Sforzi per ridurre i tassi di interesse sui prestiti

Le pressioni sui tassi di cambio e l'impatto di fattori esterni rendono difficile una significativa riduzione dei costi di finanziamento, ma le banche sono sollecitate a ridurre le spese al fine di abbassare ulteriormente i tassi di interesse sui prestiti.

I tassi di interesse sui prestiti continuano a diminuire, contribuendo a sostenere le imprese e i privati ​​nello sviluppo delle loro attività produttive e commerciali.

La tendenza al ribasso continua.

Secondo i risultati di un sondaggio condotto di recente dalla Banca di Stato del Vietnam (SBV), gli istituti di credito prevedono che i tassi di interesse sui depositi e sui prestiti in dong vietnamiti rimarranno sostanzialmente invariati da qui alla fine del 2025 rispetto alla fine del 2024. La SBV continuerà ad attuare soluzioni di gestione del credito adeguate alla situazione macroeconomica , all'andamento dell'inflazione e alla capacità di assorbimento dei capitali dell'economia, contribuendo a promuovere la crescita economica nel 2025.

Secondo quanto affermato dai vertici della Banca di Stato del Vietnam, i tassi di interesse sui prestiti hanno continuato a diminuire dall'inizio dell'anno. Il tasso di interesse medio sui prestiti si attesta ora al 6,23% annuo, con una riduzione dello 0,7% annuo rispetto alla fine del 2024, contribuendo così a sostenere le imprese e i privati ​​nell'utilizzo del capitale preso in prestito per sviluppare la produzione e le attività commerciali.

La governatrice della Banca di Stato del Vietnam, Nguyen Thi Hong, ha affermato che il settore bancario si sta adoperando per ridurre ulteriormente i tassi di interesse sui prestiti, contribuendo così a promuovere la crescita. La politica monetaria deve essere strettamente e sincronizzata con la politica fiscale e le altre politiche macroeconomiche per promuovere una crescita economica sostenibile, associata alla stabilità macroeconomica, al controllo dell'inflazione e al mantenimento dei principali equilibri dell'economia.

Nello specifico, per quanto riguarda i tassi di interesse, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) continua a mantenere un livello di tassi di interesse di riferimento basso al fine di favorire una riduzione dei tassi di interesse sui prestiti, creando condizioni favorevoli per l'accesso al capitale da parte di imprese e privati. La SBV invita inoltre gli istituti di credito a ridurre i costi, promuovere l'applicazione della tecnologia, la trasformazione digitale e implementare altre soluzioni per contribuire alla riduzione dei tassi di interesse sui prestiti.

Nel mercato interbancario, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha gestito con flessibilità le operazioni di mercato aperto, in linea con l'andamento della domanda e dell'offerta nel mercato monetario. Anche per quanto riguarda i tassi di cambio, la SBV li ha gestiti con flessibilità, in base alle condizioni di mercato e ai fattori macroeconomici. Nel prossimo periodo, la SBV incoraggerà gli istituti di credito a continuare a ridurre i costi, a mantenere stabili i tassi di interesse sui depositi e a impegnarsi per un'ulteriore riduzione dei tassi di interesse sui prestiti, creando così margini per sostenere le attività produttive e commerciali.

VCBS prevede che i tassi di interesse sui depositi possano rimanere stabili nel prossimo futuro, poiché la Banca di Stato del Vietnam continua a gestire i tassi di interesse per allinearli al livello generale dei tassi di interesse dell'economia. I tassi di interesse sui prestiti rimarranno bassi per sostenere le imprese, in linea con le direttive del governo . Tuttavia, le imprese con una storia creditizia debole potrebbero comunque incontrare difficoltà nell'accesso al capitale e potrebbero essere costrette ad accettare tassi di interesse più elevati.

Dall'inizio del terzo trimestre del 2025, alcune banche hanno leggermente aumentato i tassi di interesse sui depositi, ma gli esperti finanziari ritengono improbabile che il livello complessivo dei tassi di interesse aumenti in modo significativo.

Secondo il dottor Nguyen Tri Hieu, esperto del settore bancario, è improbabile che i tassi di interesse aumentino in modo significativo, poiché il governo e la Banca di Stato del Vietnam continuano a sollecitare le banche a ridurre i costi al fine di abbassare i tassi. Inoltre, nell'attuale contesto di mercato, in cui i canali di investimento (oro, tassi di cambio, azioni, immobili) presentano ancora rischi intrinseci, i capitali inutilizzati rimangono prudenti e vengono spesso impiegati per il risparmio. Di fatto, nonostante i bassi tassi di interesse bancari, l'ammontare di denaro depositato in banca dal pubblico ha recentemente raggiunto livelli record.

