NIMが縮小
ベトナム国家銀行（SBV）は、3月12日時点での融資が年初比1.24%増加したと発表した。ホーチミン市経済大学のグエン・フー・フアン准教授は、輸出の8～10%の伸びを維持し、企業の経済成長見通しに対する信頼を強化できれば、融資は急増するだろうが、NIM（純金利マージン）の増加は期待できないと述べた。
フアン氏によると、2025年には銀行の利益を牽引するのは純金利マージンではなく、信用の伸びになると予測されています。現在、銀行の非金利収入は、信用活動による収入（2024年には上場銀行の利益の78%以上を占める）と比較して依然としてわずかな割合を占めています。信用活動による収入の成長を牽引するのは、主に純金利マージンと信用の伸びという2つの要因です。
しかし、金利変動が小さく、貸出金利を引き上げない方針が続く状況では、純金利（NIM）が急上昇する可能性は低い。加えて、銀行間の金利競争圧力に加え、景気回復を支えるための貸出金利引き下げの流れも、純金利（NIM）の上昇を困難にしている。
金融アナリストによると、2025年のNIMは増加する可能性は低いものの、減少はしないと予想されています。上記の要因は、NIMが大幅な利益成長のモメンタムを生み出すことはないことを示しています。したがって、与信活動に影響を与える2つの要因のうち、2025年には与信の伸びが重要な要因となるでしょう。
ベトキャップ証券のアナリストは、2025年の信用市場は依然として企業融資によって牽引されると予測しています。企業融資と資金調達において競争優位性を持つ銀行は、2025年の成長に向けて有利な立場に立つでしょう。
しかし、銀行が顧客支援のために貸出金利の引き下げを継続する一方で、流動性と為替レートの圧力により預金金利が低水準にとどまる可能性は低いため、純金利（NIM）が急激に上昇する可能性は低い。純金利（NIM）の拡大の可能性を秘めているのは、個人向け預金と要求払預金（CASA）に強みを持ち、資産の質が高く、債務返済が急速に回復している顧客基盤を持つ民間銀行である。
同様に、SSI証券は、2025年の銀行の純資産倍率（NIM）は3.48%で安定すると予測しており、国有セクターは2.77%（0.05ポイント上昇）、株式会社セクターは4.24%（0.07ポイント低下）の差で推移する。銀行業界の税引前利益は17.4%増加すると予測している。
非金利収入の増加
純金利（NIM）の縮小と長期的な収益性の低下という傾向に直面し、銀行は収益構造の転換を図り、目標達成に努めてきました。しかしながら、ベトナムの銀行の総営業収益（TOI）の大部分は依然として与信業務によるものです。非金利収入は約20%に過ぎず、減少傾向にあります。
そのため、銀行幹部は、管理費と運営費を削減し、費用対収益比率（CIR）を最適化して利益を増やす必要があると述べた。同時に、デジタル製品を増やし、従来のサービスではなくデジタルサービスを推進することで、CASA比率の向上に貢献する必要がある。
グエン・フー・フアン准教授によると、銀行の純金利（NIM）は前期比で減少しているものの、利益は依然として増加している。銀行は経済を支えるため、利益の一部を犠牲にしてでも純金利（NIM）を下方修正しようとしている。しかし、信用供与の増加は非金利収入の増加につながる。
NIMの微増と14～15%の与信成長率を背景に、銀行業界の利益は2025年に依然として10～20%増加すると予測されています。しかし、利益成長率は銀行によって大きく異なります。具体的には、国有銀行は2025年に12%の利益成長率を記録すると予想されている一方、活況を呈する民間銀行グループは最大20%の利益成長を達成すると予想されています。
ナムア銀行副総裁のヴォー・ホアン・ハイ氏は、政府と国立銀行が成長支援に資源を集中させている状況において、総信用成長率を押し上げるためには、銀行はコストを削減し、純金利収入（NIM）の引き下げを受け入れて市場に安価な資本をもたらし、信用需要を刺激し、それによって非金利収入を押し上げる必要があるとの見解を述べた。
出典: https://baodautu.vn/bien-lai-rong-kho-tang-ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-d261241.html
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