예금금리가 동시에 하락하면 대출금리도 낮아질 것입니다.
예금금리 수준은 더 이상 2025년 2월 초의 연 6~7%의 높은 수준으로 설정되지 않았습니다. 은행들은 대출금리를 인하할 수 있는 여건을 조성하기 위해 저축금리를 인하했습니다.
베트남 국립은행(SBV)은 3월 10일 기준으로 18개 시중은행이 금리를 인하했으며, 가장 큰 폭의 인하폭은 연 0.9%에 달했다고 밝혔습니다. 국유은행과 일부 대규모 주식회사 은행을 포함합니다. 구체적으로 BIDV는 6개월 미만 기간에 대해 연 0.1%였던 이자율을 연 1.6~1.9%로 인하했습니다. Techcombank는 다양한 조건에 따라 많은 동원 상품에 대해 연 0.1~0.2%의 이자율을 인하했습니다.
 |
구체적으로, 정기예금 상품의 경우, 테크콤뱅크는 정기 고객과 인스피릿 고객을 대상으로 1~36개월 기간에 대해 0.15%를 감면해 드립니다. 우선 고객 및 개인 고객의 경우 1개월에서 5개월까지는 연간 0.2% 할인이 적용되고, 우선 고객 및 개인 고객의 경우 6개월에서 36개월까지는 연간 0.15% 할인이 적용됩니다. 본 은행은 30억 VND 이상 예치금을 보유한 정기 고객 및 개인 고객의 온라인 입금 상품, 창구예금, 온라인 저축, 유연원금인출 예금에 대해 1개월에서 36개월까지 기간에 대해 연 0.1%p의 금리를 인하합니다...
이전에 BVBank는 상대 예금에 대해 6~60개월 기간에 대해 0.1~0.4%의 이자율을 인하했습니다. 온라인 입금의 경우 6~8개월 기간은 0.1%, 9~12개월 기간은 0.25%, 15~18개월 기간은 0.35%, 24개월 기간은 0.4%의 할인이 적용됩니다. 2월 25일부터 3월 7일까지 Eximbank는 여러 예금 상품의 이자율을 지속적으로 인하했습니다. 구체적으로, 반대예금의 경우, "장기 안전예금" 프로그램은 기간이 15개월에서 36개월로 연장될 경우 연간 0.6~0.8%의 감소를 기록했습니다.
엑심은행은 일반 고객의 정기예금에 대해서도 12~24개월 기간에 대해서는 연 0.1~0.2%포인트를 인하했고, 6~12개월 기간에 예금하는 50세 이상 고객에게는 연 0.1%포인트를 인하했다. 온라인 저축 채널에서도 6~36개월 기간에 대한 이자율이 연 0.2~0.8%로 크게 하락했습니다.
VietABank는 12~36개월 기간의 정기예금에 대해 연 0.1%의 이자율을 인하하며, 이는 오프라인 및 온라인 입금 모두에 적용됩니다. PGBank는 24~36개월 기간 동안 이자율을 연 0.2%씩 인하합니다. LPBank 의 저축 프로그램이나 다이아몬드, 골드, 루비 멤버십을 통해 카운터에서 돈을 입금하는 고객은 1개월에서 60개월까지 연 0.1%의 이자율 할인 혜택을 누릴 수 있습니다. 온라인 입금의 경우, 18개월에서 60개월까지 기간에 연 0.1%의 할인이 적용됩니다.
BacABank는 1~11개월 기간에 대해 연 0.1%, 12~36개월 기간에 대해 연 0.2%의 상대 예금 이자율을 인하했습니다. 한편, Vietcombank로 이전한 VCBNeo(Digital Technology Foreign Trade Bank)도 6개월 이상 예금에 대해 연 0.15%의 이자율을 상대 예금과 온라인 예금 모두에 동일하게 적용했습니다. 마찬가지로 NCB는 1~60개월의 모든 기간에 대해 연간 0.1%씩 하향 조정되었으며, 온라인 및 창구 거래 모두에 적용되었습니다.
SHB는 6~11개월 정기예금에 대해 0.1%, 13~15개월 정기예금에 대해 0.1%를 인하합니다. 12개월 및 18개월 기간의 경우 연 0.2%씩, 24개월 및 36개월 기간의 경우 연 0.3%씩 감소하며, 오프라인 입금과 온라인 입금 모두에 적용됩니다. 남아은행, 1개월 및 3~5개월 만기 온라인 예금 금리 연 0.3%p 인하 2개월 기간은 연간 0.4% 감소했고, 6~36개월 기간은 연간 0.1% 감소했습니다. 반대예금의 경우, 감소율은 1~5개월 기간에 대해 연 0.1~0.2%입니다.
지난주만 해도 약 12개 시중은행이 예금금리를 연 0.1~0.7%포인트 인하했고, 은행간 금리도 하락세를 보였습니다. 하지만 지금 기업과 국민들이 걱정하는 문제는 낮은 금리가 얼마나 오래 지속될지, 그리고 더 낮아질지 여부입니다.
2025년 2월 말 베트남 중앙은행과 긴급 회의를 한 후, 많은 상업은행이 동시에 예금 금리를 대폭 인하하여 대출 금리를 낮추는 긍정적인 여건을 조성했습니다. 2025년 2월 최근 정기 정부 기자회견에서 베트남 국가은행의 다오 민 투 상임부총재는 다음과 같이 단언했습니다. 베트남 국가은행의 가장 중요한 목표는 현재로선 기업과 국민을 적극적으로 지원하기 위해 안정적으로 낮은 금리를 유지하는 것입니다.
특히, 총리는 이자율 인하 솔루션의 이행 강화에 관한 공식 교신 제19/CD-TTg를 발표했습니다. 이는 정부가 대출 금리와 예금 금리를 인하하겠다는 명확한 메시지를 전달한 매우 시의적절한 방향입니다. 따라서 기업, 예금자, 은행은 동시에 동기적으로 협력하여 투자 확대, 대출 동원, 자본의 효과적인 순환을 위한 여건을 조성하고, 이를 통해 GDP 성장률을 8% 이상 창출해야 합니다.
