Concentrandosi sull'incremento del capitale, le banche si preparano per un nuovo ciclo.

La stagione delle assemblee generali annuali del 2026 si è conclusa non solo con i soliti dati di bilancio, ma ha anche rivelato un panorama strategico in rapida evoluzione nel settore bancario. Mentre in passato le discussioni in queste assemblee vertevano principalmente sugli obiettivi di profitto e sulla crescita del credito, quest'anno l'attenzione si è chiaramente spostata sul rafforzamento delle basi patrimoniali, sulla ristrutturazione dei modelli di business e sulla preparazione a un nuovo ciclo competitivo di lungo termine.

Incrementare il capitale ed espandere la scala produttiva.

Le banche si stanno concentrando sull'aumento del capitale in preparazione al nuovo ciclo economico. (Immagine a scopo illustrativo: VNA)

Un'ondata di aumenti di capitale è in corso in tutto il sistema bancario. Dai colossi statali agli istituti privati, la maggior parte sta presentando agli azionisti piani per emettere azioni, distribuire dividendi in azioni o effettuare collocamenti privati ​​al fine di rafforzare la propria capacità finanziaria.

Per le banche statali, l'aumento del capitale è fondamentale per migliorare il coefficiente di adeguatezza patrimoniale (CAR), rispettare gli standard internazionali come Basilea III e creare spazio per la crescita del credito. Vietcombank (Vietnam Foreign Trade Commercial Bank) prevede di emettere oltre 1 miliardo di azioni dal proprio fondo di riserva, aggiungendo così più di 10.600 miliardi di VND al proprio capitale sociale. Se il piano verrà completato, il capitale sociale della banca potrebbe avvicinarsi ai 100.000 miliardi di VND.

Analogamente, anche la Banca vietnamita per gli investimenti e lo sviluppo ( BIDV ) mira ad aumentare il proprio capitale di quasi 27.000 miliardi di VND, portando il capitale sociale a circa 100.000 miliardi di VND. Nel contesto di una continua espansione degli attivi, la pressione per mantenere un CAR (Capital Adequacy Ratio) sicuro rende l'aumento di capitale non più un'opzione, ma un requisito imprescindibile.

Tuttavia, a causa della natura della proprietà, le fonti di raccolta di capitali del settore statale dipendono ancora principalmente dagli utili non distribuiti e dall'emissione di azioni, il che rende la crescita un po' più lenta rispetto al settore privato.

Al contrario, le banche private stanno dimostrando maggiore iniziativa e determinazione nella corsa alla raccolta di capitali. Techcombank (Vietnam Technological and Commercial Bank) sta attirando l'attenzione con il suo piano di aumentare il capitale sociale di oltre il 60%, portandolo a oltre 113.000 miliardi di VND, un livello che, se portato a termine, potrebbe superare quello di molte banche statali. Anche VPBank (Vietnam Prosperity Bank) sta attuando un piano di aumento di capitale di oltre 106.000 miliardi di VND, che include un piano di emissione di azioni a investitori stranieri.

La Military Commercial Bank (MB) ha optato per un approccio flessibile, combinando la distribuzione di dividendi in contanti, l'emissione di azioni e il collocamento privato. Nel frattempo, le banche di medie dimensioni come la Vietnam Maritime Commercial Bank (MSB) e la Southeast Asia Commercial Bank (SeABank) mantengono una strategia di costante aumento del capitale per garantire gli indicatori di sicurezza e sostenere la crescita.

Il filo conduttore di questa ondata è che l'aumento di capitale non serve solo a rafforzare il bilancio, ma anche a creare un "cuscinetto" per ambizioni a lungo termine che vanno dall'espansione del credito e dagli investimenti in tecnologia alla costruzione di un ecosistema finanziario.

In particolare, dietro questi piani di aumento di capitale si cela un cambiamento nell'approccio alla crescita. Mentre in passato le dimensioni erano una conseguenza della crescita, ora sono diventate uno strumento competitivo. Le banche che espandono più rapidamente i propri bilanci avranno un vantaggio nell'attrarre clienti, aumentare la quota di mercato e cogliere le opportunità nel prossimo ciclo di ripresa economica.

