Una lettera agli azionisti rivela come Warren Buffett abbia "vinto la partita".

Oggi, a quasi 96 anni, Warren Buffett ha raggiunto il successo nella vita in termini di ricchezza, longevità e reputazione. Le sue lettere agli azionisti contengono molti messaggi significativi.

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"Berkshire Hathaway Letters to Shareholders: 1965-2024" è un libro unico nel suo genere. Strutturato attorno alle lettere che Warren Buffett scrive agli azionisti nei suoi bilanci annuali, il libro ripercorre sei decenni di allocazione del capitale nella storia del business americano.

Lo straordinario libro di Buffett

Mentre i bilanci annuali delle aziende più famose spesso contengono cliché e abbellimenti, Warren Buffett desidera che le sue lettere offrano verità senza tempo e un valore duraturo. Queste 940 pagine di lettere sono state raccolte in un libro completo, promettendo insegnamenti su business, etica e persino qualche messaggio umoristico.

Buffett ritiene che Berkshire Hathaway debba essere vista come "un film in corso d'opera, non come una fotografia statica", e scrive ogni lettera presupponendo che il lettore abbia già letto le precedenti.

Carol Loomis, giornalista di lunga data di Fortune , iniziò a curare le lettere nel 1979. Per i primi decenni, Loomis e Buffett si scambiavano spesso le bozze tramite FedEx per evitare discussioni telefoniche. La giornalista Alice Schroeder, nella sua biografia del 2008, *The Snowball *, citò Buffett che affermava: "Carol divenne presto la mia amica più cara, a parte Charlie Munger, il vicepresidente di Berkshire".

Dopo la chiusura volontaria del fondo di investimento di Buffett nel 1969, Buffett e Munger si ritrovarono con la sola Berkshire Hathaway, un'azienda tessile in difficoltà, e altre due società. Quindici anni dopo, Buffett osservò che le tre aziende acquisite si trovavano nelle seguenti condizioni: "(1) esistevano ma generavano a malapena profitti, (2) si stavano riducendo e subivano perdite significative, e (3) il fatturato era sceso a circa il 5% di quello che era al momento del nostro ingresso".

Riguardo al motivo per cui Buffett scelse un'azienda in declino come base per la costruzione del suo conglomerato, scrisse nel 2014: "Ho avuto 48 anni per riflettere su questa domanda, e non ho ancora trovato una risposta soddisfacente".

Ma le difficoltà non gli hanno impedito di raggiungere il successo. Le lettere spiegano come quell'inizio apparentemente senza speranza si sia trasformato in un'azienda con quasi 400.000 dipendenti e una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari .

La formula del successo di Buffett

Anziché guadagnare denaro con grandi investimenti, Buffett ha costruito un'azienda di successo con attività diversificate. In particolare, la sua attività assicurativa non solo genera enormi profitti dai premi, ma crea anche un'ingente fonte di capitale da investire in altri settori.

Queste lettere offrono uno spaccato della straordinaria vita di Buffett. Foto: Bloomberg.

Oltre a disporre di ingenti risorse finanziarie, Berkshire si è guadagnata una reputazione di correttezza e lungimiranza. Di conseguenza, è un partner privilegiato per molte aziende private e fornitori di capitali, soprattutto nei periodi di crisi.

Il terzo punto riguarda l'autonomia. Buffett non presta molta attenzione agli obiettivi trimestrali e ignora le pratiche commerciali convenzionali, come l'emissione di azioni. Sa che la gente ride quando accumula ostinatamente enormi quantità di denaro. Tuttavia, di solito è lui ad avere l'ultima parola, quando ha liquidità a disposizione e gli altri no.

Il quarto punto riguarda la flessibilità nel cambiare strategia. Quando Berkshire è cresciuta eccessivamente, Buffett ha virato verso la diversificazione delle aziende in cui investiva, al fine di creare molteplici flussi di reddito. La strategia di Berkshire è quella di "trovare un'azienda eccellente a un prezzo ragionevole da acquistare e in cui investire, piuttosto che cercare un'azienda mediocre a un prezzo stracciato".

La strategia finale, e più importante, era l'interesse composto. Con astuzia, mantenne per decenni azioni di società altamente redditizie, come American Express e Coca-Cola. Questa fu la fonte dei rendimenti che compensò le sue cattive decisioni di investimento.

Nel 2022, Buffett ha riconosciuto che "in 58 anni di gestione di Berkshire, la maggior parte delle mie decisioni di allocazione del capitale sono state solo nella media" e ha attribuito la crescita di Berkshire a "poche decisioni davvero azzeccate" e al potere dell'interesse composto.

Va detto che queste lettere non sono un libro da leggere prima di dormire, viste le loro grandi dimensioni e il peso considerevole. Max Olson, curatore di questa raccolta, ha ristampato le lettere su carta di 21,59 x 27,94 cm (8,5 x 11 pollici), rimanendo fedele al formato del rapporto annuale.

Tuttavia, i lettori possono godersele piacevolmente durante tutto l'anno, con una o due lettere a settimana.

Oggi, a quasi 96 anni, Warren Buffett ha trionfato nella vita: in termini di ricchezza, longevità e reputazione di uomo rispettabile. Queste lettere offrono una chiave di lettura per comprendere il percorso che lo ha condotto a questi successi.

Fonte: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html