따라서 베트남 국가은행은 연초에 예금 금리를 인상(대출 금리는 인상하지 않음)한 상업은행들에 대해 금리를 인하하도록 즉시 지시했습니다. 게다가 많은 상업은행은 특히 사회주택과 저소득층을 위한 신용 패키지를 비롯하여 우대적이고 적합한 신용 패키지를 제공합니다. SBV 지도자들은 다음과 같이 확인했습니다. 경제 성장을 강력히 촉진하고 2025년에 8% 이상의 국가 GDP 성장 목표를 달성하기 위해 SBV 지도자들은 시장을 면밀히 모니터링하고 신용 기관이 대출 금리, 예금과 대출 금리의 차이, 신용 패키지에 대한 정보를 웹사이트에 공개하도록 요구하기로 약속했습니다. 동시에 본 기관은 이자율 분야의 위법행위나 부정경쟁행위를 엄격히 처리할 것입니다.
2025년 3월 9일, 팜 민 찐 총리는 행정 절차를 간소화하고, 기업 환경을 개선하고, 사회 경제적 발전을 촉진하기 위한 여러 가지 주요 과제와 솔루션을 담은 공식 명령 제22/CD-TTg를 발표했습니다. 이자율과 관련하여, 총리는 국립은행이 주도적으로 나서서 재무부와 관련 기관과 협력하여 이자율 추이를 면밀히 모니터링하고 대출 이자율을 지속적으로 낮추기 위한 해결책을 단호하고 효과적으로 이행할 것을 요청했습니다. 경제 성장 목표에 맞춰 신용 성장을 지속적으로 관리하고, 인플레이션을 통제하며, 우선 분야에 직접 신용을 제공하고, 경제 성장 동력을 확보하고, 사회 주택을 공급하고, 과학 기술 개발과 디지털 전환을 추진합니다.
현재 은행들은 대출 금리를 인하하기 위한 조치를 취했으며(기업과 개인 고객 모두), BIDV는 BIDV가 시장에서 제공하는 이자율은 현재 연 4% 정도인 베트남 국립은행의 운영 금리와 거의 같다고 밝혔습니다. nAgribank는 2월에 최저 대출 금리를 연 0.2~0.5%p 인하하여 단기 대출의 경우 연 4%, 중장기 대출의 경우 연 6%로 대출 금리를 낮추었습니다.
개인 고객을 대상으로 은행은 주택 및 소비자 대출을 홍보하는 데 중점을 둡니다. SHB는 첫 3개월 동안 연 3.99%의 이자율로 주택 대출을 위한 16,000억 VND의 신용 패키지를 제공합니다. Eximbank는 22~35세 고객을 대상으로 처음 36개월 동안 연 3.68%의 이자율로 주택 대출을 제공합니다. TPBank는 연 3.6%의 우대 이자율과 고객의 대출 필요액의 최대 100%까지 대출 가능한 주택 대출 패키지를 제공합니다. ACB는 18~35세 고객을 대상으로 주택 대출 상품을 제공하며, 이자율은 연 5.5%부터 시작합니다. 하지만 우대 대출 금리는 초기 단계에만 적용되므로 차용인은 보다 안정적이고 낮은 이자율을 기대합니다.
은행들은 거액의 배당금을 지급하고 자본금을 늘릴 계획이다.
주주총회 시즌이 다가오고 있는데, 이는 은행들이 올해 자본금 증자를 위한 주주 승인을 준비하기 위해 배당금 지급 계획을 발표하는 시기이기도 합니다.
상업은행의 최근 발표에 따르면, 많은 은행들이 15~35%의 비율로 주식으로 배당금을 지급할 계획이라고 합니다. 이는 수년 만에 가장 높은 수준입니다. 그 중에서도 VietinBank, Vietcombank, BIDV, MB Bank, VPBank, Nam A Bank는 주주들에게 20~35%의 비율로 수천억 VND의 보너스 주식을 발행할 계획을 세운 유명 은행들입니다.
 |
구체적으로 MB는 지난해 세전이익이 10% 늘어나 28조8,290억 동에 달했는데, 이를 바탕으로 최대 25~30%의 배당금을 지급할 계획이다. 2024년에 20조 1300억 VND의 세전 이익을 달성하여 85% 증가한 VPBank는 높은 배당금을 지급할 뿐만 아니라 자본을 늘리고 소매 및 소비자 금융 활동을 확대하기 위해 추가 주식을 발행할 계획입니다.
HDBank는 또한 수년 연속으로 주주들에게 높은 배당금을 지급한 은행입니다. 은행은 2024년 주주총회에서 주주들에게 2025년에 실행될 것으로 예상되는 최대 30%의 배당금 계획을 제시했으며, 이 중 최대 15%는 2024년과 동일한 금액의 현금으로 지급될 예정입니다.
남아은행은 3월 28일에 개최될 예정인 2025년 정기 주주총회에 대한 서류를 방금 발표했습니다. 이 문서에 따르면, 세전 이익 목표는 5조 동으로, 2024년 대비 10% 증가하고, 예상 배당금은 25%입니다. 이 은행은 2024년 세후이익이 3조 6,070억 동에 달할 것으로 예상하고, 규정에 따라 7,210억 동 이상을 펀드에 배정하고, 470억 동 이상을 기타 펀드에 배정하는 계획을 주주들에게 제출할 계획이며, 나머지 분배되지 않은 이익은 2조 8,380억 동 이상입니다.
2025년 주주총회 문서에 따르면 VIB는 7%의 비율로 현금 배당금을 지급할 계획입니다. 이 대회는 3월 27일 호치민시에서 개최될 예정이다. 2024년 실적을 달성하고 자금을 마련하고 현금 배당금을 지급한 후 VIB의 통합 이익은 4조 590억 동 이상, 개별 이익은 3조 9630억 동 이상입니다.
VIB 이사회는 현금 배당금 지급 외에도 기존 주주에게 약 4억 1,710만 주의 주식을 발행하는 계획을 제안했습니다. 이는 14%의 이율에 해당하며, 정관 자본금을 약 4조 1,710억 VND만큼 증가시킵니다. 이와 함께 VIB는 직원들에게 0.26%에 해당하는 780만 주의 보너스 주식을 발행하여 자본금을 780억 VND 늘리는 데 기여했습니다.
