一部の銀行は顧客預金の大幅な減少を報告している。写真：ナムアン
この矛盾した傾向は、「なぜお金が再び現金に流れ込むのか？」という疑問を投げかけている。
ベトナム国家銀行（SBV）の最新データによると、流通現金が総決済手段に占める割合は、2026年1月末時点で11.52%に上昇し、過去3年間で最高水準となった。2025年9月末に記録された最低値9.48%と比較すると、この割合は2%以上上昇している。総決済手段に基づくと、 経済における流通現金の総額は、2025年の最後の3ヶ月と2026年の最初の1ヶ月だけで360兆ベトナムドン以上増加したことになる。
異常な兆候
実際、2026年初頭の銀行システムのキャッシュフローにもいくつかの注目すべき変化が見られ、一部の銀行では顧客預金が大幅に減少した。ベトナム投資開発銀行（ BIDV ）では、2026年第1四半期末時点で、顧客預金が約82兆300億ベトナムドン減少しており、これは年初と比較して3.69%の減少に相当する。
同様に、Techcombank、TPBank、 Sacombank 、その他の銀行も、2026年第1四半期に顧客預金の減少を記録し、その減少額は数千億から数千億ベトナムドンに及んだ。
特に注目すべきは、ベトナム国家銀行の最新のデータによると、2025年10月以降、経済団体からの預金が2兆ベトナムドン以上銀行システムから引き出されており、その回復の兆しは依然として見られないということだ。2026年第1四半期末までに、経済団体からの預金は約6兆ベトナムドンにとどまり、個人顧客からの預金よりも約4兆ベトナムドン少ない額となる見込みだ。
これは、近年、経済団体と個人からの預金規模がほぼ同額であったことを考えると、かなり異例な展開と言える。専門家によると、その主な理由の一つは、多くの企業が資金の流れの監視を緩和するために、銀行システムから現金を引き出す傾向があることだという。
今年初めに発表されたマクロ経済レポートの中で、SHS証券の専門家は、銀行システムからの資金流出の重要な理由の一つは、個々の企業世帯に対する税制変更に起因すると述べている。
具体的には、2025年6月1日から、年間売上高が10億ベトナムドンを超える事業者は、税務当局に接続された電子請求書を使用することが義務付けられ、ロードマップによると、一括税制は2026年から完全に廃止される予定です。この政策は透明性を高め、税務規律を強化することを目的としていますが、実際には、一部の事業者の間で意図せず不安感を生み出し、現金取引を優先して資金の流れの監視を制限しようとする動きにつながっています。
2025年6月前半、多くの大都市で、現金のみを受け付け、銀行振込を拒否する旨の看板を掲げる店舗が急増した。また、取引の痕跡を残さないための様々な方法も一般的になり、例えば、顧客に振込明細に詳細を記載しないよう依頼するといったことが見られた。
SHSによると、現金取引の増加傾向は、一部の取引が公式の決済チャネルから離れつつあることを示している可能性がある。
透明性のパラドックス
実際には、小規模な取引から現金が完全に消え去ったことはない。しかし、これまで電子決済への移行が進んでいた層の間でも、「現金回帰」の傾向が現れ始めているのは注目に値する。
金と外国為替の自由市場においては、現金が依然として主要な決済手段であり、その結果、多額の現金が長期間にわたり銀行システムの外で保有されることになる。現金ベースのビジネスモデルに慣れている企業にとって、キャッシュフロー全体が記録されるという事実は、「安全地帯」を失ったような感覚をもたらす。
SHSの専門家によると、資金が再び現金に戻る傾向は、経済に二重の影響を与えている。一つには、システム外の資金が増加するため、銀行システム内の資本循環が弱まる。もう一つは、この動きが、ベトナムが長年追求してきた資金の流れの透明性の向上とキャッシュレス決済の促進という方向性と矛盾する。
以前、ベトナム国家銀行は、2025年の非現金決済取引額がGDPの約28倍に達し、2021年から2025年までの非現金決済開発計画の目標を上回ると発表した。非現金決済は近年、特にQRコード決済を中心に力強く成長を続けている。
しかし、2026年第1四半期までに、主要38行のうち23行で当座預金残高（CASA）が大幅に減少した。前年同期比では、多くの銀行でCASAが15～30％減少した。CASAの減少は、銀行の資本増強圧力も高めた。
SHSのマクロ経済専門家であるヴー・トゥアン・ズイ氏によると、2025年末までに、流通する現金の流れは「乾季前に川から水が引くように」急増するだろう。この変化により、システム内のベトナムドン（VND）の流動性は著しく逼迫することになる。
翌日物銀行間金利は急激に変動しており、ベトナム国家銀行（SBV）は2025年12月頃と同様に、SBVスワップチャネルを通じて流動性を支えることを余儀なくされている。ズイ氏は、2025年末から2026年初めにかけての預金金利は「血液の流れを維持するために心拍数を上げなければならない人体のように」継続的に上昇すると予測した。
結局のところ、お金がシステム内に留まるのは、人々がシステムへの参加に安心感、快適さ、そして利益を感じる場合に限られる。そうでなければ、ベトナムがデジタル経済とデジタル金融の発展を加速させているにもかかわらず、現金取引の傾向は拡大し続ける可能性が高い。
Nhandan.vnによると
出典：https://baoangiang.com.vn/nen-kinh-te-tien-mat-dang-am-tham-tro-lai-a487218.html
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