今日注目すべき銘柄

HPG株の購入推奨

DSC証券によると、2024年第3四半期末までに、 ホアファットグループ株式会社（HPG）の業績は、昨年の低いベースと比較すると成長の勢いを維持しているにもかかわらず、前四半期と比較すると減速の兆候が見られました。具体的には、第3四半期の売上高は33兆9,560億ドル（前年同期比19％増、前四半期比14.2％減）に達した。第3四半期の税引後利益（PT）は3兆220億ドン（前年同期比+51%、前四半期比-9%）に達した。

第3四半期の業績は、建設用鋼材およびHRC価格の下落と閑散期の鋼材消費の圧力を受け、DSCの予想通り減速した。 DSCは、公共投資と民間不動産の需要が回復し続け、ズンクアット2プロジェクトの生産量が増加し、HRC価格が昨年の同時期に比べて8～10％上昇するという条件下で、2025年には収益と税引後利益がそれぞれ約175兆ドンと40兆ドンに達すると予測しています。

DSCは、2025年のHPG株の評価額を32,000ドンに維持した。安全購入ゾーンは約25,000～26,000 VNDで、P/B評価額の1.4倍に相当します。

QNS株の購入推奨

また、DSCによると、 クアンガイ製糖株式会社（QNS）の第3四半期の業績は、サトウキビと牛乳の両中核事業分野で収益が向上し、比較的好調だったという。

DSCは、国内の砂糖価格が若干上昇し、為替レートが落ち着き、大豆の輸入コストが下がるとの期待から、QNSの利益率は2025年に今年より100～150ベーシスポイント改善すると考えている。 2025年の純収益は11兆1,500億ドン（前年同期比4％増）、税引後利益は2兆3,090億ドン（前年同期比5％増）に達すると予測されています。 2025年のQNS株の目標価格は1株当たり58,400ドンで、予想PERは9.3倍に相当します。

DSCは投資家に対し、1株当たり49,000～49,500ドンの安全な価格帯で投資することを推奨している。

DXG株の購入推奨

KBベトナム証券会社（KBSV）によると、ダットサン（DXG）の2024年第3四半期の収益は1兆130億ドン（17％減）に達し、親会社の税引後利益は310億ドン（55％減）を記録した。 2024年の最初の9か月間の累計収益は3,204億VND（39％増）、税引後利益は950億VND（27％減）に達しました。

KBSVは、DXGの事業活動が今後改善すると予想しており、具体的には、仲介業務が回復の勢いを維持し、2024～2025年の収益にそれぞれ1兆2,280億ドン（前年同期比104%増）と1兆3,720億ドン（前年同期比12%増）の貢献をすること、また、2025年後半のDXHリバーサイドプロジェクトの開業により、2025～2028年のDXGの売上に約24兆ドンの貢献をすることが見込まれています。

KBSVは、DXGの2024年と2025年の収益がそれぞれ4兆7,440億ドン（前年比27％増）と4兆5,730億ドン（前年比4％減）に達すると予測している。親会社の税引後利益はそれぞれ1,620億ドン（前年比6％減）、3,300億ドン（前年比103％増）となった。結果は、オパール スカイライン プロジェクトとジェム スカイ ワールド プロジェクトの引き渡しと、2023 年の低水準からの仲介活動の回復によるものです。

DXG 株は現在、2025 年通期 P/B が 1.1 倍で取引されており、5 年間の平均 P/B である 1.3 倍を下回っています。評価結果に基づき、2024年11月26日の終値より20％高い1株当たり20,600ドンを目標価格として買い付けることを推奨する。ただし、KBSVは、市場の回復が予想よりも遅く、新規プロジェクトの開設の進捗が遅れ続けると、DXGのキャッシュフローに大きな影響を与えるリスクがあると指摘した。

►11月28日の株式市場解説：VN指数は1,245ポイントの節目を再び試す可能性

出典: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html