ウォーレン・バフェットと伝説を作った歴史的な取引

ウォーレン・バフェット氏は、今年末にバークシャー・ハサウェイのCEOを退任すると発表した。これにより、世界最高の投資家の一人である彼の輝かしい60年にわたる歩みは幕を閉じることになる。「死ぬまで引退しない」と誓っていたが、94歳で表舞台から退くという彼の決断は世界中の投資家を驚かせた。

バフェット氏の下でバークシャーは、倒産寸前の繊維工場から、キャンディや保険から電気自動車やハイテクまで幅広いポートフォリオを持つ、数千億ドル規模の金融帝国へと変貌を遂げた。しかし、その旅は必ずしもバラ色ではなかった。

Warren Buffett và những thương vụ lịch sử làm nên huyền thoại - 1 — 不振株を探し出して金に変えることで知られるウォーレン・バフェットだが、テクノロジーの波に乗るのが遅く、彼がつまずいたのは今回だけではない（写真：ゲッティ）。

ウォーレン・バフェットがキャリアを通じて経験した最も成功と痛ましい失敗のいくつかを紹介します。

「金脈を掘り当てた」投資

アップル - 後発だが大勝利者

バフェット氏はかつて「業界を理解していない」という理由でハイテク株を避けていた。しかし、2016年に彼は突然「方向転換」し、アップル株を大量に購入して、1400億ドル以上の利益を獲得した。

バークシャーは当初310億ドルを投資し、「かじられたリンゴ」からの定期的な配当を除いて、最高値で1740億ドル以上の価値を持つアップル株を保有していた。バフェット氏は、テクノロジーではなく顧客ロイヤルティの点でアップルを「世界最高の消費者向け企業」と呼んでいる。

BYD - 中国の電気自動車に賭ける

2008年、バフェット氏は顧問のチャーリー・マンガー氏の助言を受けて、当時まだ無名だったBYDに2億3200万ドルを投資した。その後、取引額は急騰し、一時は当初資本のほぼ40倍となる90億ドルに達した。すでに売却されているにもかかわらず、残っている株式の価値は依然として約18億ドルに上る。

コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ - 世界が逃げ出す時に買う

バフェット氏は危機の時にチャンスをつかむ才能を持っている。これらの企業がスキャンダルに巻き込まれたり、市場が崩壊したりすると、彼はそこに資金を注ぎ込んだ。現在、バークシャーが保有するコカ・コーラ、アメックス、バンク・オブ・アメリカの株式の合計は、安定した年間配当金は言うまでもなく、購入価格より1000億ドル以上高い価値がある。

See's Candy - キャンディーボックスから新しい投資哲学へ

1972年、バークシャー社はシーズ・キャンディ社を2,500万ドルで買収した。 50年を経て、シーズは税引前利益17億ドルを上げた。

しかし、もっと重要なのは、この取引がバフェット氏の考え方を変えたことだ。そこから彼は、単に安いだけでなく「本当に良い」ビジネスに焦点を絞り始めました。

保険 - バフェットの秘密の金鉱

1967年、バフェットはバークシャーの「金儲けの保険」チェーンの最初の保険会社であるナショナル・インデムニティを買収した。 2025年第1四半期時点で、バークシャー傘下の保険会社は合計1,730億ドルの「浮動株」を保有している。これは、バフェット氏が収益性の高い取引に投資するのに役立つ超低コストの資本源だ。

「痛みを伴う」投資

バークシャー・ハサウェイ - バフェットの最悪の取引

矛盾しているように聞こえるかもしれないが、当時破産寸前の繊維工場だったバークシャー・ハサウェイを買収したことは、バフェット氏が自身のキャリアの中で最も愚かな決断だと考えていた。

彼は1962年にこの会社の株を1株あたり7〜8ドルで購入しました。工場は継続的な損失に見舞われ、閉鎖を余儀なくされた。しかしそのおかげで、バフェットは投資法人に転換するための法的枠組みを手に入れ、株式の価値は現在1株当たり80万9000ドルを超えている。

デクスター・シュー - 株式で支払われ、バークシャーの1.6%を失った

1993年、バフェット氏は強力なブランド力を持つと信じていた靴メーカー、デクスター・シューを買収するため、バークシャー社の株式4億3300万ドルを投じた。しかし、ほんの数年後、デクスターは「ベッドに戻った」。バフェット氏は投資資金を全て失っただけでなく、バークシャー株の1.6％も失った。これは現在の価値で数十億ドルに相当する。

ブルーチップ切手 - 時代遅れのモデルだが、まだお金は入ってくる

バフェット氏は1970年に収益が1億2600万ドルに達したときに、切手会社ブルーチップ・スタンプスを買収した。しかし、2006 年までに収益はわずか 26,000 ドルになりました。しかし、Blue Chip からの「フロート」は、See's Candy や Precision Castparts のような安全で耐久性のある取引への投資に使用されます。

銀行株を早期に売却し、大きな波に乗り遅れた

パンデミックの間、バフェット氏はリスク回避のため、JPモルガンやウェルズ・ファーゴを含む銀行株の売却を開始した。結果？彼は、市場が回復するにつれて2つの株が2倍になる機会を逃した。

一生に一度の「失敗」：Amazon、Google、Microsoft

バフェット氏はかつて、アマゾンやグーグルにもっと早く投資しなかったのは「愚かだった」と認めたことがある。クライマックスは、ウォルマート株をほぼ1億株購入するという取引だったが、その後躊躇した。無視されなければ、その投資の価値は今や… 100億ドル近くに達します。

ウォーレン・バフェットは、何度も正しく、そして何度も間違ってきました。しかし、彼が地方の投資家から世界的な伝説的人物になるのを助けたのは、彼の正直さ、自分の間違いを認めること、他人を責めないこと、そして変化を恐れないことだった。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm