2023년에도 손실 지속 예상
하노이 증권거래소(HNX) 정보에 따르면, SMBC Vietnam Prosperity Bank Finance Company Limited(FE Credit)는 2022년에 23억 7천만 동(VND)의 세후 손실을 냈고, 2021년에는 3,126억 7천만 동(VND)의 이익을 냈다고 밝혔습니다.
2022년 자본금도 약 20% 급감해 13조 2,400억 동에 그쳤고, 세후 이익도 마이너스를 기록하면서 자기자본이익률(ROE)이 마이너스 17.94%로 떨어졌습니다. 작년은 1.98%였습니다.
반면, 부채비율은 0.86%p 증가한 4.78%를 기록해 기업의 부채 상환에 어려움을 겪고 있음을 보여주었습니다. 그러나 채권 부채/자본 비율은 약 40% 감소하여 18.13%가 되었습니다.
전문 법령 에 따른 자기자본비율도 2022년에는 17.79%에서 16.16%로 낮아질 예정이다.
FE Credit가 발표한 재무 지표(출처: HNX).
그러나 위의 사업 실적과는 달리 VCBS증권은 최근 발표한 분석 보고서에서 FE신용이 2022년에 3조 1,210억 VND의 손실을 기록했다고 밝혔는데, 이는 주로 부실채권 비율의 급격한 증가에 기인한 것이라고 밝혔습니다.
이에 따라 FE크레디트의 2022년 4분기 부실채권 비율은 21.8%(2021년 말 14.1%)로 현재 소비자금융업계에서 가장 높은 부실채권 수준을 기록하고 있습니다.
이 증권사는 FE Credit이 2023년에도 손실을 계속 기록한 후 2024년에 흑자로 돌아서면서 어려운 한 해가 될 것으로 예측했습니다.
같은 견해를 공유하는 VNDirect Securities Company는 FE Credit이 2022년 전체 연도에 3조 VND의 세전 손실을 기록했다고 밝혔습니다. 그 이유는 불리한 경제 상황이 FE Credit의 주요 고객인 저소득 고객에게 지속적으로 부정적인 영향을 미치고 있기 때문입니다.
VNDirect에 따르면, FE Credit은 올해도 어려움을 겪고 있으며, 특히 올해 첫 6개월 동안은 더욱 그렇습니다. 전반적인 대출 증가는 둔화되겠지만, 고객에 초점을 맞추는 것이 덜 위험할 것입니다.
VNDirect는 FE Credit의 대출 성장률이 2023년에 5%에 달하고 세전 손실이 약 7,000억 VND에 이를 것으로 예측했습니다.
VNDirect 보고서는 "2024년까지 경제 상황이 개선되면 FE Credit의 대출 성장률이 약 8%, 세전 이익이 약 1조 3,000억 동에 이를 것으로 예상된다"고 밝혔습니다.
황금알을 낳는 거위에서 왕좌를 잃는 것까지
Nguoi Dua Tin의 조사에 따르면, 이전에는 Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank( VPBank , HoSE: VPB)의 소비자 신용 부문이었던 FE Credit가 현재는 지배적인 시장 점유율을 기록하며 베트남의 선도적인 소비자 금융 회사입니다.
이 금융 회사는 VPBank의 "황금알을 낳는 거위"였으며, 수년간 모은행 수익의 40~50%를 기여했습니다. FE Credit은 전성기 때 3조 7,000억 VND 이상의 이익을 기록했습니다.
이에 따라 2017년 VPBank의 매출은 25조 VND를 넘어섰으며, 이는 2016년 대비 48% 증가한 수치입니다. 세금 공제 후 이 은행은 6조 4,300억 VND 이상의 순이익을 기록했는데, 이는 역대 최고치입니다.
대부분의 이익은 FE Credit에서 발생하며, 모은행 총 이익의 약 51%를 차지합니다.
구체적으로 FE Credit의 고객 대출 부문은 2017년에 21~22%를 차지했으며, 대출 잔액은 VPBank 총 자산 구조의 23%를 차지했습니다.
그러나 FE Credit이 작년에 큰 이익을 기록했음에도 불구하고 2018년 VPBank의 경영진은 자회사의 잠재적 위험을 알고 있었지만 여전히 향후 5~10년에 대한 낙관적인 계획을 세웠습니다. 소비자 금융은 여전히 은행의 "황금알을 낳는 거위"입니다.
하지만 최근 몇 년 동안 FE Credit의 운영은 예전과 달라졌습니다. 2020년 FE Credit의 기여율은 부진한 실적과 모은행인 VPBank의 강력한 성장으로 인해 28% 이상으로 감소했습니다.
FE Credit은 2021년까지 6,000억 VND가 조금 넘는 세전 이익을 보고했으며, 회사가 수년간 지속적으로 유지해 온 이익 부문의 "챔피언" 지위를 잃었습니다.
특히, FE Credit은 자본금 증가율이 매우 빠릅니다. 이에 따라 회사는 2015년 처음 설립되었을 때 자본금을 1조 VND에서 1조 5천억 VND로 늘렸습니다. 회사는 2016년에 자본금을 2조 7,900억 동, 2017년에는 4조 4,740억 동으로 계속 증가시켰습니다. 불과 1년 후, FE Credit의 정관 자본금은 7조 3,280억 동으로 계속 증가했습니다.
특히, 2021년 4월 말까지 VPBank가 자본금의 49%를 일본의 스미토모 미쓰이 파이낸셜 그룹(SMBC)에 매각하는 거래를 통해 FE Credit의 가치가 최대 28억 달러로 평가되었습니다.
FE Credit은 SMBC에 자본을 매각한 후 정관자본을 7조 3,280억 VND에서 10조 9,280억 VND로 늘렸습니다.
VPBank와 관련하여, 이 은행은 일본의 상위 3대 금융 은행 그룹(총 자산 2조 1,000억 달러 이상)에 대한 자본 매각을 통해 약 14억 달러를 벌어들였을 수 있습니다 .
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