先週90歳で亡くなったウィリアム・J・オニール氏は、優れたファンドマネージャーであっただけでなく、成功した投資方法の詳細を他の多くの投資家と喜んで共有していた人物でもある。
CANSLIM投資手法の生みの親、ウィリアム・J・オニール氏が5月28日に自宅で亡くなった。
彼はオクラホマ州で生まれ、テキサス州で貧困の中で育った。オニールの父親は彼がまだ少年だった頃に家族を捨ててしまったが、残された家族を育てたことがオニールに一生懸命働く動機となった。
彼は1958年にロサンゼルス（米国）のヘイデン・ストーン社で株式仲買人としてキャリアをスタートしました。顧客リストと投資ポートフォリオを構築していくうちに、データ分析が投資成功の鍵であることに気づきました。
1960 年代初頭はオニールのキャリアにとって極めて重要な時期でした。彼はその後2年間、自動車メーカーのクライスラーや避妊薬メーカーのシンテックスなど、いくつかの銘柄に集中して投資し、また当時株式市場で話題となっていたディスカウント百貨店チェーンのコルベットの株を空売りすることで、株式市場で莫大な利益を上げた。
1年後の1963年、オニールは30歳でニューヨーク証券取引所（NYSE）の株式を購入した最年少の人物となった。当時、ニューヨーク証券取引所の席を所有するということは、ブローカーまたはトレーダーとして自分の個人口座でフロアで取引できることを意味していました。ニューヨーク証券取引所の「席」の価格は、1800年代半ばの3,000ドルから、最盛期を終えた2005年には357万5,000ドルにまで及んだ。
投資界の伝説的人物の一人、ウィリアム・オニール氏が5月28日に90歳で亡くなりました。写真：ウィリアム・オニール・アンド・カンパニー
株式投資に関する多数の記事や書籍の著者として知られるジャック・シュワガー氏は、オニール氏を「株式市場の真の魔術師」と呼んだ。
1963年、オニール氏はウィリアム・オニール社を設立し、世界中の7万社以上の企業を追跡する初のデジタル日次株価データベースを開発した。創業当初、ウィリアム・オニール社は最低資本金 75,000 ドルの顧客の資金を運用していました。十分な資金を持たない投資家のために、彼は1966年に別の投資ファンドを設立しました。2年後、この投資ファンドの総資産は1,000万ドルに達しました。
オニール・ファンドは1967年に116%の利益を上げ、ファンドスコープのランキングによればその年最高の成績を収めた投資信託となった。しかし、彼は運用成績を維持することができず、結局1975年にファンドを売却した。ロサンゼルス・タイムズ紙によると、ファンドの総資産はピーク時の4,900万ドルから600万ドルに減少した。
1992年、オニール氏はニューUSAと呼ばれる別の投資ファンドを設立し、すぐに1億7000万ドルを調達した。 1996年までに、このファンドは設定以来67%の利益を上げ、S&P 500を大きく上回る成績を収めました。1997年、彼はこのファンドをMFSインベストメント・マネジメントに売却しました。
オニール氏の成功は投資管理だけにとどまらなかった。彼は株式に関する多くの著書でも有名で、その中で最も有名なのは『株で儲ける方法: 好況時も不況時も勝つシステム』です。この本で、オニール氏は、有望な銘柄を選択する際に7つの基本的要素と技術的要素を組み合わせた、自身が考案したCANSLIMという投資手法を紹介しており、これは今でもバリュー投資家の標準となっています。
CANSLIM は、潜在的なビジネスを見つけるための 7 つの要素を表す頭字語で、C - 四半期収益、A - 年間収益成長、N - 新製品、管理、革新、S - 需要と供給の法則、L - ビジネス ポジション、I - 機関投資家、M - 市場動向が含まれます。
この方法を使って、彼は四半期収益の伸びが少なくとも 25% あり、年間利益が 3 年連続で少なくとも 25% 増加している企業を探します。さらに、このビジネスには新しい製品、サービス、新しい経営が必要です。価格突破;業界の主要株。機関投資家もおり、増加傾向にあります。
ウィリアム・オニール・アンド・カンパニー、1960 年。写真:ウィリアム・オニール・アンド・カンパニー
1980年代、オニール氏とそのパートナーであるデイビッド・ライアン氏は、この手法を通じてバリュー投資の原則を投資家に教えるため、全米各地で150回以上のセミナーを開催しました。
これはオニール氏が考案した手法ですが、彼はこれを自分独自の手法と呼ぶことは好まず、むしろCANSIMはゲームを変えるような株を選んで利益を得たいと考えている人々に市場が教えてくれるものだと語っています。
「成功した投資家で、どうやって成功したのかを詳しく教えてくれる人はいますか？」インベスターズ・ビジネス・デイリーのコンテンツ・ディレクター、クリス・ゲッセル氏は、オニール氏が従業員、顧客、そして投資のプロ仲間から何十年にもわたる尊敬と忠誠心を獲得してきた理由を尋ねられたとき、こう尋ねた。
オニールは、本を書くだけでなく、ウォール・ストリート・ジャーナルなど当時の業界の大手紙と競争できる金融新聞を創刊するというアイデアも持っていました。この考えは、会社の幹部との飛行機の中で始まりました。
1973 年、オニール氏は印刷会社 O'Neil Data Systems を設立しました。同社は、投資信託管理、保険、投資顧問業界の顧客に大型チャートを提供することで急速に評判を高めました。オニールはこれらの分厚い栗色の本を「データグラフ」と呼んだ。その後、彼はWilliam O'Neil Dynamic Accessの略称であるWONDAというオンライン調査ツールを立ち上げ、株式市場、業界グループ、個別株の総合的な情報を提供した。
実績のある印刷会社と独自の定量株式データベースの組み合わせにより、1984年4月にInvestor's Business Dailyの創刊号が発行されました。この日刊紙はその後、2016年に週刊紙となりました。同社は、Investors.comとMarketSmithという2つの同等に人気のある名前でデジタル分野にも進出しています。
ウィリアム・オニールの会社で働いていた友人や多くの従業員にとって、彼はビルとしてよく知られていました。ビル・オニールは長年にわたり、インベスターズ・ビジネス・デイリーの編集室のすぐ外に質素なオフィスを構え、ほぼ毎日スタッフと雑談していた。
最盛期には、『インベスターズ・ビジネス・デイリー』の有料購読者は 30 万人を超えました。 2021年5月、同紙はWSJの親会社であるニューズ・コーポレーションに2億7500万ドルで買収された。
ミン・ソン（インベスターズ・ビジネス・デイリー、ブルームバーグによると）
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