위의 두 가지 구성 요소를 완료하면 VIB의 정관자본은 29조 7,910억 동에서 34조 400억 동으로 늘어나며, 이는 14.26%의 자본 증가율에 해당합니다. VIB는 모든 추가 자본금을 사업 활동, 신용 공여 촉진, 유동 자산 투자, 시설 투자, 기술 인프라, 지점 네트워크 확장 등에 사용할 예정입니다.
상장된 3대 국유은행인 Vietcombank, VietinBank, BIDV는 모두 시스템에서 가장 높은 이익을 기록한 은행이며 높은 배당금 지급 계획을 가지고 있습니다. 2024년 말까지 이 3개 은행은 세전 이익 면에서 업계를 선도할 것이며, Vietcombank는 42조 2,360억 VND(+2%)에 도달할 것입니다. VietinBank는 31조 7,580억 달러(+27%)에 도달했고 BIDV는 31조 3,830억 달러(+14%)에 도달했습니다.
Vietcombank는 2018년 말까지 누적된 자금을 따로 마련하고 2021년에 남은 이익을 배당금으로 지급하기 위해 27억 6천만 주 이상의 주식을 발행할 예정이라고 밝혔습니다. 이는 최대 49.5%의 발행률에 해당합니다. 마지막 등록일은 2025년 3월 13일입니다. 이 계획이 완료되면 Vietcombank의 자본금은 55조 8,900억 VND에서 83조 5,570억 VND로 27조 6,660억 VND 이상 증가할 것으로 예상되며, 이는 현재 은행 시스템에서 가장 높은 수준입니다.
Vietcombank는 또한 자본금의 6.5%(13억 달러 상당)를 기관 투자자에게 발행할 계획이라고 밝혔으며, 이는 2025년 상반기에 완료될 예정입니다. 시장 상황이 호전된다면 정관자본은 더욱 증가할 것입니다.
한편, VietinBank의 이사회는 2023년에 남은 이익 12조 5,000억 VND 이상을 전액 주식 배당금 지급에 사용할 계획이며, 이를 통해 은행의 자본금을 늘리고 2025~2030년 기간 동안 신용 성장을 확대할 수 있을 것으로 기대합니다. BIDV는 약 20%의 배당금을 주식으로 지급하고 Basel III 기준을 충족하기 위해 자본을 늘릴 계획입니다.
현금 대신 주식으로 배당금을 지급하면 은행이 자기자본을 축적하고, 자기자본비율(CAR)을 개선하고, 신용 확대 능력을 높이는 데 도움이 된다는 것을 알 수 있습니다.
"비윤리적인" 수단으로 자산을 압류하는 것을 금지하는 규정: 은행들은 무엇이라고 말할까?
베트남 국가은행(SBV)의 새로운 초안 규정에서는 담보 자산을 압류할 때 비윤리적인 조치를 취해서는 안 된다고 규정하고 있습니다. 은행들은 이 개념을 정의하기 어렵다고 말한다.
상업은행에 따르면, 결의안 42/2017/QH14가 만료된 이후, 은행이 더 이상 담보를 압류할 수 없게 되어 부실채권 정리가 극도로 어려워졌습니다. 은행의 어려움을 해소하기 위해 총리는 주지사에게 내년 5월 회기에서 국회에 제출할 결의안 42의 합법화에 대한 서류를 긴급히 준비하라고 지시했습니다.
최근 베트남 국가은행은 신용기관법의 여러 조항을 개정 및 보완하여 결의안 제42/2017/QH14호의 여러 내용을 합법화하는 법률 초안에 대한 의견을 수렴했습니다.
이 초안에 따르면, 담보자산에 대한 압류권이 인정될 경우(물론 특정 조건이 충족되어야 함) 신용기관의 채권자 권리가 더욱 보장된다.
그러나 초안은 또한 “신용기관, 외국은행 지점, 채권거래결제기관, 담보자산 압류권한기관은 담보자산을 압류하는 과정에서 법률의 금지사항이나 사회윤리에 반하는 조치를 취해서는 안 된다”고 규정하고 있다.
이 문제와 관련하여 SHB 대표는 신용기관이 담보자산을 압류하고 처리하는 과정에서 취해서는 안 되는 조치에 대한 구체적인 규정과 지침을 추가하는 것을 기안기관에 요청했습니다.
한편, VPBank는 "사회 윤리에 반한다"는 문구를 삭제할 것을 제안했습니다. 은행 측은 이러한 내용은 민법에 규정되어 있지만, 확정하기 어렵고 주관적 판단에 크게 의존하며, 담보압류 시 신용기관의 권리에 영향을 미칠 가능성이 높다고 밝혔습니다. 따라서 담보압류권의 실무적 실행을 제한할 가능성이 있으며, 신용기관의 채무추심 및 결제에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 담보자산에 대한 압류점유 절차가 확고하지 않으면 자산소유자는 여전히 저항할 것이고, 자산압류점유의 효과는 증진되지 않을 것이다.
그러나 국가은행은 이 제안을 받아들이지 않았습니다. 이는 민법의 기본 원칙이기 때문입니다.
신용기관법의 여러 조항을 개정 및 보완하여 결의안 제42/2017/QH14호의 여러 내용을 합법화하는 법안 초안은 신용기관이 담보자산을 압류할 수 있는 조건 중 하나로 "담보계약 또는 기타 서류에 보증인이 법률의 규정에 따라 담보자산을 처리하는 경우 담보권자가 부실채권의 담보자산을 압류할 권리를 갖도록 허용하는 데 동의한다는 내용이 있어야 한다"고 규정하고 있습니다.
그러나 많은 상업은행은 두 당사자 간의 합의 없이도 담보를 압류할 권리를 주장해 왔습니다.
