle aspettative sull'intelligenza artificiale, ma anche dall'ondata di investimenti concreti in infrastrutture tecnologiche in atto a livello globale.

Secondo gli analisti, mentre il boom iniziale dell'IA ruotava principalmente attorno alla corsa allo sviluppo di modelli linguistici su larga scala, la competizione si sta ora spostando su una nuova fase: la costruzione dell'infrastruttura fisica per l' economia dell'IA. Questo cambiamento sta creando un'enorme domanda per l'industria globale dei semiconduttori.

Solo quest'anno, Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta dovrebbero spendere circa 725 miliardi di dollari in data center, server e apparecchiature per l'intelligenza artificiale. Questo è considerato una fonte diretta di domanda per l'industria dei semiconduttori, dai chip per processori e chip di memoria alle apparecchiature per la produzione di chip.

Olu Sonola, responsabile della ricerca economica statunitense presso Fitch Ratings, ha dichiarato: "Guardando al 2030, l'attuale sviluppo delle infrastrutture di intelligenza artificiale rimane sostenibile. Le aziende che guidano questa ondata di investimenti possiedono flussi di cassa molto solidi e la capacità di commercializzare tali investimenti."

Oltre alla domanda proveniente dalle aziende tecnologiche, molti paesi stanno accelerando lo sviluppo di capacità nazionali nel settore dei semiconduttori per garantire la sicurezza tecnologica. Stati Uniti, Cina, Corea del Sud, Giappone e Unione Europea stanno tutti implementando programmi di supporto alla produzione di chip del valore di decine, se non centinaia di miliardi di dollari.

Un altro aspetto degno di nota è che la domanda si è ora estesa a un numero maggiore di segmenti rispetto al passato. Mentre le prime fasi dell'intelligenza artificiale erano trainate principalmente dai chip per l'elaborazione grafica di fascia alta, lo sviluppo di assistenti virtuali e sistemi di intelligenza artificiale automatizzati sta alimentando una crescente domanda di chip di memoria, unità di elaborazione centrale e infrastrutture di archiviazione dati. Questa tendenza si è chiaramente riflessa nel mercato azionario. Sebbene Nvidia rimanga il nome di maggior valore, l'impressionante slancio al rialzo si è esteso a molti altri nomi come Intel, AMD e Arm.

Naturalmente, la possibilità di aggiustamenti del mercato rimane concreta qualora l'economia globale si indebolisse o le aziende tecnologiche riducessero le spese. Tuttavia, al momento, i capitali continuano ad affluire con forza nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale, il che indica che la crescita del settore dei semiconduttori non mostra segnali evidenti di rallentamento.

Fonte: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm