2024년 베트남 주식투자펀드의 성과는 어떨까?

FiinGroup의 업데이트에 따르면, 2024년 주식 투자 펀드는 상반기에 흑자를 기록한 덕분에 뛰어난 성과를 기록했습니다.

2024년 베트남 주식투자펀드의 성과는 어떨까?

FiinGroup의 업데이트에 따르면, 2024년 주식 투자 펀드는 상반기에 흑자를 기록한 덕분에 뛰어난 성과를 기록했습니다.

성능은 높지만 안정성이 부족함

FiinGroup 통계에 따르면 2024년 주식형 투자 펀드의 평균 성장률은 20%를 넘어, 상반기 흑자 전환에 힘입어 VN 지수 상승률(+12.1%)보다 높습니다. 5년 평균 수익률은 10.3%로 낮았고, 3년 평균 수익률은 -0.8%로 마이너스(-)를 기록했습니다. 이는 2022년의 대규모 손실에 기인합니다. 5년 평균 수익률 10.3%는 비교적 안정적인 수준이지만, 이는 장기적으로 이 펀드 그룹의 불안정성을 시사합니다.

41/66 주식형 투자 펀드는 상반기의 호실적에 힘입어 2024년 VN 지수 대비 탁월한 성장세를 기록했습니다. 그러나 2024년 하반기에는 유동성 감소와 외국인 투자자들의 지속적인 순매도 압력으로 시장이 횡보세를 보이며 대부분 펀드의 성과가 크게 악화되었습니다.

2024년 최고 수익률을 기록한 주식형 펀드 상위 20개 (NAV가 1,000억 동 이상인 펀드만 해당). 출처: FiinPro-X 플랫폼

VinaCapital Modern Economic Equity Fund(VMEEF)는 2023년에 설립된 신규 펀드로, 은행 및 기술 주식(FPT , FOX)에 많은 비중을 두어 34%의 성장률을 기록했습니다.

다음은 베트남 장기 성장 펀드(VFMVSF)로, 29.7%의 수익률을 기록했습니다. 이는 펀드 설립 이후 최고 수익률이며, 5년 기준으로는 연평균 15.3%의 높은 수익률을 달성했습니다. 비나캐피탈 마켓 액세스 주식 펀드(VESAF)와 SSI 지속가능 경쟁 우위 펀드(SSI-SCA)는 단기 및 장기 투자 모두에서 안정적인 연평균 성장률을 유지하고 있습니다.

한편, 채권형 펀드군은 주식형 펀드군만큼 높은 성장세를 보이지는 않았지만, 중장기적으로 안정적인 성과를 보이고 있습니다.

채권 투자 펀드 성과(NAV가 1,000억 동 이상인 펀드에 한함). 출처: FiinPro-X 플랫폼

채권 투자 펀드는 2024년에도 안정적인 성과를 이어가고 있으며, 19/23 채권 펀드는 Vietcombank 의 12개월 저축 금리(4.6%)보다 높은 수익률을 기록했습니다. 이 중 TCBF 펀드는 일반 펀드 대비 뛰어난 수익률(+13.7%)을 기록하며 선두를 달리고 있지만, 2023년 수익률(+32.16%)보다는 여전히 낮습니다. 두 번째는 MB 채권 펀드(MBBOND)로 +8.3%를 기록했습니다.

이와 대조적으로 HD 고수익 채권 펀드(HDBond)는 채권에 44.4%, 주식에 13.7%, 나머지는 주로 예금증서에 투자하여 -0.3%의 마이너스 수익률을 기록한 유일한 채권 펀드였습니다.

장기적으로 채권 투자 펀드의 수익은 Vietcombank의 36개월 저축 금리(5.3%)와 60개월 저축 금리(6.8%)보다 더 좋을 때 매우 긍정적입니다.

한편, 균형형 펀드는 2024년에 높은 ​​성장세를 기록했는데, 순자산가치(NAV) 규모가 큰 그룹(1,000억 VND 이상)이 순자산가치가 작은 펀드보다 더 나은 성과를 보였습니다. VCBF 전략 균형형 펀드는 20.2%의 성장률을 기록하며 펀드 성장을 주도했습니다. 이 펀드는 주식에 61.6%, 채권에 23.1%를 투자했으며, FPT 주식, 미트라이프(MML)의 TPDN, 코테콘스(CTD) 주식을 상당 부분 보유하고 있습니다.

채권펀드로 자본유입 역전

2024년에는 투자펀드를 통해 베트남 주식시장으로 유입되는 자본이 2년 연속 인출될 예정이며, 순 인출액은 약 13조 8천억 동에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 2023년 순 인출액 10조 5천억 동에 비해 증가한 수치입니다.  

투자 전략 측면에서는 채권형 펀드(약 12.9조 VND)의 현금 흐름이 크게 역전되었는데, 이는 주로 테크콤 채권 투자 펀드(TCBF)에 속합니다. 반면, 주식형 펀드는 기록적인 순인출(-27.5조 VND)을 기록했는데, 이는 주로 패시브 펀드(ETF DCVFMVN DIAMOND와 푸본 FTSE 베트남 ETF)에서 발생했습니다. 한편, 균형형 펀드는 현금 흐름 변동이 미미했습니다.

주식형 펀드에서 개방형 펀드, 특히 VFMVSF와 VMEEF로 유입되는 자금은 다수의 은행주를 보유한 포트폴리오 덕분에 긍정적인 현금 흐름과 높은 성과를 보이고 있습니다. 특히, 비나캐피탈(VinaCapital)의 VMEEF 펀드는 2023년 11월 이후 지속적인 순현금흐름을 기록하며 누적 1조 4천억 동(VND)을 돌파했습니다. 반면, VEIL, 푸본 FTSE 베트남 ETF, DCVFMVN DIAMOND ETF와 같이 순자산가치(NAV) 규모가 큰 펀드는 특히 2024년 초반 투자자들의 강력한 자금 이탈 압력을 받고 있습니다.

3년 연속 순인출 이후, 2024년에 순현금흐름이 채권펀드 그룹으로 회귀했습니다. 2024년에 채권펀드 그룹으로의 자본흐름 회귀 추세는 광범위하게 나타났으며, 14/23개 펀드에서 기록되었지만, 주로 테크콤은행 의 테크콤채권투자펀드(TCBF)와 드래곤캐피탈이 운용하는 베트남채권펀드(DCBF)에 집중되었습니다.

2024년은 순현금흐름이 양호하고 안정적인 성과를 기록하며 채권 펀드에 있어 두드러진 한 해가 될 것입니다. 하지만 다른 펀드들은 여전히 ​​약간의 환매 압력을 받고 있습니다. FiinGroup은 이는 투자자들이 안전하고 변동성이 낮은 상품으로의 투자 우선순위가 이동하고 있음을 보여준다고 밝혔습니다.

출처: https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html