クレバーグループ（ADG）が金融投資に手を出し、外国人株主が資本を引き揚げる

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主要株主がクレバーグループ（ADG）から資本を引き揚げる

FSN Asia Private Ltdは先日、同社が保有するClever Group JSCのADG株式の売却を発表しました。これに伴い、FASN Asia Private LtdはADG株式84万株の売却登録を行いました。売却期間は2023年12月21日から2024年1月19日まで、注文マッチング方式で行われます。

取引が完了すると、FSN Asia Private Ltd の ADG 株式の保有株数は 917 万株 (42.89% に相当) から 833 万株強 (定款資本の 38.96% に相当) に減少することになります。

サダは事業ではなく金融に投資した。スマートグループAdgは外国資本で損失を出した。 — クレバーグループ（ADG）の株価が急落、外国人株主が資本を引き揚げる（写真TL）

2023年8月、当ファンドはYello Digital Marketing Global Pte. Ltd.からADG株式856万株（定款資本の40.04%に相当）の譲渡を受け、ADGの筆頭株主となりました。2023年9月には、FSN Asia Private Ltd.がADG株式608,800株を追加取得し、保有比率を42.89%に引き上げました。

クレバー・グループの筆頭株主でもある外国ファンドによるADG株の大量売却は、同社が2023年初頭から現在に至るまで赤字経営を続けている状況で起こった。

ADGの損失、収益の減少

具体的には、ADGは今年最初の3四半期のうち2四半期で損失を計上せざるを得ませんでした。2023年第1四半期の純売上高は822億ドンでしたが、粗利益はわずか117億ドンと比較的低水準でした。ADGは税引後損失16億ドンを計上しました。

2023年第2四半期の売上高は1,001億ドンで、前年同期比22.2%減となりました。粗利益は103億ドンに達しました。すべての経費を差し引いた後、Clever Groupは2023年第2四半期に75億ドンの利益を上げました。

2023年第3四半期、クレバーグループの売上高は前年同期比で約3分の1減少し、868億ドンとなりました。粗利益は84億ドン、税引後損失は64億ドンでした。

継続的な事業損失に直面し、ADGの株価も下落しています。4月中旬の1株38,300ドンから下落し、現在は21,300ドンとなっています。これは、過去8ヶ月間で44.4%の下落に相当します。

ADGによると、第3四半期には、主要顧客の一部がマーケティング活動のコスト削減のため契約を停止した。不動産、FMCG、保険グループなどの顧客はいずれも困難に直面し、同社の広告収入と利益は大幅に減少した。

ADGの今年最初の9ヶ月間の累計売上高は2,677億ドンに達しました。同社は税引後12億ドンの損失を計上しましたが、同期間には258億ドンの利益を計上しました。

広告会社だが資産の半分以上が金融に投資されている

もう一つ注目すべき点は、ADGは著名な広告会社であるにもかかわらず、資産の大部分を金融投資に投じていることです。この事業損失期間中、同社の金融投資は増加しました。

具体的には、2023年第3四半期末時点で、ADGの総資産は4,172億ドンに達しました。このうち、現金および現金同等物は253億ドンでした。同社は短期金融投資に最大2,228億ドンを支出しており、これは2023年初頭の2.3倍に相当します。

この金融投資には、1,562億VNDの定期預金と666億VNDの短期債券投資が含まれます。さらに、同社は長期債券にも555億VNDを投資しています。これらの金融投資をすべて含めると、Clever Groupは資産の最大53.4%を金融投資に充てていることになります。