MB 대표는 기존에 체결된 담보계약의 대부분은 이러한 내용을 직접 규정하지 않았다고 밝혔다(계약 체결 당시 2006년 12월 29일자 법령 163/2006/ND-CP, 당시 2015년 민법도 담보압류권을 규정하지 않았기 때문이다. 따라서 위 규정에 따라 담보압류권을 적용받으려면 신용기관은 차용인과 협상해 계약 내용을 조정해야 하지만, 고객이 협조하지 않는(서명하지 않는) 경우가 많다.
 |
Vietcombank 대표도 대부분의 고객이 추가 계약에 서명하는 데 협조하지 않았기 때문에 비슷한 권고를 했습니다. 따라서 신용기관이 제42호 결의안 제7조 및 신용기관법안 제198a조에 따라 담보자산을 압류하는 것은 매우 어렵습니다.
"당사자들이 자산 압수에 대한 합의를 체결하는 것을 용이하게 하고, 신용 기관이 압수권 행사 조건을 충족하는 것을 용이하게 하기 위해, 우리는 국립은행이 이 조건을 담보권자가 담보를 압수하는 데 대한 보증인의 동의에 대한 합의 방향으로 조정하는 것을 고려해 줄 것을 정중히 요청합니다. 이는 담보 계약서나 다른 문서에 기재될 수 있습니다."라고 VietinBank의 대표가 제안했습니다.
위의 은행 제안 역시 국립은행에서 승인되지 않았습니다. 그 이유는 헌법과 민법의 규정에 따라 조직과 개인의 재산권은 법률에 의해 인정되고 보호되는 권리 중 하나이기 때문입니다. 그러나 채무를 청구할 권리 역시 대출자의 합법적 권리 중 하나입니다. 이러한 채무 회수 권리를 행사하려면 특정 규정과 절차를 준수해야 하며, 계약 체결 시 당사자 간의 합의에 따라야 할 수도 있습니다.
이 법안의 목적은 이미 체결된 계약뿐만 아니라, 미래에 체결될 계약도 다루는 것입니다. 따라서 보증계약에는 담보권자가 대출자와 보증인/차용인 사이의 이해관계를 균형시키기 위해 담보를 압류할 권리를 행사하는 데 대한 보증인의 동의를 기록한 조항이 있어야 합니다.
이러한 규정은 당사자들이 계약의 내용, 특히 계약으로 발생하는 권리와 의무 및 당사자의 행위에 관한 규정을 명확하게 알고 자유롭게 합의하도록 하는 데 필요합니다.
은행은 막대한 이익금을 보유하고 있지만 주주들은 여전히 현금 배당금에 "굶주려" 있다
수십억 동의 이익펀드를 보유하고 있지만, 2025년에는 현금 배당금을 지급하지 않고 대신 매우 높은 비율로 주식 배당금을 지급해 자본금을 늘릴 계획인 은행들이 잇따라 등장했습니다.
2024년 말까지 은행의 분배되지 않은 이익 "저장고"는 매우 커질 것입니다. 그 중 가장 큰 은행은 Vietcombank로, 분배되지 않은 이익이 110,6780억 VND에 달합니다(2024년의 유보이익만 33,8310억 VND).
VietinBank의 2024년 말까지 분배되지 않은 이익은 58조 3,900억 VND에 이를 것으로 예상됩니다. Techcombank, MB, BIDV도 분배되지 않은 이익으로 약 4조 VND를 소유하고 있습니다.
분배되지 않은 이익 기금이 두 번째로 큰 나머지 은행 그룹은 다음과 같습니다: Sacombank(28조 4,260억 동), VPBank(24조 동), ACB(23조 7,330억 동), SHB(약 15조 동), HDBank(약 13조 동)...
유보이익이 매우 크긴 하지만, 대부분의 은행은 현재 현금 배당금을 지급할 계획이 없고 주로 주식으로 배당금을 지급할 계획입니다.
구체적으로, Vietcombank의 공고에 따르면 내일(3월 13일)은 2018년 말까지 누적된 자금을 따로 마련하고 2021년 남은 이익을 배당금으로 지급하기 위해 주식을 발행할 주주 명단을 마감하는 마지막 등록일입니다. 이에 따라 은행은 주주들에게 배당금을 지급하기 위해 27억 6천만 주 이상을 발행할 예정이며, 이는 최대 49.5%의 발행률에 해당합니다.
Vietcombank는 2023년에 자금을 따로 마련하고 2024년에 유보한 이익을 주식 배당금 지급에 사용한 후 남은 이익 중 22조 7,700억 동을 사용하려고 합니다.
또 다른 거대 기업인 VietinBank도 자본금을 늘리기 위해 44.64%의 비율로 주식 배당금을 지급한다는 계획을 2025년 주주총회에 제출할 계획입니다. 배당금 지급액은 2009~2016년 기간의 세금 공제 후 남은 이익, 펀드 배분액, 현금 배당금 분배액입니다.
VietinBank는 이전에 베트남 중앙은행과 재무부로부터 2022년 이익(11조 6,780억 VND)을 전액 유보하고 주식 배당을 통해 자본을 늘리는 데 동의한다는 의견을 받았다고 밝혔습니다. 또한, 은행은 2021년 잔여 이익과 2016년 말까지의 누적 이익을 활용하여 자본금을 12조 3,300억 동(VND) 늘릴 계획입니다. 또한, 2023년과 2024년의 모든 유보 이익을 자본금 증가에 사용할 계획입니다.
VietinBank는 자본을 늘리고, 재무 역량을 개선하고, 신용 성장 공간을 확대하기 위해 2024년부터 2028년까지 은행이 연간 이익을 모두 유지할 수 있도록 하는 정책을 유관 당국에서 승인해 줄 것을 제안했습니다.
민간 상업 주식회사 은행 부문에서 2024년 이익 분배 계획을 발표한 은행은 극소수에 불과하며, 대부분은 자본을 늘리기 위해 주식으로 배당금을 지급할 예정입니다.
구체적으로 남아은행은 2025년에 배당금 지급을 위한 주식 발행과 임직원 주식 옵션 프로그램(ESOP)에 따른 주식 발행을 통해 자본금을 4조 2,810억 동 이상 늘리는 계획안을 제출했습니다. 특히 배당금 지급을 위한 주식 발행 계획과 관련하여 은행은 25%의 비율에 해당하는 3억 4,310만 주의 주식을 추가로 발행할 계획이며, 이를 통해 자본금을 3조 4,310억 VND 이상 늘리는 데 도움이 될 것입니다. 자기자본(2024년 12월 31일 기준, 2024년 감사연결재무제표 기준, 법률에 따라 규정된 세후 미배당이익 및 기타 자금)에서 발행됩니다.
