많은 주식 그룹을 지급 구역으로 평가

주식 시장 전망 7/29-8/2주차: 지급 구역의 많은 주식 그룹 평가

VN-Index는 누적 가격 채널의 하단 경계로 회귀하고 있으며, 이로 인해 많은 주식 그룹의 가치가 지출에 더 합리적인 영역으로 이동하고 있습니다.

2024년 2분기 말 총 증거금 부채가 2022년 초보다 높은 새로운 최고치에 도달했다는 정보의 압박으로 인해 거래량이 갑작스럽게 증가하며 일주일간 압박을 받은 후, VN 지수는 1,220포인트 부근의 가격대로 크게 하락하며 또 한 번 하락세를 보였습니다.

하락장 압력은 마진콜을 촉발하며 투자 심리를 더욱 악화시켰습니다. 그러나 주말에는 마진콜 압력이 점차 완화되면서 지수는 8.92포인트 상승한 1,242.11포인트로 마감하며 상승 마감했습니다.

유동성은 여전히 낮고 이전 세션과 비교해 크게 변동이 없었지만, 여전히 투자자들의 신중한 심리를 보여주었고, 매도 압력은 계속 감소했으며 대형주에 대한 활발한 저가 매수 수요로 인해 세션이 끝날 무렵 시장 상승세가 확대되었습니다.

VN30 그룹에서는 대부분 주식이 상승했는데, 특히 BCM, MSN, FPT가 상승하여 VN 지수 포인트 상승에 크게 기여했습니다. 특히 BCM은 2023년 8월 이후 최고 가격대로 빠르게 회복했습니다.

주말 거래의 녹색 흐름은 대부분의 주식 그룹으로 확산되었습니다. 특히 통신 기술 그룹은 최근의 강한 조정 이후 FPT, CMG, CTR 등 주요 종목들이 상승세를 보이며 가장 큰 폭으로 회복했습니다. 운송 및 창고업 그룹 또한 HVN이 이전 거래일의 바닥권 폭락에서 벗어나 상승세로 돌아서면서 회복세를 보였습니다.

통계에 따르면 2024년 7월 22일부터 26일까지 국내 개인 투자자들은 놀랍게도 2조 4,900억 동(VND)의 순매도를 기록했습니다. 순매수 규모를 살펴보면, 국내 기관투자자들이 2조 700억 동(VND)으로 가장 많은 매수를 기록했고, 자영업자들이 1조 6,240억 동(VND)으로 그 뒤를 이었습니다. 해외 기관투자자와 개인투자자는 각각 3,770억 동(VND)과 440억 동(VND)을 순매수했습니다.

외국인 투자자들이 순매수세로 돌아선 것도 긍정적인 신호로, 장세의 긍정적 흐름에 기여했습니다. 이번 주 전체적으로 외국인 투자자들은 수 주간 연속 순매도세를 보인 후 약 4,100억 VND의 순매수세를 보였습니다. 외국인 투자자들은 주로 KDC(+4,700억 VND), SBT(+4,390억 VND), VNM(+2,320억 VND), MSN(1,116억 VND)을 순매수했습니다. 반면, DGC(-4,195억 VND), SSI(-2,888억 VND)는 순매도했습니다.

아그리세코 리서치(Agriseco Research) 전문가들은 특히 단기적으로 외국인 투자자들이 시장에서 순매수 주문으로 복귀할 시점을 정확하게 예측하기는 상대적으로 어려울 것이라고 전망했습니다. 그러나 투자자들은 (1) 미국 연방준비제도(Fed)가 9월에 기준금리를 인하하여 금리 갭을 줄이고 환율 압력을 완화한 점, (2) VN 지수가 시장 및 주식 밸류에이션을 적정 범위로 조정하여 외국인 투자자들의 현금 흐름을 유치할 수 있는 수준에 도달한 점 등을 고려할 때, 조만간 외국인 자금 흐름이 반전될 것으로 예상할 수 있습니다.

이번 주에는 기업들이 2024년 2분기 실적을 점차 공개하고 있습니다. 지금까지 약 600개 상장 기업이 재무 보고서를 발표하거나 사업 실적 에 대한 추정치를 제시했습니다.

이 중 세후 이익은 같은 기간 동안 21.6% 증가했으며, 이는 2024년 1분기 성장률 16.7%보다 높습니다. 이는 경제가 지속적으로 회복되고 있으며 기업의 경영 실적 에 반영되고 있음을 보여주는 긍정적인 신호입니다.

Agriseco Research의 분석에 따르면, 금융 그룹은 2분기 이익 성장에 크게 기여했습니다. 금융 그룹은 같은 기간 대비 34.2%의 이익 증가를 기록했는데, 이는 주로 은행 그룹의 37% 증가에 힘입은 것입니다. 반면, 비금융 그룹의 경우, 기업들의 공시 이익은 같은 기간 대비 8.6%의 성장률에 그쳤습니다.

특히, 수익이 증가하는 산업군으로는 주거용 부동산, 공업단지 부동산 , 항만-물류, 해산물, 고무 등이 있습니다. 반면, 수익이 감소하는 산업군으로는 섬유, 제약, 공공 서비스(가스, 전기, 석유) 등이 있습니다.

지난주 HSBC와 시티은행 등 여러 기관의 보고서는 모두 2분기 GDP의 강력한 성장 모멘텀과 수출, FDI 부문을 바탕으로 베트남의 경제 전망에 대한 긍정적인 평가를 내렸습니다.

Agriseco Research는 산업군 간 사업 실적의 뚜렷한 차별화가 2024년 3분기와 같은 기간의 낮은 기저 요인이 더 이상 존재하지 않는 2024년 하반기에도 지속될 것으로 예상합니다. 따라서 투자 기회 선정 및 탐색은 신중하게 이루어져야 합니다.

기술 차트에서 VN 지수는 1,220 포인트 구간과 과매도 RSI에 반응한 후 회복세를 보였습니다. 그러나 Agriseco Research는 단기 추세가 약세로 전환되었으며, 향후 거래에서 VN 지수가 1,250(+-5) 포인트 구간을 향해 점진적으로 이동하면 매도 압력이 다시 높아질 수 있다고 전망합니다. 일부 시장 투자자들이 예상하는 "V"자형 회복 시나리오는, 특히 현재처럼 개인 투자자들의 강한 매도 압력이 존재하는 상황에서 실현될 가능성은 낮습니다.

VN 지수가 누적 채널 하단 경계에 접근하고 있어, 많은 주식 그룹의 밸류에이션이 투자에 적합한 수준으로 조정되었습니다. 투자자들은 시장 조정기에 매수 포지션을 취할 수 있으며, 특히 은행 그룹과 VN30 그룹을 우선적으로 고려할 수 있습니다. 특히 시장 가격이 크게 하락하고 RSI 지표가 과매도 구간으로 후퇴했을 때, 주요 종목에 집중 투자할 수 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-297-28-dinh-gia-nhieu-nhom-co-phieu-ve-vung-co-the-giai-ngan-d220937.html