I tassi di interesse bancari fluttuano in direzioni opposte.

VTV.vn - Il mercato dei depositi bancari continua a registrare notevoli aggiustamenti all'inizio di febbraio 2026.

Il primo giorno di febbraio i tassi di interesse bancari hanno oscillato in direzioni opposte.

La banca adegua la sua politica sui tassi di interesse.

All'inizio di febbraio 2026, il mercato dei depositi bancari ha continuato a registrare notevoli aggiustamenti, in seguito all'inaspettata inversione di politica sui tassi d'interesse da parte della Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank ( Sacombank ). Dopo un forte aumento fino allo 0,7% annuo il mese precedente, Sacombank ha contemporaneamente ridotto i tassi d'interesse sui depositi per la maggior parte delle scadenze, diventando la prima banca di questo mese a modificare il proprio piano tariffario.

Una novità degna di nota introdotta con questa riforma è il primo sistema di tassi di interesse a scaglioni per i risparmi di Sacombank, suddiviso in base all'importo del deposito. Di conseguenza, i clienti sono suddivisi in tre gruppi: meno di 500 milioni di VND, da 500 milioni di VND a meno di 2 miliardi di VND e 2 miliardi di VND o più. Questo nuovo metodo di calcolo garantisce che il tasso di interesse più elevato venga offerto solo ai depositi più consistenti, anziché essere applicato uniformemente come in precedenza.

Per i depositi online con interessi pagati alla scadenza inferiori a 500 milioni di VND, i tassi di interesse per le scadenze da 1 a 2 mesi sono stati ridotti al 4,4% annuo, con una diminuzione di 0,35 punti percentuali; per le scadenze da 3 a 5 mesi, sono scesi al 4,6% annuo, con un'ulteriore riduzione di 0,15 punti percentuali; e per le scadenze più lunghe, da 6 a 36 mesi, tutti i tassi sono stati ridotti di 0,4 punti percentuali, al 5,6% annuo.

Per depositi compresi tra 500 milioni di VND e meno di 2 miliardi di VND, Sacombank elenca i tassi di interesse online del 4,5% annuo per durate da 1 a 2 mesi; del 4,6% annuo per durate di 3 mesi; del 4,7% annuo per durate da 4 a 5 mesi; e del 5,8% annuo per durate da 6 a 36 mesi.

Anche per i depositi pari o superiori a 2 miliardi di VND, i tassi di interesse per le scadenze a breve termine sono stati ridotti. Nello specifico, il tasso per la scadenza a 1-2 mesi è sceso al 4,6% annuo, mentre quello per la scadenza a 3 mesi è sceso al 4,7% annuo. La scadenza a 4-5 mesi mantiene il tasso più alto, pari al 4,75% annuo. Per le scadenze più lunghe, da 6 a 36 mesi, il tasso di interesse applicato è del 6% annuo. Pertanto, per beneficiare di questo tasso di interesse più elevato sui depositi, i clienti devono mantenere un saldo di almeno 2 miliardi di VND, anziché applicarlo a tutti i depositi come in precedenza.

Mentre Sacombank ha ridotto i suoi tassi, Asia Commercial Bank (ACB ) è andata nella direzione opposta, continuando ad aumentare i tassi di interesse sui depositi online di 0,1 punti percentuali per le scadenze da 1 a 2 mesi e da 6 a 12 mesi. In precedenza, nell'ultima settimana di gennaio, ACB aveva già modificato i tassi di interesse quattro volte, con una variazione di 0,1 punti percentuali ogni volta.

Secondo le tariffe indicate sull'app ACB One, i tassi di interesse sui depositi online sono attualmente del 4,6% annuo per durate da 1 a 2 mesi; del 4,65% annuo per durate da 3 a 5 mesi; del 6,15% annuo per durate di 6 mesi; del 6,25% annuo per durate di 9 mesi; e un massimo del 6,35% annuo per durate di 12 mesi.

Si prevede che la Banca di Stato del Vietnam continuerà a gestire la politica monetaria in modo flessibile.

Previsioni sull'andamento dei tassi di interesse nel 2026

Prevedendo l'andamento dei tassi di interesse sui depositi nel 2026, il dipartimento di analisi di Vietcombank Securities Company Limited (VCBS) ritiene che diverse banche commerciali per azioni dovranno probabilmente valutare un aumento dei tassi di interesse sui depositi per garantire un equilibrio delle fonti di capitale. Si prevede che la pressione per un aumento dei tassi di interesse si intensificherà nella seconda metà dell'anno, con l'aumento della domanda di capitali nell'economia.

In tale contesto, si prevede che la Banca di Stato del Vietnam continui a gestire la politica monetaria in modo flessibile, dando priorità al sostegno della crescita economica e garantendo al contempo una liquidità costante per l'intero sistema bancario.