VIB는 올해 현금 배당금 지급 계획을 발표한 첫 번째 은행이지만, 배당률은 여전히 대부분 주식입니다. 이에 따라 VIB는 올해 7%의 현금 배당금을 지급하고, 기존 주주에게 14%의 보너스 주식을 발행하고, 직원들에게 780만 주의 ESOP 주식을 발행할 계획입니다.
VIB 외에도 올해에는 VPBank, HDBank 등 현금 배당금을 지급하는 은행이 더 많아질 수 있습니다.
 |
구체적으로 HDBank 임원진은 올해 은행이 작년과 동일한 수준의 배당금을 지급할 것이라고 밝혔습니다(작년에는 HDBank가 현금과 주식으로 배당금을 지급했습니다). 2024년 주주총회에서 VPBank 이사회 회장인 Ngo Chi Dung 씨는 5년 연속으로 현금 배당금을 지급하겠다고 밝혔습니다.
2024년에는 VIB, ACB, HDBank, MB, VPBank, Techcombank, Eximbank, SHB, TPBank, MSB 등 10개 은행이 주주에게 현금 배당금을 지급하기 위한 계획을 시행하거나 정책을 발표했습니다.
그러나 올해는 대부분의 은행이 향후 신용 성장 수요를 충족하기 위해 정관자본을 늘리고 CAR 비율을 개선해야 하는 압박에 직면해 현금 배당금을 지급하는 은행의 수가 줄어들 수 있습니다.
S&P 글로벌 레이팅스의 금융기관 등급 담당 이사인 이반 탄 씨에 따르면, 베트남 은행들은 자본을 늘리라는 엄청난 압박을 받고 있습니다. 캄보디아 은행의 자기자본비율(CAR)은 22.6%, 태국 은행은 20.5%, 중국 은행은 15.6%입니다. 한편, 베트남의 경우 은행의 CAR은 12.4%입니다. 베트남 은행들이 높은 신용성장을 원할 경우, 위의 비율을 보장하기 위해 많은 자본이 필요합니다.
자본에 대한 갈증으로 인해 베트남 은행들이 주식으로 배당금을 지급하는 것은 이해할 만하지만, 전문가들은 이로 인해 베트남 은행 주식의 매력이 떨어진다고 생각하며, 이것이 외국인 투자자들이 관심을 덜 갖는 이유 중 하나라고 말합니다.
이반 탄 씨는 "많은 외국 주주들이 베트남 은행들이 최근 몇 년 동안 다른 나라와 달리 현금 배당금을 거의 지급하지 않았기 때문에 만족하지 못하고 있다"고 말했습니다.
10억 달러 규모 채권 거래 "시장": 외국인 투자자들이 게임에 참여하기 시작
외국인 투자자들의 참여로 인해 수십억 달러 규모의 부실채권 거래 "시장"이 더욱 활발해질 것으로 예상된다.
최근 발표된 공식 공문 제22/CD-TTg에서 총리는 외국 은행이 부실채권 처리, 취약 신용 기관 구조조정, 베트남 투자 촉진 과정에 참여하도록 장려해 달라고 요청했습니다.
사실, 베트남의 부실채권 시장은 외국 투자자들에게 매력적일 만큼 규모가 큽니다(베트남 국립은행의 데이터에 따르면, 전체 산업의 부실채권 잔액은 현재 227조 동(약 90억 달러)이 넘습니다). 최근 OK Debt Trading Company Limited, Welcome Debt Trading Company Limited, Korea Asset Management Company (KAMCO) 등 많은 외국인 투자자들이 베트남 채권 거래 시장에 대한 투자 기회를 모색하는 데 관심을 보이고 있습니다.
그러나 현재 베트남 자산 관리 회사(VAMC), 베트남 부채 거래 회사(DATC)와 국내 상업 은행 산하 부채 거래 회사(AMC) 간에 부채 거래가 여전히 이루어지고 있습니다. 부실채권 "시장"에 외국인 투자자를 유치하려는 움직임이 아주 일찍부터 있었지만, 효과적으로 이행되지는 못했습니다.
티에스. 베트남 은행협회 사무총장인 응우옌 꾸옥 훙은 채권 거래 시장이 아직 발전하지 못한 데에는 여러 가지 이유가 있다고 말했습니다. 즉, 시장 참여자가 많지 않습니다(신용 기관은 여전히 주로 VAMC와 DATC에 부채를 판매합니다).
 |
또한, 신용기관은 자신이 거래 및 부채 매수 기능을 가진 기관/개인(신용기관 아님)으로부터 매입한 부채가 부채 처리 및 담보자산 처리에 결의안 42/2017/QH14를 적용할 수 있는지 여부를 판단하는 데 어려움이 있습니다. 부채 거래 시장을 지원하는 도구와 서비스는 여전히 부족하고 약합니다. 신용기관이 부실채권을 매각한 후 담보권자 변경등록을 하는 데에는 많은 어려움이 따르며, 이는 투자자에게 위험을 초래합니다.
한 은행의 채권거래회사 대표는 현재 부실채권에 대한 정보는 기본적으로 투명하고 완전하다고 말했습니다. "시장"이 발전하지 못한 주된 이유는 법적 통로가 투자자의 안전을 보장하지 못하고, 외국인 투자자를 유치하지 못했기 때문입니다.
티에스. 응우옌 트리 히에우는 다른 나라에서 부실채권을 성공적으로 처리한 경험은 실제 채권 거래 시장을 확보하고 이 시장에 외국 자본이 참여하도록 유치하는 데 도움이 된다고 말했습니다. 현재 베트남의 부실채권 규모는 국제 투자자들에게 매력적인 채권 거래 시장을 조성하기에 충분합니다. 안타깝게도 합법적인 통로는 투자자를 유치하지 못했습니다.
