半導体業界の多くの巨大企業が、時価総額1兆ドルを突破した。
中東紛争による困難にもかかわらず、テクノロジー企業は世界市場において依然として明るい兆しを見せている。特に半導体チップは、力強い成長を維持している分野の一つである。
5月だけで、半導体業界の企業3社が時価総額1兆ドルを突破した。韓国のサムスン電子とSKハイニックス、そしてアメリカのメモリーチップ大手マイクロンである。これら3社の台頭に加え、他の企業の継続的な好調ぶりは、半導体業界が市場全体と比較していかに大きな力を持っているかを改めて示している。
5月26日、マイクロンの株価は19％の大幅上昇で取引を終え、同社の時価総額は正式に1兆ドルを突破した。年初からマイクロンの株価は約200％上昇しており、その原動力となっているのは、大規模なAIサーバーやデータセンターシステムで使用される、マイクロンの主要製品ラインである高帯域幅メモリ（HBM）に対する旺盛な需要である。
ノースウェスタン・ミューチュアル・アセット・マネジメントのマット・スタッキー氏は、「今年初めには、上場企業の約65％がS&P500指数を上回る業績を上げていたが、紛争勃発以降、その割合はわずか24％にまで低下した。マイクロンなどのチップやメモリ分野において、AIによる収益拡大が可能な企業が、成長の主な原動力となっている」と述べた。
そのわずか1日後、韓国のライバル企業であるSKハイニックスも、韓国市場で正式に同じマイルストーンを達成した。SKハイニックスのこの成果は、今月初めにサムスンが達成した業績と合わせて、韓国に時価総額1兆ドルを達成した企業が2社誕生したことを意味する。マイクロンと同様に、両社ともAI開発向けのハイエンドメモリチップに対する高い需要の恩恵を受けている。
韓国だけでなく、中国本土市場でも「チップブーム」が巻き起こっている。これは、中国がチップの自給率を向上させたおかげだ。
CGTNの中国市場アナリスト、ティモシー・ポープ氏は次のようにコメントした。「ファーウェイの半導体開発の進展に関するニュースを受け、中国本土の半導体関連株は上昇した。市場はこのニュースに熱狂的に反応し、中国本土半導体指数は7.1％上昇、スター50テクノロジー指数も6％近く上昇した。」
半導体関連株は、台湾（中国）のTSMCやMediaTek、日本の東京エレクトロンなど、他の多くのアジア市場でも明るい兆しを見せている。これは、テクノロジー業界がAI向けハードウェアへの投資を競い合っている中で、これらの企業が近年目覚ましい収益成長を遂げているためだ。
AIへの投資の波は半導体株価を押し上げ続け、多くのグローバル半導体企業が時価総額1兆ドルクラブ入りを果たしている。
半導体関連株が株式市場の上昇を牽引している。
近年の半導体業界の急成長は、業界内の企業に恩恵をもたらしただけでなく、世界市場を活性化させるという好ましい波及効果も生み出している。
米国では、上場している半導体企業上位30社で構成されるフィラデルフィア半導体指数が、年初から75%上昇している。この指数に含まれる銘柄の時価総額は、ここ2ヶ月だけで5兆ドル以上増加した。
こうした目覚ましい数字は、中東紛争の予測不可能な兆候にもかかわらず、ウォール街が今年、次々と新記録を更新するのに貢献した。S&P500指数は2026年に約10%上昇し、多くのハイテク大手企業が集まるナスダックは5月初旬に史上初めて26,000ポイントを突破した。市場全体で見ると、Nvidiaは時価総額約5.1兆ドルで依然としてトップの座を維持している。
半導体株ブームの恩恵を受けているもう一つの市場は韓国だ。SKハイニックスの時価総額が1兆ドルに達したのと同時に、先週初めにはKOSPI指数が歴史的な8,000ポイントで取引を終えた。韓国はサムスンとSKハイニックスという二大巨頭に牽引され、時価総額でドイツを正式に上回った。
半導体関連株における「バブル」拡大への懸念。
半導体関連株は、世界の株式市場が繰り返し史上最高値を更新する上で重要な役割を果たしている。しかし同時に、「バブル」のリスクに関する警告も頻繁に聞かれるようになっている。
最近、重要な警告の一つを発したのは、米大手銀行JPモルガンのCEO、ジェイミー・ダイモン氏だった。市場心理は依然として楽観的であると認めつつも、同氏は、2000年のドットコムバブル崩壊など、過去のいくつかの市場暴落の前には、同様の過剰な陶酔感が先行していたと指摘した。同CEOは、この点を非常に慎重に監視している。
もう一つの指標は、現在170万件の未決済プットオプション契約が存在することだ。これは、米国を代表する半導体チップETFであるVaneckファンドにとって過去最高水準であり、ますます多くの投資家が近い将来、半導体株の急激な調整を予想していることを示唆している。
世界の半導体市場は依然として力強い勢いを維持している。
テクノロジー企業からの需要に加え、多くの国が技術的な安全保障を確保するために、国内の半導体製造能力の開発を加速させている。
過大評価のリスクに関する警告を受けて、投資家にとって今最大の疑問は、半導体ブームが20年以上前のドットコムバブルのシナリオを繰り返しているのかどうかということだ。しかし、多くの専門家は、現在の市場は大きく異なる基盤を持っていると考えている。株価上昇の原動力は、AIへの期待だけでなく、世界中で起こっている技術インフラへの実際の投資の波にも起因しているからだ。
アナリストによると、AIブームの初期段階は主に大規模な言語モデルの開発競争が中心だったが、現在はAI 経済のための物理インフラ構築という新たな段階へと移行しつつある。この変化は、世界の半導体産業に莫大な需要を生み出している。
マイクロソフト、アマゾン、アルファベット、メタの4社は、今年だけでAI関連のデータセンター、サーバー、機器に約7250億ドルを投じると予想されている。これは、プロセッサチップやメモリチップからチップ製造装置に至るまで、半導体業界にとって直接的な需要源となると見られている。
フィッチ・レーティングスの米国経済調査責任者であるオル・ソノラ氏は、「2030年を見据えると、現在のAIインフラ開発は持続可能である。この投資の波を牽引する企業は、非常に強力なキャッシュフローと、投資を商業化する能力を備えている」と述べた。
テクノロジー企業からの需要に加え、多くの国が技術的な安全保障を確保するために、国内の半導体製造能力の開発を加速させている。米国、中国、韓国、日本、そして欧州連合は、いずれも数百億ドル、あるいは数千億ドル規模の半導体製造支援プログラムを実施している。
もう一つ注目すべき点は、需要が以前よりも多くの分野に拡大していることです。AIの初期段階では主にハイエンドのグラフィックス処理チップが需要を牽引していましたが、AIアシスタントや自動化されたAIシステムの開発により、メモリチップ、中央処理装置、データストレージインフラストラクチャへの需要が高まっています。この傾向は株式市場にも明確に反映されています。Nvidiaは依然として最も価値の高い銘柄ですが、Intel、AMD、Armなど、他の多くの銘柄にも目覚ましい上昇の勢いが広がっています。
もちろん、世界経済が弱体化したり、テクノロジー企業が支出を削減したりすれば、市場調整の可能性は残る。しかし、現状ではAIインフラへの資金流入は依然として活発であり、半導体業界の成長の勢いは減速の兆しを見せていない。
出典：https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm
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