Riposizionamento del modello

Se l'aumento di capitale rappresenta l'"hardware", allora i cambiamenti nel modello di business sono il "software" che determina la posizione a lungo termine di una banca. Le assemblee generali annuali di quest'anno mostrano chiaramente la tendenza delle banche a passare dai modelli tradizionali a ecosistemi finanziari integrati.

Anziché affidarsi principalmente al credito, le banche hanno diversificato le proprie fonti di reddito. VPBank ne è un esempio lampante, con profitti derivanti non solo dalla banca madre, ma anche da segmenti quali titoli, finanziamenti al consumo, assicurazioni e ristrutturazioni bancarie. Anche MB registra un contributo crescente da parte delle sue società affiliate, segno della graduale formazione di un modello di conglomerato finanziario.

Questo cambiamento aiuta le banche a ridurre la loro dipendenza dai cicli dei tassi di interesse, creando al contempo nuovi motori di crescita. È anche per questo che le ambizioni delle banche private non si limitano più ai profitti a breve termine, ma sono orientate alla costruzione di solide basi per una crescita a lungo termine.

Contemporaneamente, la trasformazione digitale sta diventando un pilastro strategico. La tecnologia non è più solo uno strumento di supporto, ma è diventata l'infrastruttura centrale delle operazioni bancarie. Techcombank punta a un'applicazione completa dell'intelligenza artificiale (IA), mentre molte altre banche promuovono la personalizzazione dei servizi e sfruttano i dati dei clienti. La competizione, quindi, non si basa più sul numero di filiali, ma sulla capacità di dominare i dati e l'ecosistema.

Tuttavia, è importante notare che, nonostante la ricerca di una crescita elevata, le banche continuano a dare priorità al controllo del rischio. Ad esempio, presso BIDV, la questione non riguarda solo la crescita. Il direttore generale di BIDV, Le Ngoc Lam, ha dichiarato: "I saldi dei crediti in essere vengono controllati in conformità con le direttive della Banca di Stato del Vietnam, garantendo che rispettino il tasso di crescita assegnato, attualmente al 2,6%". Ciò riflette chiaramente una tendenza verso una crescita controllata, piuttosto che verso un'espansione a tutti i costi.

Da una prospettiva operativa generale, le banche stanno anche sviluppando proattivamente scenari per rispondere alle fluttuazioni. Il signor Phan Duc Tu, Presidente del Consiglio di Amministrazione di BIDV, ha dichiarato: "La banca ha predisposto scenari che vanno da una situazione di base a situazioni più avverse per garantire la stabilità operativa e mantenere la capacità di supportare i clienti". Questa è una differenza notevole rispetto ai periodi precedenti, quando i fattori di rischio non erano così fortemente enfatizzati come lo sono ora.

In un contesto di tassi d'interesse fluttuanti, anche le banche stanno optando per un approccio più prudente. I rappresentanti di diversi istituti di credito hanno dichiarato che non si impegneranno in una corsa all'aumento dei tassi d'interesse sui depositi, ma daranno priorità a soluzioni a lungo termine per mantenere stabili i costi del capitale e garantire la sicurezza del sistema. Ciò significa sacrificare parte dei profitti a breve termine in cambio di una maggiore stabilità a lungo termine.

I vertici di Vietcombank hanno dichiarato che il margine di interesse netto (NIM) potrebbe subire pressioni nel breve termine a causa del mantenimento di bassi tassi di interesse sui prestiti per sostenere l'economia, ma si riprenderà con la ripresa della crescita. Ciò dimostra l'impegno dell'azienda nel dare priorità alla qualità del credito e alle relazioni con i clienti rispetto alla massimizzazione dei profitti immediati.

Inoltre, la tendenza verso lo sviluppo sostenibile si sta facendo sempre più evidente. Molte banche stanno promuovendo il credito verde, integrando elementi di sviluppo sostenibile (ESG) nelle proprie strategie aziendali, migliorando così la qualità degli attivi e soddisfacendo i requisiti del mercato internazionale.

Fonte: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/don-luc-tang-von-ngan-hang-chuan-bi-chu-ky-moi-20260501151241493.htm