Secondo i dati della Banca di Stato del Vietnam, alla fine di maggio 2025 i depositi di clienti individuali e organizzazioni economiche presso gli istituti di credito hanno raggiunto oltre 15,3 milioni di miliardi di VND, con un incremento di quasi l'1% rispetto ad aprile 2025. Di questi, i depositi delle famiglie hanno superato i 7,6 milioni di miliardi di VND, con un aumento del 7,61% rispetto all'inizio dell'anno (con un incremento di circa 65.427 miliardi di VND solo nel mese di maggio 2025). I depositi delle imprese hanno superato i 7,7 milioni di miliardi di VND, con un incremento dello 0,97% rispetto alla fine del 2024 (con un incremento di oltre 116.370 miliardi di VND rispetto alla fine di aprile 2025).

Fabbisogno di finanziamento di fine anno

Il credito ha subito un'accelerazione nella prima metà del 2025, con un aumento dei prestiti in essere nell'intera economia di quasi il 10% e una crescita significativa per le banche, compresa tra il 7% e quasi il 20%. Allo stesso tempo, la crescita del credito è stata trainata dai prestiti alle imprese, grazie ai tassi di interesse persistentemente bassi, mentre i prestiti al dettaglio sono cresciuti più lentamente a causa della debolezza della domanda.

MBS prevede che la crescita del credito raggiungerà circa il 17-18% entro la fine del 2025. L'attività di erogazione di prestiti nella seconda metà del 2025 sarà probabilmente trainata da tre fattori principali.

Innanzitutto, è fondamentale accelerare l'erogazione degli investimenti pubblici. Secondo i dati del rapporto del MBS, alla fine di giugno 2025, l'erogazione degli investimenti pubblici ha raggiunto i 268.000 miliardi di VND, con un aumento del 42,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, completando solo il 29,6% del piano annuale. Il MBS prevede che l'erogazione accelererà nella seconda metà del 2025.

In secondo luogo, la Risoluzione 68-NQ/TW rafforza il ruolo e la posizione del settore economico privato. Si prevede che il contributo del settore privato al PIL raggiungerà il 55-58% e che il numero di imprese arriverà a 2 milioni entro la fine del 2030.

Per quanto riguarda il settore immobiliare, l'MSB ritiene che la Risoluzione 68-NQ/TW abbia effettivamente eliminato gli ostacoli legali e amministrativi di lunga data. Le misure chiave includono il passaggio dalla pre-approvazione alla post-approvazione; l'incentivazione dei prestiti basati sul flusso di cassa e su nuovi modelli di sviluppo; e la chiara definizione della responsabilità legale delle imprese e della responsabilità penale delle persone fisiche.

In terzo luogo, si sta assistendo a una tendenza verso l'eliminazione del "limite di credito". Secondo gli esperti di MBS, ciò aiuterà le banche con un solido coefficiente di adeguatezza patrimoniale (CAR), un basso costo del capitale e un basso rapporto prestiti/depositi (LDR) a migliorare la propria competitività.

Tuttavia, gli analisti di MBS prevedono che i tassi di interesse sui depositi potrebbero aumentare leggermente entro il quarto trimestre del 2025, poiché la crescita del credito tende in genere ad accelerare verso la fine dell'anno. Sulla base di questi fattori, MBS prevede che il tasso di interesse sui depositi a 12 mesi delle principali banche commerciali oscillerà intorno al 4,7% nel 2025.

Secondo il signor Nguyen Quang Huy, direttore esecutivo della Facoltà di Finanza e Banche (Università Nguyen Trai), l'andamento dei tassi di interesse da qui alla fine del 2025 si manterrà su livelli ragionevolmente bassi, a condizione che le condizioni macroeconomiche come l'inflazione, i tassi di cambio e la liquidità del sistema bancario restino sotto controllo.

Il signor Huy ha sostenuto che il tasso di interesse medio sui prestiti si attesta attualmente intorno al 6,23% annuo, il livello più basso da molti anni, il che indica che lo spazio di manovra della politica monetaria è stato ampiamente sfruttato. Pertanto, il margine per ulteriori riduzioni nel resto dell'anno è molto limitato e richiede cautela, poiché il differenziale dei tassi di interesse tra USD e VND si sta riducendo, il che potrebbe esercitare pressione sul tasso di cambio. In questa fase, la politica dei tassi di interesse deve essere gestita in modo stabile, flessibile e prudente.

Fonte: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html