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| 中国が切り札を切る（出典：ロイター） |
最近、7月3日に北京は半導体生産に必要な2つの重要な金属に対する輸出規制を適用すると発表した。
中国商務省と中国税関のガイドラインによれば、8月1日からガリウムとゲルマニウムの輸出にはライセンスが必要となり、輸出目的と輸出貨物を受け取る最終ユニットを明記する必要がある。
同省は、これらの措置を発令した主な理由は「国家の安全と利益の保護」であると付け加えた。
中国は「切り札を切る」
バイデン政権は昨年10月、中国企業による高度な半導体および半導体製造装置の無許可での購入を禁止する一連の輸出規制を発表した。この規制を効果的に機能させるには、米国はオランダと日本といった他の主要供給国にも参加してもらう必要があった。
これを受けて、オランダは先週末（6月30日）、半導体製造装置に対する新たな輸出規制を発表した。
また、日本は2023年3月下旬に、高度な半導体製造装置など23品目を輸出規制リストに追加した。
CNNは、中国が西側諸国に対し「切り札を切る」ことで対抗したと報じた。ガリウムとゲルマニウムは世界の半導体製造業界にとって重要な資源である。
米国地質調査所（USGS）によると、中国はガリウムとゲルマニウムの両方で世界最大の生産国であり、世界のガリウム生産量の98％、精錬所のゲルマニウム生産量の68％を占めている。
コンサルタント会社ユーラシア・グループのアナリストらは「大規模な採掘・加工事業における規模の経済と国家補助金により、中国は他国の採掘業者が太刀打ちできないコストで加工鉱物を輸出することができ、世界第2位の経済大国として多くの主要資源で優位性を維持している」と指摘した。
企業はどのように反応するのでしょうか?
ビジネス面では、世界有数の半導体メーカーであるNVIDIAのCEO、ジェンスン・フアン氏は、米国、中国、オランダ、日本による規制がテクノロジー業界に「甚大な損害」をもたらす恐れがあると述べた。
2023年2月現在、Nvidiaの中国と香港（中国）からの収益は前年比で約20％減少しました。
エヌビディアのCFOコレット・クレス氏も、長期的にはこの規制によって「米国の業界が世界最大の市場の一つで競争し主導権を握る機会を永久に失うことになる」と懸念している。
クレス氏によれば、人工知能（AI）開発を目的としたチップ以外の製品も含め、中国市場は同社の収益の20～25％を生み出しているという。
中国企業も圧力を感じている。中国税関総署のデータによると、今年の最初の5か月間の半導体輸入量は、2022年の同時期と比較して約30%減少した。
中国政府はガリウムとゲルマニウムの輸出を制限する前に、米国マイクロン社製の半導体チップを重要インフラプロジェクトで使用することを禁止した。しかし、中国企業は依然としてこれらの高性能半導体を求めている。フィナンシャル・タイムズによると、一部の企業は半導体チップをリースしたり、仲介業者を通じて購入したりしているという。
希土類元素 - 次のターゲット？
アナリストらは、ガリウムとゲルマニウムの輸出規制に向けた動きが米国を説得して譲歩させられなかった場合、中国は対応をさらにエスカレートさせる可能性があると指摘している。
投資銀行ジェフリーズによれば、半導体製造に不可欠な原料である希土類元素が次のターゲットになる可能性があるという。
しかし、ユーラシア・グループのアナリストは、希土類の輸出制限は「諸刃の剣」になると警告している。
| ユーラシア・グループ：中国の輸出規制は「警告射撃」だ。 |
中国はこれまで、レアアースの優位性を活用しようとしてきたが、その結果、供給量は減少し、価格が高騰した。価格上昇によって、中国のレアアースは他国の生産者に対する競争力を高めている。
2010年、世界第2位の経済大国である中国は、米国との緊張が高まる中、レアアースの輸出割当量を削減しました。これを受け、中国以外の企業はレアアースの生産を増強しました。米国のデータによると、中国の世界市場シェアは2010年の97%から2019年には約60%に低下しました。
「致命傷」ではない
米国は、ガリウムとゲルマニウムという2つの主要元素について特に中国に依存している。USGSによると、2021年にはガリウムとゲルマニウムの50%以上を中国から輸入した。
ユーラシア・グループのアナリストは、中国の輸出規制は「警告射撃」だと説明した。
「これは米国、日本、オランダを含む国々に中国には報復の選択肢があることを思い出させるための『警告』だ」とユーラシア・グループは記した。
米戦略国際問題研究所（CSIS）の専門家ポール・トリオロ氏は、中国が上記物質のサプライチェーンを「兵器化」することを選択した場合、欧米を含む西側諸国への依存を減らす問題はより複雑化すると指摘した。
「北京はこれらの規制を、米国と西側諸国に半導体に対する最近の輸出規制を撤回させる交渉材料として見ていることはほぼ確実だ」と専門家は強調した。
ジェフリーズ銀行のアナリストらは、米国には中国の決定を「理解し、対応する」ための時間が少なくとも2日間あると指摘した。しかし、今回の動きは米国とその同盟国にとって「致命的な打撃」とは考えられていない。
ユーラシア・グループはまた、中国はガリウムとゲルマニウムの世界最大の生産国かもしれないが、両鉱物には代替品や生産国が存在すると指摘している。世界第2位の経済大国である米国は、ガリウムの5分の1を英国とドイツから輸入しており、ゲルマニウムの30%以上をベルギーとドイツから購入している。
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