サムスンは追い抜かれた

世界第2位のメモリチップメーカーであるSKハイニックスは、2025年第1四半期にサムスン電子を抜いて世界のDRAM市場のリーダーになった。カウンターポイント・リサーチが新たに発表したデータによると、SKハイニックスは36%の市場シェアを占め、サムスンは34%に低下した。

統計によると、SKハイニックスが2025年第1四半期にリードしている。出典：カウンターポイント

韓国企業2社の30年以上にわたる競争の歴史の中で、コンピューター、サーバー、人工知能システムの主要部品であるDRAM分野でサムスンが王座から引きずり下ろされたのはこれが初めてだ。

「これはサムスンにとって引き続き警鐘となる」と、カウンターポイント・リサーチのリサーチディレクター、MS・ファン氏は述べた。同氏によると、SKハイニックスはAIの波に乗り、従来のDRAMに比べて付加価値が高く利益率の高い高帯域幅メモリ（HBM）チップ分野で優位に立っているという。

HBMは、データ転送速度を最適化するために多層構造を積層した特殊なDRAMチップで、NVIDIAのハイエンドグラフィックカードや高性能AIシステムに広く採用されています。人工知能（AI）のブームに伴い、HBMの需要は急増しており、SK Hynixにとって絶好の機会となっています。

SKハイニックスのHBM3Eメモリチップ。出典：ブルームバーグ

ブルームバーグが調査したアナリストによると、SKハイニックスは第1四半期の売上高が前年同期比38%増、営業利益が129%増と予想されている。韓国・利川に本社を置く同社は、世界HBM市場の70%のシェアを誇り、熾烈な競争環境において圧倒的な存在感を示している。

TrendForceは、2025年にはSK Hynixがギガビット出力ベースでHBM市場シェアの50%以上を維持する可能性が高いと予測している一方、Samsungの市場シェアは30%未満に低下する見込みです。もう一つの競合企業であるMicron Technologyは、市場シェアを20%近くまで拡大すると予想されています。

さらに、ブルームバーグ・インテリジェンスの分析によると、第1四半期は季節要因の影響を受けやすいにもかかわらず、SKハイニックスは36～38%という高い営業利益率を達成しました。「HBMチップ価格は高止まりしており、SKハイニックスの利益率維持に重要な役割を果たしています」と、ブルームバーグ・インテリジェンスのエキスパートである若杉正弘氏は述べています。

一方、ライバルのマイクロンも、2月27日までの3か月間で主力DRAM製品ラインの平均価格上昇率が1桁台を記録しており、メモリ市場は徐々に回復しているものの、製品ライン間の差別化が非常に明確になっていることが示された。

DRAM市場はAIの恩恵を受けて緩やかに回復しているものの、アナリストたちは潜在的な課題を警告している。モルガン・スタンレーによると、米国の関税、中国への輸出制限、そして世界的な景気後退のリスクが半導体業界を圧迫しているという。

モルガン・スタンレーは、「関税の真の影響は氷山の一角に過ぎない。最も危険な部分はまだこれからだ」と述べた。それでも同社は、サムスンの強力な防御力、低いバリュエーション、そして積極的な自社株買い戦略を背景に、同社を魅力的な投資対象と見ている。

サムスンは、2025年第1四半期の売上高79兆ウォンに対して、営業利益が6兆6000億ウォン（約46億ドル）と暫定値で推移したと発表した。同社は4月30日に詳細な決算報告を発表し、各事業分野の業績を明らかにすると予想されており、その中でも半導体事業の状況は投資家らの注目が集まっている。

AIが世界のテクノロジー環境を大きく変え続ける中、メモリチップ分野におけるSKハイニックス、サムスン、マイクロンの競争は、生産量だけでなく、技術力や柔軟な市場ニーズへの対応力の面でも、ますます熾烈になるだろう。

出典: https://znews.vn/samsung-bi-vuot-qua-post1548297.html