In una prospettiva di lungo termine, il Dott. Can Van Luc, Capo Economista di BIDV, ritiene che l'attuale tendenza all'aumento dei tassi di interesse non sia più un fenomeno temporaneo, ma stia gradualmente diventando un fattore strutturale. Secondo lui, il prolungato divario tra la crescita del credito e la crescita dei depositi è la ragione principale che esercita pressione sui tassi di interesse. Nello specifico, nel 2025 la crescita del credito è stimata intorno al 18,5%, significativamente superiore al tasso di crescita dei depositi, costringendo le banche a mantenere tassi di interesse elevati per attrarre depositi.

In particolare, nel 2026, si prevede che i prestiti nei settori ad alto rischio, soprattutto quello immobiliare commerciale, dovranno affrontare tassi di interesse più elevati, compresi tra il 10% e il 12% annuo, poiché non saranno più considerati prioritari nell'assegnazione del credito.

Infatti, a fronte dell'aumento dei costi di finanziamento, i tassi di interesse sui mutui presso molte banche commerciali rimangono elevati. In particolare, i pacchetti di prestiti agevolati sono solo a breve termine, mentre i tassi di interesse aumentano gradualmente con il prolungarsi della durata del finanziamento a tasso fisso.

Tra le banche commerciali statali, la Vietnam Foreign Trade Commercial Bank (Vietcombank) continua a registrare tassi di interesse elevati sui mutui ipotecari a medio e lungo termine. Secondo i tassi pubblicati, il tasso di interesse agevolato per i primi 6 mesi è del 9,6% annuo, mentre per il pacchetto a 12 mesi è del 9,9% annuo. In particolare, il tasso di interesse è salito al 13,6% annuo per un periodo fisso di 18 mesi e ha raggiunto il 13,9% annuo per il pacchetto agevolato a 24 mesi.

Anche la Banca vietnamita per gli investimenti e lo sviluppo (BIDV) mantiene tassi di interesse relativamente elevati, intorno all'8,9% annuo per i primi 6 mesi, al 9,5% annuo per il pacchetto preferenziale di 12 mesi e fino al 10% annuo se fisso per 18 mesi.

Nel frattempo, la Banca vietnamita per l'agricoltura e lo sviluppo rurale (Agribank) applica tassi di interesse relativamente bassi nella fase iniziale, circa l'8% annuo per un periodo preferenziale di 6 mesi e l'8,5% annuo per un periodo di 12 mesi. Tuttavia, scegliendo il pacchetto a tasso fisso di 18 mesi, il tasso di interesse sale al 9,8% annuo.

Tra le banche commerciali per azioni, la Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank) applica attualmente un tasso di interesse sui mutui ipotecari dell'8,5% annuo per i primi 6 mesi, mentre il pacchetto agevolato di 12 mesi è quotato al 9,5% annuo. Presso ACB, i clienti che richiedono un mutuo ipotecario sono attualmente soggetti a un tasso di interesse di circa il 9,5% annuo per i primi 6 mesi con un pacchetto a tasso fisso di 12 mesi; questo tasso sale al 9,9% annuo se si sceglie una durata di 18 mesi e fino al 10,5% annuo con un pacchetto agevolato di 24 mesi.

Al termine del periodo promozionale, i tassi di interesse variabili offerti dalle banche si attestano generalmente tra l'11% e il 15% annuo.

VCBS prevede che i tassi di interesse sui prestiti aumenteranno leggermente rispetto all'anno scorso, con un incremento medio di circa 0,5-0,7 punti percentuali. Nonostante questa tendenza all'aggiustamento, i tassi di interesse sui prestiti sono generalmente considerati ancora relativamente bassi, continuando così a sostenere le attività produttive e commerciali delle imprese.

Secondo VCBS, uno dei fattori che contribuiscono all'aumento dei tassi di interesse sui prestiti è il cambiamento nella struttura del credito. Le banche stanno incrementando i prestiti ai clienti privati, in particolare i mutui ipotecari a lungo termine. Questo segmento presenta in genere tassi di interesse più elevati rispetto ai prestiti alle imprese, contribuendo così a una maggiore redditività per il sistema bancario.

Inoltre, la riduzione del margine di interesse netto (NIM) al livello più basso dalla fine del 2018 ha esercitato ulteriore pressione sulle banche, soprattutto su quelle private. A fronte dell'aumento dei costi del capitale, molte banche sono state costrette ad adeguare al rialzo i tassi di interesse sui prestiti per compensare i costi di produzione e mantenere i margini di profitto.

Per quanto riguarda la divergenza dei tassi di interesse tra i diversi gruppi bancari, VCBS ritiene che le banche commerciali private per azioni potrebbero aumentare i tassi di interesse sui prestiti di circa 0,3-1 punto percentuale, a seconda del segmento di clientela. Al contrario, si prevede che le banche commerciali statali abbiano maggiore margine per ridurre i tassi di interesse sui prestiti di circa 0,2-0,3 punti percentuali, continuando a svolgere un ruolo di supporto ai clienti e all'economia in linea con le direttive governative.

Fonte: https://vtv.vn/lai-suat-ngan-hang-bien-dong-trai-chieu-10026020220220918.htm