スマートフォン業界における12年間の支配が揺らぐ

この韓国の巨大テクノロジー企業は、今年第3四半期に出荷数が減少した世界のスマートフォンメーカー5社のうちの1社となり、長年のライバルであるアップルや中国のライバルに市場シェアを奪われた。

IDCによれば、サムスンの第3四半期の世界市場シェアは前年同期比で21%から18%に低下し、アップルに対するリードはわずか0.6%に縮まった。

アナリストらは、同社のスマートフォン部門の営業利益が最大30％減少したと推定している。

「サムスンのスマートフォン事業は低迷している」と、大信証券のアナリスト、パク・カンホ氏は述べた。 「同社は折りたたみ式スマートフォンでアップルに優位に立てると期待していたが、消費者の反応は冷淡だった。今、中国企業は市場シェア獲得を目指し、折りたたみ式スマートフォンの生産を増強している」

スクリーンショット 2024 10 31 at 11.06.54.png
競合他社は、スマートフォン市場シェアにおいてサムスンとの差を縮めつつある。出典：IDC

売上高で世界トップのスマートフォンメーカーとしてのサムスンの12年間の君臨は昨年アップルが一時的にトップの座に就いたことで終わったが、韓国の複合企業が今年第1四半期にトップの座を取り戻した。

しかし、調査グループTechInsightsは、Appleの新しい人工知能機能により、来年にはAppleがSamsungを追い抜く可能性があると述べた。

それだけでなく、中国本土のライバル企業も力強く台頭している。 「中国ブランドは価格面だけでなく、機能面でも競争力が大幅に向上している」と、サムスン電子のスマートフォン部門の従業員は語った。

サムスンは折りたたみ式携帯電話分野の先駆者だったが、今年初めに中国のライバルであるファーウェイにトップの座を明け渡した。IDCによると、折りたたみ式携帯電話の市場シェアは第2四半期で27.5%だったのに対し、サムスンは16.4%だった。

スクリーンショット 2024 10 31 at 11.07.11.png
サムスン、折りたたみ式スマートフォンで首位の座をファーウェイに明け渡す。出典：カウンターポイント・リサーチ

折りたたみ式携帯電話は世界のスマートフォン市場のわずか1.2%を占めるに過ぎないが、比較的停滞している分野の中で最も急速に成長している分野である。

半導体製造におけるさらなる遅れ

アジア企業のスマートフォン事業における苦境は、まさに重要な時期に到来した。サムスンの営業利益の60%を占める半導体部門は、相次ぐ不振に見舞われている。

今月、AI関連ハードウェア用の高度なメモリチップの開発で、同じ街にあるより小規模なライバル企業SKハイニックスにさらに遅れをとったことを受けて、チップ部門の責任者は異例の謝罪を発表した。

ソウルに拠点を置く企業調査グループ、リーダーズ・インデックスのパク・ジュグン代表は「サムスンは、半導体からスマートフォン、ディスプレーに至るまで、かつて支配していた事業のほとんどで、自己満足と官僚主義のせいで構造的な問題が深刻化している」と述べた。

スクリーンショット 2024 10 31 at 11.07.55.png
この韓国グループは資本金の面でもTSMCに大きく遅れをとっている。写真：ブルームバーグ

観測者らは、複合企業のさまざまな部門にまたがる多くの問題は相互に関連していると述べ、サムスンは自社製Exynosプロセッサの生産が予想より少ないため、次期主力製品Galaxy S25でライバルのQualcommのモバイルチップに切り替えざるを得なくなるかもしれないと指摘している。

SKハイニックスが量産開始を発表した直後、同社は10月初旬、最新世代HBMチップの遅延を認めた。

一方、ライバルのマイクロン・テクノロジー社もHBM分野での取り組みを強化しており、自社製品に対する強い需要を報告している。

スクリーンショット 2024 10 31 at 11.07.31.png
投資家はサムスン株を売り払っている。写真：ブルームバーグ

ピクテ・アセット・マネジメントのロンドンにおける高配当チームのシニア投資ディレクター、イ・ヨンジェ氏は、サムスンは「半導体事業における技術的リーダーシップを失いつつある」と述べた。

「短期間で技術的リーダーシップを取り戻すのは非常に難しい」と述べ、同社がサムスン株の保有を減らしたと付け加えた。

サムスンは競争力回復のために抜本的な改革を約束しているが、ピクテ・アセット・マネジメントやジャナス・ヘンダーソン・インベスターズSPなどのファンドマネージャーは、そのような改革が差し迫っているとは考えていない。

外国人投資家は7月下旬以降、韓国企業の株式を純額で約107億ドル分売却した。

（FT、CNBC、ブルームバーグによると）

業績不振を受け、サムスンは大規模な人事改革を控えている。韓国ヘラルド紙の情報筋によると、サムスン電子は今年末に大規模な人事改革を実施し、取締役の約30％を解雇する予定だ。