ウォーレン・バフェットの株式選択方法

ウォーレン・バフェットのバリュー投資戦略は、収益性の高い株を選択するための鍵となります。

フォーブス誌は、7月30日時点でウォーレン・バフェットの純資産が1174億ドルに達し、世界長者番付で6位にランクインしたと推定しています。このアメリカ人億万長者の莫大な富を支える主な要因の一つは、バリュー投資の原則に基づいて銘柄を選択する能力です。

彼は、安定した収益性、良好な自己資本利益率（ROE）、有能な経営陣、そして適切な株価ピークといった複数の要素に基づいて銘柄を選定します。バリュー投資戦略は、出来高や平均株価といったテクニカル指標のみに着目するのではなく、銘柄の本質的価値を考慮します。ウォーレン・バフェット氏によると、企業の本質的価値を判断するには、投資家は財務報告書とそこに掲載されている指標に頼るべきです。

自身の投資哲学を実践するために、この92歳の億万長者が株を選ぶ際に用いる質問をいくつか紹介する。

会社はどのように運営されていますか?

投資家は、株主が投資から得られる潜在的なリターンを理解するために、ROE（自己資本利益率）に注目すべきです。これは、投資家がその株式から期待できる利益率も示しています。バフェットは常にROEに注目し、企業の業績を把握し、その効率性を同業他社と比較しています。正確な評価を行うには、投資家は少なくとも5～10年間のROEを考慮すべきです。

会社はどれくらいの負債を抱えているのでしょうか？

負債比率の高い企業は、収益の大部分が債務返済に充てられるため、バフェット氏にとって魅力的ではないでしょう。このアメリカの億万長者は、自己資本（SE）から収益を伸ばせる企業を好みます。自己資本がプラスの企業は、負債を返済するためのキャッシュフローを生み出すことができ、事業の維持を負債に依存していないことを意味します。低い負債と健全な自己資本は、有望な株式を選択する上で重要な要素です。

利益率はどのくらいですか？

バフェットは利益率の高い企業、特に上昇傾向にある企業を探します。ROEと同様に、彼は利益率を数年にわたって分析し、その傾向を把握します。バフェットのレーダーに引っかかる企業は、経営陣が運営コストを効果的に管理し、高い年間利益率に貢献しています。

同社の製品のユニークな点は何ですか?

このアメリカの億万長者は、他の企業に代替可能な製品を製造する企業を非常にリスクが高いと見なしています。競合他社との違いがなければ、並外れた収益性を達成することは難しいと彼は考えています。

株価評価は魅力的ですか？

ウォーレン・バフェット氏が指摘したように、投資の重要なポイントは、収益性の高い機会を見つけるために、過小評価されているが基礎がしっかりした企業を探し出すことです。

バフェット氏のようなバリュー投資家の目標は、本質的な価値に比べて過小評価されている企業を特定することです。彼は、コーポレートガバナンスや収益性など、いくつかの要素に基づいて、潜在的に有望な事業を評価します。

自分自身への投資に焦点を当てましょう。

バフェットには多くの投資原則がありますが、揺るぎない原則の一つは「自分自身への投資」です。十分な知識と経験があれば、誰でも優れた投資家になれると彼は強調しています。92歳の億万長者バフェットによると、自分自身への投資とは、過剰な支出を避け、クレジットカードの借金を避け、貯蓄し、再投資するといった健全な金銭習慣を身につけることです。

タオ・ヴァン( Investopediaによる)

ソースリンク: https://vnexpress.net/cach-chon-co-phieu-cua-warren-buffett-4635838.html