第 1 四半期の銀行信用はどこに「流れた」のでしょうか。

今年第1四半期、信用は依然として銀行システムにとって問題でした。最初の2ヶ月間、この指標はマイナス0.72%でした。3月末までに、経済への信用は再び増加し、0.9%に達しました。ただし、この数字はシステム全体の平均であり、各銀行の動向は異なります。

第1四半期の信用伸び率が高かった銀行は、すべてプライベートバンキングです。LP バンクは、今年最初の3ヶ月間で11.7%の信用伸び率を記録し、トップに立っています。

第1四半期末の当行の融資残高は307兆ドンを超え、年初比で30兆ドン以上増加しました。特に、資本投資が最も多かったのは卸売・小売、自動車・オートバイ・その他の自動車の修理部門で、融資残高は今年最初の3ヶ月間で約15兆ドン増加しました。この部門はLP銀行の融資残高全体の4分の1を占めています。

この銀行とは異なり、テクコムバンクの未払い融資（システム全体で信用成長率第 2 位）のほとんどは不動産事業に充てられています。

第1四半期末までに、テクコムバンクの融資額は539兆ドンを超え、年初比37兆4000億ドン以上増加しました。このうち、17兆ドン以上が不動産事業向け融資でした。このセグメントの融資残高全体に占める割合は、年初35.21%から第1四半期末には35.98%に増加しました。

テクコムバンクの融資残高増加率で2位にランクインしたのは、専門・科学技術関連事業で、第1四半期に約10兆ドン増加しました。2023年には、このセクターへの融資は5,000億ドンを超える見込みです。

テクコムバンクのほかにも、SHBが3兆2000億ドン以上（第1四半期より約3兆ドン増加）、MBが6000億ドン以上（300億ドン以上増加）を記録するなど、専門・科学技術活動向けの融資残高が増加した。

VnExpressの調査によると、2023年末、テックコムバンクと億万長者ファム・ニャット・ヴオン氏の電気タクシー会社GSMは、GSMがテックコムバンクにヴィンファストの車両3,598台を抵当に入れるという担保取引を登録した。SHB、MB、その他多くの銀行も、今年初めからGSMとの担保取引を記録している。

HDバンクとNVBを含む、貸出残高のある銀行グループは第1四半期に5%以上増加しました。3月末までにHDバンクの貸出残高は360兆ドンを超え、年初（5.5%）と比較して約20兆ドン増加しました。財務諸表の説明によると、最も好調な伸びを示した2つのセクターは建設業と卸・小売業でした。

HDバンクのグループでは不動産事業と企業世帯への融資が最も大きな割合を占めているが、今年の最初の3か月以降大きな変化はない。

NVBは、他の銀行と比較して、主にシステム内のベースレベルが低いことから、信用の伸び率が高いグループに属しています。第1四半期末のNVBの貸出残高は58兆3,000億ドンを超え、年初から約3兆ドン増加しました。また、この債務残高の増加は、NVBにとってプラスの兆候であり、同行の不良債権比率はシステム内で最高水準（第1四半期末時点で約29%）にあります。

OCB、EIB、MSBの3行の信用残高の伸びは4～5%の範囲にあります。このうちMSBは、不動産事業とテクノロジー（科学技術サービス）に注力しており、テクコムバンクと同様のリスク許容度を示しています。

国営銀行グループでは、残高が1,000兆VNDを超える高額な融資残高を抱えていることもあって、変動幅はやや小さかった。このグループの中で、VietinBankの融資残高増加率は2.8%と最も高かった。BIDは第1四半期に融資残高を約1%増加させた一方、Vietcombankは0.3%減少した。

ベトコムバンクに加え、TPバンクとABバンクも第1四半期に未払い債務の減少を記録した。

ABバンクの第1四半期末の融資額は79兆ドンを超え、年初比で19%以上減少した。同行は未払債務の増減について詳細な説明は行っていないが、説明文には、主に短期債務（56兆9,000億ドンから41兆2,000億ドンに減少）の増減が要因であると記されている。

SSI証券会社（SSIリサーチ）の分析チームによると、年初からの信用伸び率の低迷は、経済の信用需要の弱さを反映している。不動産ローン（1.52%増）と証券関連業界（2.56%増）を除き、ほとんどの業界が苦境に立たされており、特に消費者ローン（1.77%減）が顕著だ。「これが、2024年の最初の2ヶ月間、国内消費が回復していない理由だ。しかし、3月には状況は改善傾向にある」とSSIリサーチはコメントした。

特に、投資家からの資金需要が高く、ローンの再編成が必要となることから、不動産業界への信用流入は拡大を続けています。

分析チームは、「アンドン債（ヴァンティンファット関連）を除くと、今年最初の2ヶ月間に償還を迎えるノンバンク社債の推定額は約10兆ドンとなる。今後数四半期は、融資再編活動により不良債権の認識が抑制される可能性があると考えている」と評価した。

TN（VnEによる）

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