현재 VAMC Debt Trading Floor는 비교적 다양한 데이터웨어하우스를 구축하고, 많은 투자자와 소통하며, 외국인 투자자를 포함한 투자자들에게 컨설팅 서비스를 제공하고 있습니다. VAMC 부채거래소의 이사인 부 응옥 민(Vu Ngoc Minh) 씨는 이 층이 설립된 이래로 외국인 투자자들의 참여를 초대해 왔다고 말했습니다. 투자자에게는 제품 출처에 대해 알아볼 수 있는 최대한의 기회가 제공됩니다.
민 씨는 "최근 한국과 중국 투자자들이 베트남 채권 거래 시장에 큰 관심을 보이고 있습니다. 저희는 한국 투자자들에게 매우 큰 규모의 포트폴리오를 소개했고, 한국 투자자들은 여러 건의 대형 채권 매수를 검토하고 거래를 진행하고 있습니다."라고 말했습니다.
최근 한국자산관리공사(KAMCO)를 통해 많은 한국 투자자들이 베트남 부실채권 시장에 관심을 표명했습니다. 이전에 KAMCO는 VAMC에 한국 투자자들이 베트남 법률의 틀 안에서 조사하고 접근할 수 있도록 대출인과 담보 목록을 제공해 달라고 요청했습니다.
한국 투자자들은 미완성 부동산 프로젝트, 잠재적 생산 및 사업 활동을 갖춘 기업 체인에 특히 관심이 있지만 자본 흐름에 일시적인 어려움을 겪고 있는 것으로 알려져 있습니다. 부채 매수를 통해 한국 투자자는 베트남의 부동산 시장과 기타 산업에서 입지를 확대할 수 있습니다.
한국 투자자 외에도 중국과 ASEAN 투자자들도 베트남의 부실채권 시장에 특별한 관심을 가지고 있습니다. 아시아에서 구조조정 및 부실채권 거래 서비스를 제공하는 파트너인 콜렉티우스 그룹은 베트남을 포함한 여러 국가에 본사를 두고 있으며, 베트남에서 사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 그룹 관계자는 베트남에서 콜렉티우스가 수많은 부실채권 거래를 통해 195,000명 이상의 고객에게 서비스를 제공했으며, 다양한 금융 기관과 협상하여 투자 포트폴리오를 다각화하고 있다고 밝혔습니다.
한 채권 거래 회사의 대표에 따르면, 외국인 투자자들이 베트남의 부실채권 "시장"에 많은 관심을 갖고 있지만, 부실채권에 대한 정보는 신용 기관과 VAMC를 통해 명확하고 투명하게 제공되며, 거래의 성공은 특히 합법적인 범위 등 여러 요인에 달려 있다고 합니다. 따라서, 신용기관의 부실채권 처리 시범 실시에 관한 국회 결의안 제42/2017/QH14호의 법률화는 채권시장 발전을 촉진하고 외국인 투자자를 유치하는 데 큰 도움이 될 것입니다.
금리와 환율의 균형이 필요하다
조교수 박사 호치민시 국립대학교 경제법학대학 은행기술개발연구소 소장인 쩐 훙 손은 대출 금리를 낮추고 신용 수요를 자극하기 위해서는 은행이 비용을 절감해야 하지만, 금리와 환율도 균형 잡아야 한다고 말했습니다.
현재와 미래의 이자율에 대해 어떻게 생각하시나요?
총리와 베트남 국립은행(SBV)의 지시에 따라 은행들이 동원 금리 수준을 하향 조정했지만, 장기적으로는 제 생각에 금리는 시장의 자본 수요와 공급에 따라 움직일 것입니다. 게다가, 특히 미국 달러의 '건강'이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 상황에서, 우리는 이자율과 환율 간의 문제도 균형 있게 조정해야 합니다.
대출금리의 하락은 은행의 자본비용 감소에 달려 있습니다. 따라서 현재 상황에서 은행들이 높은 예금금리를 유지하는 것은 어렵지만, 비용을 절감하기 위한 노력을 기울여야 하며, 이를 통해 대출금리를 낮추고 자본수요를 자극해야 합니다.
현재 통화 정책 완화의 여지는 어느 정도입니까?
베트남의 GDP 대비 신용 성장률이 높은 수준이므로, 통화 정책이 더 이상 완화될 여지는 크지 않을 것으로 보인다. 예를 들어, 2024년 GDP 대비 신용 규모는 약 136%입니다. 한편, BIS가 아시아 신흥경제국을 대상으로 실시한 연구(2024)에 따르면, 신용/GDP 비율이 130%를 넘으면 신용이 성장을 제한할 것으로 나타났다.
지난 20년간 베트남의 평균 경제 성장률은 신용/GDP 비율이 거의 100%에 도달했을 때 가장 높은 수준에 도달했으며, 신용/GDP 비율이 이 한계를 초과하면 감소하는 경향을 보였습니다. 따라서 통화 정책이 추가 자본 성장을 촉진하는 능력도 한계로 간주되며, 아마도 통화 정책과 공공 지출 정책, 특히 사회 주택 개발과 같은 사회 보장 문제와 관련된 지출을 결합해야 할 것입니다.
하지만 실제로 베트남 기업의 대출자본 사용률은 꽤 높은 편인가요?
자본 조달에 어려움을 겪을 경우, 기업들은 내부 자금 조달, 무역 신용, 비은행 신용, 개인 네트워크 등 대체 자금 조달원을 모색하는 경향이 있습니다. 같은 수준의 발전을 이룬 국가들과 비교했을 때, 베트남 기업의 내부 자금 조달 비율은 낮지만, 자금 조달 접근성은 더 좋습니다.
추가 분석 결과에 따르면 재정적 제약이 낮은 수준에서 높은 수준으로 이동하면 평균 ROA(자산 수익률)가 약 2% 감소하고 수익/투자 비율이 33 VND 감소하는 것으로 나타났습니다. 이자율에 있어서 기업의 재정적 제약이 클수록 차입 비용도 높아집니다.
