再編後、銀行は保険料の「金鉱」を再発見した。

再編後、バンカシュアランスが加速。

急成長の時期を経て、社会の信頼感の失墜による減速を経たバンカシュアランスの販売チャネルは、静かに復活を遂げつつあります。短期的な利益を追求する独占契約や、あらゆる手段を尽くして売上を追求する時代は終わり、バンカシュアランスはより標準化され、慎重かつ持続可能な慣行へと再構築されつつあります。特に、純金利マージンが縮小し、非金利収入源の確保への圧力が高まる中で、保険は2026年以降、銀行システムにとって再び新たな「金鉱」となることが期待されています。

2025年の保険市場の見通しは明るい兆しを示しています。保険監督管理局（財務省）によると、2025年の最初の11ヶ月間の保険会社の総資産は1兆1000億ドンと推定され、同時期比9.27%増加しました。経済に再投資された総額は約949兆3080億ドンで、10.15%増加しており、保険業界が中長期資本供給において果たす役割をさらに裏付けています。

市場全体の保険料収入は210兆1,670億ドンに達し、前年比3.27%増加しました。このうち、損害保険は79兆4,210億ドン、生命保険は130兆7,460億ドンでした。特に、バンカシュアランス部門は成長率の回復を記録し、リストラ後の回復過程を明確に反映しています。詳細データを公表した8つの銀行のうち、2025年の最初の9か月間の保険収入は22.2%と大幅に増加し、引き続き非金利収入において重要な役割を果たしています。

現実には、保険市場にとって最も困難な時期は過ぎ去っています。近年の変動により、銀行と保険会社はともに、販売モデル、商品設計、そして顧客サービスの質を再評価する必要に迫られています。

アジア商業銀行（ACB ）の取締役であるグエン・ヴァン・ホア氏は、2025年には保険セクターの明確な改善が見られ、明るい兆しが見られると評価しました。ACBは引き続き、バンカシュアランスによる比較的良好なサービス収益を維持している銀行の一つであり、持続可能な再編戦略の有効性を実証しています。

市場の観点から見ると、テクコムバンク（ベトナム技術商業銀行）の代表者は、今回の出来事はベトナムに限った話ではないと考えている。テクコムバンクのリテールバンキング担当ディレクター、グエン・アン・トゥアン氏は、シンガポール、香港（中国）、インド、タイで発生したサイクルと同様に、最近の不安定な時期は、より良い保険市場を構築するための多くの重要な教訓を与えてくれたとコメントした。

トゥアン氏によると、ベトナムの生命保険は、国民に長期的な経済的な保障を提供する商品であるにもかかわらず、現在、同地域の他の国々と比較して普及率が低い。そのため、今後数年間で市場は大きな成長の可能性を秘めており、信頼が回復すれば成長率は加速する可能性がある。

この傾向は、デジタルトランスフォーメーション、製品イノベーション、新興市場への進出、金融保護の需要増加により、年間平均4～5%の成長率を維持すると予測されている世界の保険業界の全体的な見通しとも一致しています。

ベトナムでは、損害保険市場は大きな潜在性を持つと考えられていますが、オートバイの強制賠償責任保険、個人住宅保険、個人傷害保険など、まだ十分に活用されていない分野が多くあります。現在の市場構造では、自動車保険が依然として主要なセクターであり、今後は財産保険と火災保険の成長が見込まれています。同時に、健康保険と個人傷害保険も依然として大きな割合を占めており、これはリスク予防に対する国民意識の変化を反映しています。

*かつては「金鉱」だった保険料は、2026年以降、銀行にとって主要な非金利収入源となる見込みだ。（写真：デュイ・ミン）*

2026年からの新たな「柱」

多くの銀行は、単なる販売提携にとどまらず、バリューチェーンをより適切に管理し、収益の確保を目指して、保険会社を直接所有することでさらに一歩前進しています。

テクコムバンクでは、2025年の最初の9ヶ月間の保険料収入が前年比30%以上増加し、全体の成長に大きく貢献しました。特に、テクコム生命保険株式会社が正式に設立され、顧客への商品提供を開始しました。

テクコムバンクは、生命保険事業の市場展開において早期の実績を有しており、各セグメントに適したコンサルティングと商品設計の重要性を理解していると述べています。同行の担当者は、生命保険セグメントが独自の方法で展開され、テクコムライフが2026年以降の保険料収入および非金利収入の成長を牽引する重要な事業の一つになると期待しています。

ACBは、5カ年金融エコシステム開発戦略において、損害保険を不可欠な要素と位置付けています。800万人を超える個人顧客と30万社の法人顧客を擁し、既存のインフラ、人員、テクノロジーを活用し、医療保険、財産保険、旅行保険商品の販売促進を通じて、サービス価値の向上と収益源の拡大を目指しています。

市場の観点から見ると、競争は激化しているものの、依然として大きな成長余地が残されています。統計によると、損害保険会社上位5社が市場シェアの約50%を占めており、PVIが18.43%でトップ、Bao Viet、Bao Minh、MIC、BICがそれに続いています。上位グループとその他の企業との差は依然として大きく、これは強力な差別化を反映しています。

ベトナム石油保険株式会社（PVI）の幹部によると、同社は銀行系を含む新興保険会社の台頭を健全な競争促進要因と捉えている。現在、ベトナムの損害保険料はGDPの2.2～2.4％に過ぎず、東南アジアおよびアジアの平均4～5％、そして世界平均6～7％を大きく下回っている。これは、この市場が非常に大きな成長ポテンシャルを秘めており、将来的には倍増する可能性もあることを示唆している。

PVIは長年にわたり20以上の銀行との提携を通じてバンカシュアランスチャネルを展開してきましたが、このチャネルからの収益比率は現在のところ5%未満にとどまっています。そのため、銀行が独自の保険会社を設立する傾向は、大きなプレッシャーにはならないと考えています。PVIは、手数料の引き下げで競争するのではなく、適切な商品、適正な手数料、そして質の高い顧客サービスの提供に注力しています。

ホーチミン市経済大学のグエン・フー・フアン准教授によると、多くの銀行が保険会社に株式を保有または支配しているという事実は、多角化された金融コングロマリットモデルの構築に向けた傾向を示している。保険事業を所有することで、銀行はエコシステム内で包括的なサービスを提供し、パートナーと利益を分配するのではなく、すべての収益を保有することができる。

統合の時期を経て、バンカシュアランスはより慎重ながらも持続可能な新たな成長サイクルに入りつつあることは明らかです。信頼関係が再構築され、長期的な視点でビジネスモデルが再構築されるにつれ、保険料という「金鉱」が徐々に姿を現し、2026年以降、銀行にとって非金利収入の重要な柱となることが期待されます。

実際には、損害保険分野では銀行の存在がますます顕著になってきており、ABIC（アグリバンクが52.08%を所有）、BIC（BIDVが51.01%を所有）、MIC（MBが67.68%を所有）、VBI（ビエティンバンクが73.40%を所有）、OPES（VPバンクが99.42%を所有）、TCGIns（テックコムバンクが11%を出資）、BLI（SCBが81.8%を所有）、BHV（ビエティンバンクが11%を所有）、LPBI（LPバンクが間接的に所有）などの企業が存在します。

出典: https://congthuong.vn/sau-thanh-loc-nha-bang-tim-lai-mo-vang-phi-bao-hiem-437492.html