តើវាជាគំនិតល្អទេក្នុងការប្តូរពីភាគហ៊ុនទៅជាមូលបត្របំណុលឥឡូវនេះ?

[ការផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម_1]

យោងតាមអ្នកជំនាញ ទីផ្សារមូលបត្របំណុលបច្ចុប្បន្នមិនស័ក្តិសមសម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលទេ ដោយសារតែមានកម្រិតក្នុងការវាយតម្លៃសមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការសងបំណុលរបស់ខ្លួន។

បច្ចុប្បន្នខ្ញុំមានទុនវិនិយោគជិត ៥០០ លានដុងលើភាគហ៊ុន។ ក្នុងអំឡុងពេលកើនឡើងមុន ខ្ញុំទទួលបានប្រាក់ចំណេញប្រហែល ១០% ប៉ុន្តែឥឡូវនេះទីផ្សារកំពុងប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំង ដែលវាពិតជាគួរឲ្យខកចិត្តណាស់។

ខ្ញុំបានឃើញក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនចេញមូលបត្របំណុលដែលមានអត្រាការប្រាក់ល្អ ដែលខ្លះខ្ពស់ដល់ 13-14% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ តើខ្ញុំគួរលក់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្ញុំមួយចំនួន ឬទាំងអស់ដើម្បីប្តូរទៅមូលបត្របំណុល?

មី ហាន់

កិច្ចសន្យាមូលបត្របំណុលមួយត្រូវបានទិញតាមរយៈធនាគារ។ រូបថត៖ អាញ ទូ — កិច្ចសន្យាមូលបត្រមួយត្រូវបានទិញតាមរយៈធនាគារ។ រូបថត *៖ អាញ ទូ*

អ្នកប្រឹក្សា៖

ខ្ញុំយល់ចិត្តយ៉ាងជ្រាលជ្រៅចំពោះបទពិសោធន៍របស់អ្នកនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន ហើយនេះគឺជាស្ថានភាពទូទៅសម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលភាគច្រើននាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ ជាពិសេសវិនិយោគិនថ្មី។

តាមពិតទៅ ទីផ្សារភាគហ៊ុននៅតែជាបណ្តាញវិនិយោគរយៈពេលវែងដ៏មានប្រសិទ្ធភាពសម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងការកសាងទ្រព្យសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួន។ ស្ថិតិពីជាង 50 ឆ្នាំនៅក្នុងប្រទេសភាគច្រើននៅទូទាំងពិភពលោកបង្ហាញថា ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុននៅតែជាបណ្តាញមួយក្នុងចំណោមបណ្តាញដែលមានដំណើរការល្អបំផុតសម្រាប់បង្កើតប្រាក់ចំណេញ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ក្នុងរយៈពេលខ្លី ភាគហ៊ុនត្រូវបានចាត់ទុកថាជាការវិនិយោគដែលមានហានិភ័យដោយសារតែភាពប្រែប្រួលខ្ពស់របស់វា ផលប៉ះពាល់ផ្លូវចិត្តខ្លាំង និងលក្ខណៈសម្គាល់ទីផ្សារ។

ដោយមានទិដ្ឋភាពខុសគ្នាខ្លាំងទាំងពីរនេះ វិនិយោគិនត្រូវយល់ឲ្យបានស៊ីជម្រៅអំពីទីផ្សារ និងគោលដៅផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេនៅក្នុងបណ្តាញវិនិយោគនេះ ដើម្បីបង្កើតវិធីសាស្រ្តវិនិយោគសមស្របមួយ។ ការទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីការប្រែប្រួលទីផ្សាររយៈពេលខ្លីគឺពិបាក និងមានហានិភ័យខ្លាំង សូម្បីតែសម្រាប់វិនិយោគិនអាជីពក៏ដោយ ដែលធ្វើឱ្យវាមិនស័ក្តិសមសម្រាប់អ្នកមិនមែនជាអ្នកជំនាញដែលខ្វះពេលវេលាដើម្បីវិភាគ ធ្វើពាណិជ្ជកម្ម និងសង្កេតមើលទីផ្សារជានិច្ច។ ស្ថិតិជាច្រើនបង្ហាញថា វិនិយោគិនភាគហ៊ុនជាង 85% ខាតបង់ប្រាក់បន្ទាប់ពីការវិនិយោគរយៈពេលពីរឆ្នាំ សូម្បីតែពេលដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនបង្កើតផលចំណេញល្អក្នុងអំឡុងពេលដូចគ្នាក៏ដោយ។ ស្ថិតិពីតៃវ៉ាន់ និងវៀតណាមបង្ហាញលទ្ធផលស្រដៀងគ្នា។ ម្យ៉ាងវិញទៀត សម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលភាគច្រើន វិធីសាស្រ្តដែលសមស្របបំផុតនៅតែជាការវិនិយោគរយៈពេលវែងជាមួយនឹងផលប័ត្រដែលមានតុល្យភាព។