따라서 기업의 재정적 제약이 줄어들면 장기 투자가 붐을 이루고 베트남의 경제 성장이 촉진될 것으로 기대할 수 있습니다. 그러나 은행 신용 규모가 계속 증가하는 한계점에 접근하고 있으며, 이는 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
자본시장은 여전히 어렵고 회복되지 않았습니다. 경제의 자본 공급 문제를 어떻게 균형 있게 조절하고, 은행 시스템의 신용 자본에 대한 의존도를 피하며, 통화 정책에 대한 압박을 줄일 수 있을까?
미개발된 자본시장은 기업의 장기 자금조달을 제한합니다. 기업은 여전히 신용 자본 및 내부 금융에 대한 투자에 의존하므로 중소 기업의 금융 접근성을 향상시켜야합니다. 재무 접근은 현재 성장과 밀접하게 관련되어 있지 않지만 경제가 높은 성장 단계에 들어갈 때 중요한 제약 일 가능성이 높습니다.
그러나 자본 시장을 개발하기 위해서는 기업이 중간 및 장기 자본을 동원하고 은행 신용 자본에 대한 의존을 피하기 위해 주식 및 채권 시장을 개발해야합니다. 주식 시장의 경우 실제 규모는 여전히 낮으며 GDP의 약 60% 만 추정되며 자본을 동원하고 공급 할 수있는 객실은 여전히 큽니다.
채권 시장도 개발되었지만보다 엄격한 규정이 필요합니다. 따라서이 시장을 복원하고 개발하려면 더 많은 시간과 솔루션이 필요합니다.
저렴한 자본은 사회 주택으로 흐릅니다 : 추측과 가격 상승 없음
은행에 의해 많은 양의 저렴한 자본이 준비되어 있었으며, 공급이 거의 남아있는 동안 소셜 주택 프로젝트에 부을 준비가되었습니다. 전문가들은 추가 자본 주사가 주택 가격을 부풀리는 것을 막기 위해 솔루션이 필요하다고 경고합니다.
부동산 시장은 많은 부스트를 복구하고 있습니다. 정부는 현재 사회 주택을 개발하기위한 일련의 솔루션을 제공하고 있습니다. 은행은 또한 주택 융자에 대한 개별 수요를 자극하기 위해 저렴한 주택 융자 패키지를 시작하기 위해 치열하게 경쟁하고 있습니다.
 |
최근 LPBANK, SHB, HDBANK, ACB와 같은 일련의 은행은 주택 대출을 지원하기 위해 3.88%/년에서 5.5%/년의 금리로 대출 패키지를 출시했습니다. 고객은 자산 가치의 최대 90-100%, 최대 대출 기간 35-50 년, 주요 유예 기간 24-60 개월을 빌릴 수 있습니다.
특히 사회 주택의 경우 145,000 억 VND 신용 패키지가 적극적으로 지출되고 있습니다. Agribank의 총괄 책임자 인 Pham Toan Vuong (Social Housing Lending의 주요 은행) 은이 은행이 현재 13 명의 투자자와 거의 300 명의 개별 고객에게 프로젝트에서 주택을 구매하는 약 300 명의 개별 고객에게 약 4,000 억 VND의 총 신용 금액과 1,000 억 VND 이상의 부채를 제공하고 있다고 말했습니다. 은행은 5 개의 프로젝트에 대한 신용 부여를 고려하고 있으며 총 예상 신용 금액은 거의 3,000 억 Vnd입니다.
VND145 억 패키지 및 35 세 미만의 젊은이들을위한 VND145 억 패키지 및 신용 대출 프로그램 인 Nguyen Thi Hong 씨에 따르면, SBV는 은행에 참여할 것을 촉구했으며,이 프로그램에 대한 대출이 정상 대출 이자율보다 1-3% 낮습니다.
“총리의 지시에 따라, 우리는 9 개 은행에 약 45,000-55,000 억 VND를 15 년 동안 젊은이들에게 약 1-3% 낮은 이자율로 빌려주도록 요청했습니다. 그러나 대부분의 젊은이들은 주택을 빌릴 필요가 있고, 주택을 사지 않기 때문에 적절한 정책을 재평가해야합니다. 6.1-6.6%/년은 빈곤층의 대출 금리와 동일합니다.”라고 베트남 주 은행 총재는 말했습니다.
은행은 정부의 사회 주택 및 저렴한 주택 개발 정책에 따라 매우 빠르게 행동했지만 많은 전문가들은 은행의 대응으로 충분하지 않다고 말합니다. 이 부문이 회복 되려면 부동산 투자자가 공급을 위해 한 발 앞서 있어야합니다. 부족한 공급의 맥락에서 은행은 돈 주입을 증가시키는 반대의 효과가 발생할 가능성이 높습니다.
TS에 따르면. Nguyen Quoc Hung, 베트남 은행 협회의 사무 총장은 투자자들이 합리적인 비용으로 주택을 구매하려는 사람들을 지원하기 위해 구체적이고 실용적인 조치를 취하지 않은 것으로 보이지만 반대로, 그들은 지속적으로 가격을 올렸습니다. 따라서 사람들이 우선 금리로 빌릴 수 있지만 집을 구입하는 데 드는 비용은 여전히 점점 더 높아지고 있습니다.
"은행이 낮은 금리로 주택 융자 조건을 만들 때 주택 가격이 훨씬 증가 할 것이라는 것이 약간 우려하고 있습니다 (공급이 수요를 충족시킬 수없는 동안 더 많은 돈이 펌핑되어 있기 때문에 더 많은 돈이 수요를 충족 할 수 없기 때문에).
사회 주택을위한 총 자본 자원을 동원해야합니다
사회 주택 융자에 대한 145,000 억 VND 우선 신용 패키지의 지출 속도는 앞으로 더 빠를 수 있지만 전문가에 따르면이 부문을 "자극"하는 것은 무엇보다도 사회 주택 공급 측면에 대한 장벽을 제거해야합니다.
따라서 많은 부동산 투자자들은 지역이 계약자와 투자자를 지정할 수 있도록 제안했다. 비즈니스 이익 마진을 15-20%증가시킵니다. 사회 주택 개발을위한 토지 기금 창조; 입찰없이 파일럿 토지 할당 ...
