ベトナムの映画事業で巨額の富を築く外国の「大物」たち

最近、日経アジアは、イオングループの子会社であるイオンエンターテインメントが、ベトナムで最初の映画館を今年オープンし、ベータメディアとの合弁事業を通じて2035年までに200億～300億円（3兆4000億～5兆2000億ベトナムドン相当）を投資する計画だと報じた。

ベトナムはイオンエンターテイメントが海外に進出した最初の市場です。同社は、人口が1億人を超えながらも映画館数が限られているこの国に成長の可能性を見出しています。

実際、ベトナムの映画市場は、主に大都市の観客の映画館への行き来の需要が高まっているため、徐々に魅力的な「楽な市場」になりつつあります。

しかし、市場シェアの大部分はCGVやロッテといった韓国の「大手」映画館が占めています。そのうちCGVは約45%のシェアを占めています。さらに、ギャラクシーシネマ、BHDスター、シネプレックス、シネスター、ベータシネマなど、数多くのブランドが存在します。

毎年数千億ドンを稼ぐ

Box Office Vietnamの統計によると、現在、ベトナムには約1,200の上映館と212の映画館複合施設があります。そのうち、CGVは83の映画館複合施設と478の上映館を擁し、トップを走っています。

CJ CGV Company Limited（韓国）は、当時ベトナム最大の映画館チェーンを所有していたMegastarの株式の80％を7,360万ドルで買収し、2011年にベトナム市場に参入しました。2年後、CJ CGVはMegaStarブランドをCGVに変更しました。

昨年だけで、ベトナム市場はCJ CGVに2,072億ウォン（約3兆8,400億ベトナムドン）をもたらし、2023年と比較して12.1％増加しました。平均すると、CGVベトナムは2024年に1日あたり105億ベトナムドン以上を稼ぎました。

CGVベトナム映画館チェーンの親会社の営業利益は約263億ウォン（約4,876億ベトナムドン相当）で、2023年比89.2%増加した。昨年、ベトナムはCJ CGVにとって最高の収益成長を記録した市場の一つでもあった。

市場シェアでCGVに次ぐ第2位のロッテシネマベトナムは、2008年に設立されました。市場参入から約15年を経て、この韓国の「巨人」は全国に45の映画館を所有し、市場シェアの26%を占めています。

しかし、ロッテショッピング株式会社の財務報告のデータを見ると、ベトナムを含む同社の支店における映画館部門の全般的な事業状況はあまり良好ではないことが分かる。

具体的には、2023年のロッテショッピング株式会社の映画上映事業による連結売上高は5,620億ウォン（約9兆8,000億ドン）を超え、2022年と比較して13％増加しました。営業利益は83億ウォン（1,450億ドン）以上の赤字でしたが、2022年には同事業は7億9,100万ウォン（約140億ドン）の利益を上げました。

特に注目すべきは、報告書では、2023年にロッテシネマベトナムが100億ウォン（約1750億ドン）以上の損失を被ったことも明らかにされたことだ。

ベトナムの映画館市場には、CGVとロッテに加え、ギャラクシー・シネマ、BHDスター、ベータ・シネマズ、シネプレックス、シネスターなど、多くのブランドが存在します。そのうち、ギャラクシーは市場シェアの10%、BHDは5.5%、ベータ・シネマズは8%を占めています。2022年にStatistaがQ&Meと共同で行った統計によると、国営映画館システムの市場シェアは約2%に過ぎません。

「ルーキー」とは何ですか？

データ会社Statistaによると、2023年の映画館の総収益は、パンデミック前の2019年と比較して30%以上増加し、6,230万ドルから8,050万ドルに増加すると予想されています。収益は今後5年間（2024年から2029年）も年平均成長率（CAGR）約4.9%で成長を続け、2029年には1億1,070万ドルに達する可能性があります。

ベータメディアとの合弁事業によるイオンエンターテインメントの進出は、主に韓国の巨大映画館が進出するベトナムの映画市場の様相を変えると期待されています。イオンエンターテインメントは日本の小売グループであるイオンのエコシステムの一員であり、ベトナムは同社が事業を拡大する初の海外市場です。

イオングループはベトナム市場で映画産業に参入する以前、過去10年間で、総賃貸面積462,000平方メートルの7つのショッピングモールや、一連の小規模スーパーマーケットチェーン、雑貨店、リーンスーパーマーケット、専門店などを含む大規模な小売エコシステムを構築してきた。

Ông lớn ngoại hốt bạc nhờ kinh doanh rạp phim ở Việt Nam - 1 — 日本のイオンシネマ（写真提供：イオン）。

2023年5月現在、イオンはベトナムに約12億米ドルを投資しています。この「巨人」は、ベトナムでさらに20のショッピングモールを開発する計画です。イオンエンターテインメントが最大300億円を投資し、2030年までにベトナムに21の映画館を開業するという野心的な計画は、日本企業の戦略的な動きであるだけでなく、ベトナムのエンターテインメント市場の変革を象徴するものでもあります。

ハノイ、ホーチミン市、ビンズオン、フエ、ハイフォンなどの主要都市にショッピングモールのネットワークを持つイオンエンターテインメントは、CGV、ロッテシネマ、ギャラクシーシネマの地位に挑戦するのに有利となるでしょう。イオンは、建設コストを最適化し、ショッピングモールから既存の顧客にアクセスすることもできます。

さらに、親会社からのサポート、1991年以来日本で約100の映画館を運営してきた経験、およびベータメディアの市場理解により、イオンエンターテインメントはベトナムの映画産業を発展させる大きな可能性を秘めています。

韓国と日本の企業がベトナムに移転しているのはなぜでしょうか？

コリアヘラルド紙は、韓国映画振興委員会の年次報告書を引用し、2024年の韓国映画界の興行収入は約1兆2000億ウォン（9億1100万ドル）で、観客動員数は1億2310万人となり、2023年に比べてそれぞれ5.3%と1.6%の減少となる見通しだと報じた。

韓国最大の映画館チェーンであるCJ CGVも国内で苦戦し、ストリーミングサービスの台頭と映画鑑賞客の減少を背景に、3月に4つの映画館を閉鎖するなど事業を縮小した。

韓国映画振興委員会（KOFIC）によると、韓国の映画観客数は2024年に前年比1.6%減の1億2,310万人となり、パンデミック前の2017年から2019年の平均のわずか56%にとどまった。CJ CGVの広報担当者は朝鮮日報に対し、「国内映画市場は依然として多くの課題に直面している。運営効率の向上を目指し、組織再編を進めている」と語った。

OTTプラットフォーム（インターネットベースのサービス（ラジオ、テレビ、メッセージングなど））は、韓国映画館の市場シェアを脅かし続けています。2024年には、韓国の映画・映像産業の市場規模は3兆3,300億ウォンに達すると予想されますが、そのうち映画館のシェアは35.9%にとどまり、OTTプラットフォームのシェアは61.6%にとどまります。一方、2019年には、映画館の市場シェアは依然として52.5%でした。

Korea Timesによると、2024年後半からの景気後退により、消費者は支出を抑え、多くの人にとって映画館への出費は贅沢なものとなっている。さらに、制作費の高騰と興行収入リスクの高まりにより、大手スタジオは映画製作に消極的になり、劇場で上映される映画の量と質の両方が低下している。