ANTD.VN - ベトナム国家銀行は、2023年9月1日から発効する通達第06/2023/TT-NHNN号により、より多くの「障壁」が生まれ、融資へのアクセスが以前よりも困難になるのではないかという懸念を表明した。
最近、ホーチミン市不動産協会（HoREA）は首相とベトナム国家銀行（SBV）に文書を送り、不動産融資のブロックを解除するための一連の通達の修正を要請した。
特に、2016年12月30日付の通達第39/2016/TT-NHNNを改正・補足する通達第06/2023/TT-NHNNについて、HoREAは、この通達が銀行からの借入が認められない4つの資本ニーズを追加することで、さらなる障壁を築くことになるのではないかと懸念しています。これにより、不動産事業者、住宅購入者、不動産投資家など、経済の様々なセクターの一部の企業が資本を借り入れる必要に迫られる状況が生じています。
上記の懸念に対し、ベトナム国家銀行は声明を発表しました。ベトナム国家銀行は、通達06の目的は、安全性と効率性の確保、信用機関（CI）による顧客への融資活動におけるリスクの抑制、顧客による融資の適正な利用のコントロール、信用の質の向上に貢献しつつ、実際のニーズへの適合性を確保することであると明言しました。
なぜ銀行は預金に対してお金を貸すことが許されないのでしょうか?
信用機関が融資できない一部の資本ニーズに関する規制に関して、国立銀行は、実際には過去にもこれらの資本ニーズに関して信用機関に警告文書を発行したことがある、と述べた。
例えば、通達06号では、信用機関が預金目的で資金を貸し出すことは禁止されている。ベトナム国家銀行によると、実際には、検査と監督を通じて、信用機関が、海外で就労または留学する借り手の経済力を証明するために、預金目的で資金を借り入れたり、顧客が外貨預金通帳を担保にしてベトナムドン（VND）を借り入れて預金する形で融資を行っている事例があるという。
国立銀行によれば、顧客の貯蓄預金と金融取引の性質は、信用機関から借りたお金ではなく、顧客自身のお金から形成されなければならない。
したがって、通達06は、融資の適正な目的への使用の管理と融資リスクの管理を確実にし、貯蓄預金の性質と金融証明取引の性質との整合性を確保するために、信用機関が預金のために資本を貸し出すことを許可されないという規制を補足しています。
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企業は、通達06号により銀行資本へのアクセスが困難になるのではないかと懸念している。 |
上場企業は引き続き、資本金を出資し株式を購入するために借り入れを行うことが認められている。
国立銀行はまた、通達06は、信用機関が有限責任会社またはパートナーシップの資本拠出金の支払い、購入、または資本拠出金の譲渡を受けるための融資、および株式市場に上場されていない、またはUPCoM取引システムでの取引に登録されていない株式会社の株式の資本拠出、購入、または譲渡を受けることを許可されないと規定しているだけだと述べた。
上場株式会社の資本の出資、購入、資本の譲渡の受け入れのために、信用機構は規定に従って融資を行う。
国立銀行によれば、有限責任会社またはパートナーシップにおける資本拠出は、財務諸表上の会社の定款資本であるため、借入資本から構成される場合、会社の財務力を正確に反映するものではない。
同時に、近年の実務は、信用機関によるこうした資金需要への融資が多くの場合潜在的にリスクを伴うことを示しています。その理由は、信用機関が資金受入者の資金使途を制御できないため、融資の用途を管理することが困難であり、資金受入者の財務状況、経営状況、債務返済能力を定期的に評価する根拠がないため、顧客が相互所有形態を隠蔽するために利用できる形態の一つとなるからです。
また、顧客の債務返済源は投資家の資金源（資本拠出金の返済と利益）に完全に依存しており、融資額はかなり大きく、借り手は新しく設立された企業であり、他の債務返済源がないか、他の債務返済源があったとしても、融資額と比較するとわずかです。
実際、出資者は信用機関の顧客から出資を受けた資金を主に事業開発プロジェクトに充当していますが、これらのプロジェクトは法的保証がまだ確立されておらず、法律の規定に基づく実施資格を満たしていません。リスクが発生した場合、プロジェクトが法的保証を受けていないために、担保資産の取り扱いに多くの問題が生じ、対応が困難になります。
事業条件を満たさない投資プロジェクトへの融資は行わない
通達06は、信用機関が融資を決定した時点で法律の規定に従って事業開始の条件を満たしていない投資プロジェクトを実施するための資本出資契約、投資協力契約または事業協力契約に基づく資本出資の支払いのために融資を行うことが信用機関に許可されないという規定を補足しています。
国家銀行は、法律の規定に従って事業化の資格を有する投資プロジェクトについては、信用機関が引き続き、規定に従って資本出資契約、投資協力契約、または事業協力契約に従って資本出資を支払うための顧客への融資を検討すると断言します。
同時に、信用機関が顧客にこの資金需要のために融資する場合のリスク管理を確実にするために、通達06では、信用機関が顧客の財務状況と債務返済源を検査、監視、評価し、合意どおりに融資の元本と利息を期限通りに全額回収する能力を確保し、融資の適切な使用を管理する措置を講じなければならないという規制を補足しています。
最近の実例から、法的規制に従って事業を開始するための条件を満たさないプロジェクトを実施するための資本ニーズに対する融資は、潜在的にリスクを伴うことがわかります。
その理由は、業務提携や資本出資には出資期間と出資収益が固定されており、資本受領者の生産と業務実績に依存しないからです。負債の返済源は完全に投資家の資金源に依存し、借り手には他の負債返済源がないか、あったとしても融資額に比べると微々たるものです。
プロジェクトの合法性や実施条件が確保されていない場合、プロジェクトから収益が得られず、顧客の債務返済能力に影響を与えたり、担保資産の取り扱いに問題が生じたりするリスクが生じます。
金銭補償ローンなし
また、通達06では、融資需要と借り入れ顧客の金銭的価値の適合性、および取引の真正性を評価することが困難であるため、借入資本の使用にリスクが生じるため、信用機関が金銭的補償のために融資を行うことは許可されないと規定されています。
しかし、実際には、企業が事業計画の遂行のために中長期融資を申請している場合など、補償融資を必要とする正当なケースも存在します。中長期融資が承認されない期間、企業は融資利用計画に盛り込まれたプロジェクト関連費用を負担する必要があり、そのため、企業は自己資金を前払いして支払いを行い、プロジェクトの進捗を確保する必要があります。
この場合、信用機関は中長期融資が承認された後、企業がプロジェクトを実施するために前払いした資金の額を支出するとともに、企業に必要性がある場合には、そのプロジェクトを実施するために支出を継続的に検討します。
そのため、通達06では、企業が生産活動や事業活動を維持し、プロジェクト実施の進捗を確保するための条件を整え、企業の信用資本へのアクセスを増やすために、信用機関がこの場合に融資を継続することを許可しました。
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