자본과 관련하여 백만 개의 사회 주택 단위에 투자하기 위해 우리는 은행 신용에만 의존 할 수 없습니다. 티에스. 경제 전문가 인 Le Xuan Nghia는 145,000 억 VND 패키지는 상업 자본이며, 은행들 사이에서 자본을 사용하여 사기꾼 이익을 보장해야하며 이익을 너무 낮게 유지할 수 없다고 말했다. 사회 주택을 개발하려면 결정적인 우선적 자본 원이 예산 자본이어야합니다.
교수, 박사 National Economics University의 전 부사장 인 Hoang Van Cuong은 기업이 지불 한 사회 주택 프로젝트의 2% 토지 이용 수수료 기부금으로부터 돈을 사용하여 국가 주택 기금을 설립 할 것을 제안했습니다. 이 기금은 향후 사회 주택 개발에 투자하는 데 사용될 것입니다.
이 전문가는 또한 국가 주택 기금은 주택 구매에 등록하기 전에 사람들이 기부 할 수있는 메커니즘을 적용해야한다고 말했다. 따라서 우선 순위 기준은 기여 수준 및 참여 기간을 기준으로 할 수 있습니다. 이 방법은 자본을 효과적으로 동원하는 데 도움이 될뿐만 아니라 각 사례를 수동으로 평가하지 않고 집을 구매, 임대 또는 임대 할 수있는 사람들 사이에서 명확하게 분류하는 데 도움이됩니다.
기업 채권 시장은 큰 선수들을위한 "목 마른"
기업채권시장은 상품이 다양하지 않아 투자자금의 자본투자율이 높지 않습니다. 이것이 이 시장이 아직 활기를 띠지 않는 이유이기도 합니다.
Fiinratings의 분석 담당 이사 인 Le Hong Khang은 2025 년에 사업과 경제의 자본 동원 요구가 매우 커질 것이라고 말했다. 기업 채권은 비즈니스를위한 중요한 중간 및 장기 자본 동원 채널이지만 아직 다양한 기관 투자자를 유치하지 않았습니다.
Khang은“현재 베트남의 기업 채권 시장은 주로 상업 은행에 의존하지만, 선진 시장의 중요한 투자자 그룹 인 연금 기금, 보험 회사 및 뮤추얼 펀드의 참여가 부족한 반면.
실제로 작년부터 지금까지 상업 은행은 판매자의 "역할"과 구매자의 "역할"에서 전체 기업 채권 시장을 거의 지배 해 왔습니다. 은행의 적극적인 참여는이 시장의 규모를 증가 시켰지만, 은행이 "시장에서만"있다는 사실은 시장의 깊이가 더욱 개선되어야한다는 것을 보여줍니다.
Fiinratings에 따르면 선진국에서는 금융 기관이 아닌 기관 투자자의 참여는 매우 크며 기업 채권 시장 규모의 40-50%를 차지하지만 베트남에서는이 수치가 10-15%에 불과합니다. 우리 나라의 생명 보험 자금, 비 생명 보험 자금, 연금 기금 등은 총 자산에서 최대 900 억 달러를 보유하고 있지만 기업 채권 시장에 참여하는 자본 금액은 여전히 낮습니다.
많은 국내 및 외국인 투자 기금은 또한 베트남 기업 채권 시장의 깊이는이 자본 흐름을 유치하는 메커니즘이있을 때만 개선 될 것이라고 믿고 있습니다.
“현재, 기업 채권을 보유한 개별 투자자의 수는 많은 비율을 차지하지만, 기관 투자자는 소수의 비율을 보유하고 불균형을 창출합니다. 특히 시장의 매우 중요한 부문, 보험 기금은 승진되지 않았습니다. TCBS 증권 회사의 투자 기금조차도 공급 부족으로 인해 기업 채권에 투자 할 때 어려움을 겪고 있습니다. TCBS Company 부국장.
채권 시장의 투자자 기반뿐만 아니라 상품의 다각화와 관련하여, 주정부 증권위원회의 대표는 발행 조직에 투자자, 특히 녹색 채권 및 상장 채권을 유치하기 위해 더 많은 신제품이 필요하다고 말했다. 또한 국내 투자 자금은 채권 시장에 참여하기 위해 외국인 투자 기금과 더 많은 협력을해야합니다.
 |
최근 경영진은 기업 채권 시장에서 투명성을 높이고 투자 펀드 시장 참여에 대한 장벽을 제거하고 새로운 투자 펀드 모델의 연구 정책을 제거하기위한 많은 솔루션을 도입했습니다.
2025 년 2 월의 기업 채권 발행은 발행이 없어 거의 얼어 붙었다. 그러나 전문가들은 2025 년에 기업 채권 발행이 여전히 긍정적으로 성장하는 세 가지 이유가 있다고 말합니다.
첫째, 신용 기관은 2025 년에 높은 신용 성장 요구를 충족시키기 위해 중기 및 장기 자본을 모으기위한 채권 발급을 증가시켜 주 은행의 안전 비율을 준수하면서 16%로 예상됩니다. 전력 계획 VIII를 이행하기위한 부동산 회복과 정부의 정책 촉진은 부동산 채권 및 재생 에너지 채권 발급을 다시 활기차게 만들었습니다.
둘째, 시장은 최근 장기 채권, 독립적 인 신용 등급에 대한 채권 및 국제기구의 지불 보장을 발행하는 다수의 다중 산업 기업을 기록했습니다. 이것은 채권이 더 투명하다면 투자자 신뢰가 반환 될 것임을 보여줍니다.
셋째, 발행 조건 및 신용 등급 요구 사항에 대한 새로운 규정 덕분에 공공 채권 발행이 개선 될 것입니다.
Fiinratings 회장 인 Nguyen Quang Thuan은 기업 채권의 민간 및 공공 발행에 관한 새로운 규정이 기업 채권 시장의 품질과 깊이를 향상시켜 기업 채권을 비즈니스의 중간 및 장기 자본 동원 채널로 전환하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.
출처 : https://baodautu.vn/cho-no-xau-me-usd-bat-dau-thu-von-ngoai-ngan-hang- Khung-van-khon-chia-co-tuc-mat-d254520.html
댓글 (0)