ជម្រើសមួយដែលអ្នកអាចពិចារណាបានគឺមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម។ ទីមួយ ការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មគឺស្រដៀងគ្នាទៅនឹងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អាជីវកម្ម ដោយទទួលបានការទូទាត់ការប្រាក់តាមកាលកំណត់ (គូប៉ុង) និងការសងប្រាក់ដើមវិញនៅថ្ងៃផុតកំណត់នៃមូលបត្របំណុល។ ចំណុចសំខាន់គឺការវាយតម្លៃសមត្ថភាពរបស់អ្នកចេញមូលបត្រក្នុងការសងប្រាក់ដើម និងការប្រាក់ទាន់ពេលវេលា ហើយនេះគឺជាកត្តាសំខាន់ក្នុងការធានាថាការរំពឹងទុករបស់វិនិយោគិនទាក់ទងនឹងការទូទាត់ប្រាក់ដើម និងការប្រាក់ត្រូវបានបំពេញ។

នៅក្នុងទីផ្សារអភិវឌ្ឍន៍ សមត្ថភាពសងបំណុលរបស់អ្នកចេញមូលបត្រត្រូវបានវាយតម្លៃដោយភ្នាក់ងារវាយតម្លៃឥណទានដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្អដូចជា Moody's ឬ S&P ដែលធ្វើឱ្យទីផ្សារមានតម្លាភាពជាងមុន និងអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនកំណត់អត្តសញ្ញាណហានិភ័យបានកាន់តែប្រសើរឡើង។ នៅប្រទេសវៀតណាម ទីផ្សារមូលបត្រសាជីវកម្មនៅតែមិនទាន់ចាប់ផ្តើមនៅឡើយ ដោយខ្វះតម្លាភាព និងចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្អ។

ដូច្នេះ ការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មនៅក្នុងប្រទេសវៀតណាមមានហានិភ័យខ្ពស់ ហើយវាមិនស័ក្តិសមសម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលភាគច្រើននោះទេ។ ថ្មីៗនេះ យើងបានឮពីករណីជាច្រើនដែលអ្នកចេញមូលបត្របំណុលបានខកខានសង ដែលបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់ដល់ម្ចាស់មូលបត្របំណុល ដោយសារតែសមត្ថភាពមានកម្រិតរបស់វិនិយោគិនបុគ្គលក្នុងការវាយតម្លៃសមត្ថភាពសងបំណុលរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ជាលទ្ធផល ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មវៀតណាមបច្ចុប្បន្នគឺស័ក្តិសមសម្រាប់តែវិនិយោគិនអាជីពប៉ុណ្ណោះ។

