ビナキャピタルのチーフエコノミストは、輸出の回復によりベトナムのGDP成長率は2023年の約5％から2024年には6.5％に上昇するだろうと述べた。
ヴィナキャピタルのチーフエコノミスト、マイケル・コカラリ氏はベトナムの輸出状況を分析し、最近の減少は底を打ったと評価し、今年末から輸出は改善する可能性があると述べた。
この専門家によると、ベトナム経済の障害の一つは「メイド・イン・ベトナム」製品への需要低下だ。輸出は10年以上ぶりの大幅な落ち込みを記録し、今年最初の7ヶ月間で10%減少した。しかし、米国の小売業者の在庫が底入れし、多国籍企業による中国からベトナムへの生産移転が加速していることから、第4四半期には輸出が回復する兆しが見えている。
ビナキャピタルの報告書は、「ベトナムの製造業と輸出活動は来年8～9％の成長で完全に回復し、GDP成長率は2023年の約5％から2024年には6.5％に回復すると予想している」と述べている。
同時に、この要因は、今後VN指数に上場している企業の収益成長の勢いを支える可能性があり、2023年の6％から2024年には20％以上に増加すると予想されます。
VinaCapitalの専門家によると、米国はベトナム最大の輸出市場であり、総輸出額の約4分の1を占めています。しかし、米国の小売業者や消費財企業は、パンデミック後の経済回復を期待して、昨年「Made in Vietnam」製品を過剰に発注しました。しかし、それは実現しませんでした。
アメリカ人は消費財の購入を増やす代わりに、旅行や外食といったサービスへの支出を優先している。ウォルマート、ターゲット、ナイキの在庫は2022年末までに前年比20%以上増加した。
多国籍企業は、高水準の在庫に対処するため、ベトナムの工場への発注を削減しました。この措置により、ベトナムの輸出は急激に減少しましたが、この状況は終息に向かいつつあり、7月のベトナムの対米輸出は6月比で約7%増加しました。
ビナキャピタルのチーフエコノミスト、マイケル・コカラリ氏は、「ベトナムの対米輸出は、6月の26%減から7月には14%減へと大幅に改善した。これはベトナムの総輸出額の回復に貢献した」と述べた。
米国の小売業者の前年比在庫は今年後半に底を打つと予想されている。
ベトナムは多国籍企業による生産拠点の移転からも恩恵を受けている。アジアの輸出国は皆、米国の在庫サイクルの底入れからある程度の恩恵を受けているが、多くの新工場の設立から大きな恩恵を受けているのはベトナムだけである。
同様に、新世代のスマートフォンの発売は、ベトナムの輸出と製造活動に大きな影響を与える可能性があります。
サムスンは、今年第2四半期のスマートフォン販売が12%減少したと発表したが、新モデルの投入により、下半期には回復すると見込んでいる。AppleとGoogleも大型製品の発売を計画している。これらの新モデルはベトナムでは製造されないものの、新機種に使用される部品の多くは、Foxxconn、Luxshare、Goertekなどのサプライヤーによってベトナムで生産される予定だ。
ビナキャピタルがベトナムの輸出が改善すると考えるもう一つの理由は、FDI活動の復活だ。
S&Pグローバルによると、原材料在庫が2022年末以来初めて増加したことからもわかるように、FDI企業はクリスマスシーズンに備えて生産を増やす準備ができているようだ。また、ベトナムの輸入と輸出は7月に前月比2%増加した。
ベトナムでは輸出受注の減少が改善し、7月の工業生産が前月比4%増加したことで、同国のPMIは6月の46.2から7月には48.7に上昇した。
ビナキャピタルのチーフエコノミストは「今年後半の輸出受注回復への期待から、企業は原材料の輸入を増やし始めたとみている」と述べた。
ミン・ソン
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