ដោយផ្អែកលើមតិយោបល់របស់អ្នក ខ្ញុំជឿថាអ្នកកំពុងមើលទីផ្សារភាគហ៊ុនពីទស្សនៈរយៈពេលខ្លី ដែលមិនមែនជាវិធីសាស្រ្តសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលនោះទេ។ ទន្ទឹមនឹងនេះ អ្នកត្រូវបានទាក់ទាញដោយផលចំណេញល្អដែលផ្តល់ដោយមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម ប៉ុន្តែមិនទាន់យល់ច្បាស់អំពីហានិភ័យដែលអាចកើតមាននោះទេ។ នេះគឺជាទស្សនៈទូទៅក្នុងចំណោមវិនិយោគិនស្ម័គ្រចិត្តជាច្រើនដែលយើងបានណែនាំពីមុន។ ដោយពិចារណាលើព័ត៌មានដែលអ្នកបានចែករំលែក និងសន្មតថាប្រាក់ ៥០០ លានដុងអាចត្រូវបានវិនិយោគរយៈពេលវែងដោយមិនប៉ះពាល់ដល់ជីវិតរបស់អ្នកយ៉ាងខ្លាំង ខ្ញុំសូមផ្តល់អនុសាសន៍ដូចខាងក្រោម។

ជាដំបូង អ្នកមិនគួរផ្លាស់ប្តូរផលប័ត្រភាគហ៊ុនរបស់អ្នកទៅជាមូលបត្របំណុលទេ។ ផ្ទុយទៅវិញ អ្នកគួរតែផ្លាស់ប្តូរវិធីសាស្រ្តរបស់អ្នកក្នុងការវិនិយោគលើមូលបត្រទៅជាទស្សនៈរយៈពេលវែង។ យោងតាមរបាយការណ៍ទស្សនវិស័យខែតុលា ឆ្នាំ២០២៣ របស់មូលនិធិរូបិយវត្ថុអន្តរជាតិ (IMF) បានឱ្យដឹងថា ប្រទេសវៀតណាមនៅតែជាប្រទេសមួយដែល មានសេដ្ឋកិច្ច រីកចម្រើនឈានមុខគេនៅអាស៊ីក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំខាងមុខ។

ទីផ្សារភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នស្ថិតក្នុងការវាយតម្លៃល្អជាប្រវត្តិសាស្ត្រ (សមាមាត្រ P/B ទីផ្សារគឺទាបជាង 1.64 - 21.5% ធៀបនឹងមធ្យមភាគ 2.09 ដង)។ ដូច្នេះ ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុននៅពេលនេះនឹងជួយអ្នកកសាងទ្រព្យសម្បត្តិ ដោយសារសក្តានុពលកំណើនដ៏រឹងមាំនៃសេដ្ឋកិច្ច និងទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំខាងមុខ។

ដើម្បីយកឈ្នះលើផលប៉ះពាល់ផ្លូវចិត្តនៃការវិនិយោគ ដូចជាអារម្មណ៍នៃ "ការខកចិត្ត" បន្ថែមពីលើការមានទស្សនៈរយៈពេលវែង អ្នកត្រូវបង្កើតផលប័ត្រវិនិយោគចម្រុះ និងមាននិរន្តរភាព។ ប្រសិនបើអ្នកមិនអាចធ្វើវាដោយខ្លួនឯងបានទេ អ្នកអាចជ្រើសរើសវិនិយោគលើមូលនិធិបើកចំហដែលគ្រប់គ្រងដោយវិជ្ជាជីវៈជាមួយនឹងផលប័ត្រចម្រុះ។ លើសពីនេះ ប្រសិនបើអ្នកចង់វិនិយោគដោយផ្ទាល់លើភាគហ៊ុន អ្នកត្រូវការដំបូន្មានពីអ្នកជំនាញហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួន និងវិនិយោគ ដើម្បីជួយអ្នកកំណត់ផលប័ត្រសមស្រប និងគាំទ្រអ្នកពេញមួយដំណើរការវិនិយោគ។

ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនមិនដែលងាយស្រួលនោះទេ ហើយការអត់ធ្មត់តែងតែទទួលបានផលនៅទីបញ្ចប់។ សង្ឃឹមថាការចែករំលែកខាងលើនឹងជួយអ្នកស្វែងរកទិសដៅវិនិយោគសមស្របមួយ។

ដួន មិញ ទួន
ប្រធានផ្នែកស្រាវជ្រាវ និងវិភាគវិនិយោគ
ក្រុមហ៊ុនប្រឹក្សាយោបល់វិនិយោគ និងគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម FIDT

[ការផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម_២]
តំណភ្ជាប់ប្រភព