금값, 새로운 기록 경신

금 시장에서 흔히 "상어"로 불리는 중앙은행들은 최근 금값 상승으로 인해 매입 규모를 크게 줄였습니다. 그러나 금값은 9월 초순에도 계속해서 신기록을 경신했습니다.

세계 금 협의회(WGC)의 최신 데이터에 따르면, 신흥 경제권 의 수요가 감소하면서 전 세계 중앙 은행은 7월에 10톤의 금만 순매수했는데, 이는 이전 달에 비해 가장 낮은 수준입니다.

경기 둔화에도 불구하고 중앙은행들은 여전히 ​​순매수세를 유지하고 있습니다. 카자흐스탄은 3톤, 터키, 중국, 체코는 각각 2톤씩 추가 매수했습니다. 그러나 올해 들어 최대 매수국이었던 폴란드는 67톤으로 5월 이후 사실상 매수를 중단했습니다. 우간다 또한 영세 광부들로부터 국내 금을 매입하여 매장량을 확보하는 프로그램을 시작했습니다.

중앙은행의 경고에도 불구하고 세계 금 가격은 여전히 ​​급등하고 있습니다. 9월 1일 온스당 3,508달러로 사상 최고치를 기록한 이후, 금 가격은 9월 3일 아시아 시장에서도 상승세를 이어가 온스당 3,540달러까지 치솟았습니다.

9월 3일 저녁(베트남 시간) 뉴욕 증권거래소에서 금 현물 가격은 온스당 3,570달러를 돌파했고, 12월물 금 선물 가격은 온스당 37.50달러 상승한 3,630달러를 기록했습니다. 이러한 상승세는 9월과 10월 주식 및 금융 시장이 큰 변동성을 보였던 시기에 안전자산에 대한 수요가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

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금 가격이 계속 상승하며 새로운 최고 기록을 세웠습니다. 사진: Thach Thao

국내 금값 또한 사상 최고치를 경신하며 국제 시장의 흐름을 예의주시하고 있습니다. 오늘 아침 SJC 금값은 1냥당 1억 3,390만 동(매도), 1냥당 1억 3,240만 동(매수)으로 상승세를 이어갔습니다.

9월 3일(베트남 시간) 거래 세션은 충격적인 상승세를 기록했습니다. SJC와 Doji 의 9999 골드바 가격은 1태일당 1억 3,190만~1억 3,340만 동(매수-매도)으로, 연휴 전 대비 280만 동 상승했습니다. SJC의 1~5개짜리 금반지 가격은 1태일당 1억 2,550만~1억 2,800만 동(매수-매도)으로, 300만 동 상승했고, Doji는 1태일당 1억 2,580만~1억 2,880만 동(매수-매도)으로 거래되었습니다.

세계 가격의 상승 추세에 따라, 9월 4일 오전 SJC 금과 금반지의 가격은 1억 3,500만 VND/냥에 도달할 수 있습니다.

최근 금 가격이 급등한 주된 이유 중 하나는 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하하여 채권과 미국 달러의 매력도가 떨어지고 금에 대한 수요가 늘어날 것이라는 우려 때문입니다.

둘째, 인플레이션과 정부 부채 위험으로 인해 세계 채권 수익률이 상승하면서 금융 혼란 속에서 안전 자산에 대한 매력이 부각되고 있습니다.

셋째, 신흥 중앙은행과 금 ETF 모두에서 강력한 매수가 이루어졌으며, SPDR Gold Trust만 해도 ​​보유량을 977톤 이상으로 늘렸는데, 이는 3년 만에 최고치입니다.

넷째, 미국 달러는 올해 초 이래로 약 10~11%나 약세를 보여 외국인 투자자들에게 금을 저렴하게 팔 수 있게 되었습니다.

또한, 연준의 개입 노력과 관세 분쟁을 포함한 미국의 정치적 긴장은 선물 및 ETF 시장의 헤지 거래를 부추겼습니다. 또한, 투기적 자금 흐름이 급증하면서 Comex(미국) 거래소의 금 선물 계약이 폭등했습니다.

새로운 정점이 앞에 있을까?

금 가격은 거시경제, 지정학적 요인, 그리고 시장 심리 요인들이 완벽하게 결합되어 상승세를 견인하고 있으며, 지속 가능한 상승세를 위한 기반을 마련하고 있습니다. 무엇보다도 연준의 금리 인하 기대가 금값 상승의 주요 동력입니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 9월 4일 오전 1시(베트남 시간) 기준으로 시장은 9월 17일 회의에서 0.25%포인트 인하될 가능성을 95.5%로 반영하고 있으며, 연말까지 최소 두 번의 인하가 있을 것으로 전망됩니다.

JOLTS 고용 보고서 등 취약한 고용 데이터에서는 일자리 공석이 738만 개라는 예상치를 밑도는 718만 개로 감소했고, 이로 인해 연준의 통화 완화에 대한 기대감이 커졌고, 이로 인해 금을 보유하는 데 따른 기회 비용이 감소했습니다.

미국 달러화 약세 또한 금값 상승에 일조했습니다. 9월 4일 오전 DXY 지수는 0.35% 하락한 98포인트를 기록하며 금값에 대한 매력을 더욱 높였습니다.

이러한 요소들은 미중 무역 갈등과 불법 관세에 대한 미국 법원의 판결 등 정치적, 무역적 긴장이 고조되는 가운데 금의 안전 자산 지위를 강화하고 있으며, 이로 인해 기업들은 투자 계획을 중단하거나 축소해야 했습니다.

투자자들은 ADP와 PMI 보고서를 포함한 곧 발표될 미국 고용 지표에 주목하고 있습니다. 금요일에 발표될 비농업 고용 보고서는 연준의 통화 완화 정책 지속 여부 또는 신중한 태도 유지 여부를 결정할 수 있습니다. 만약 지표가 부진할 경우, 추가 금리 인하 기대감으로 금값이 급등할 수 있습니다.

최근 여러 기관의 예측에 따르면 금 가격이 더욱 상승할 가능성이 있습니다.

마켓게이지 전문가 미셸 슈나이더는 온스당 3,800~4,000달러 목표가 실현 가능하다고 보고 있으며, 조정 국면 이후 강력한 돌파 모멘텀이 나타날 것으로 예상합니다. JP모건은 금 가격이 올해 말까지 온스당 3,675달러, 2026년 말까지 4,250달러에 도달할 것으로 전망합니다.

웰링턴 레터의 버트 도멘은 자금이 주식에서 금으로 이동할 것이라고 경고하며 금 가격이 2031년에 정점을 찍을 수 있다고 예측했습니다.

미국 경제 데이터에 대한 신뢰가 떨어지고 비트코인을 포함한 많은 암호화폐가 약세를 보이면서 금은 진정한 "안전 자산"으로 여겨지고 있습니다.

금괴 독점을 근절하는 데는 시간이 걸린다.

VietNamNet 기자 와의 인터뷰에서 호치민시 경제대학교의 응우옌 후 후안(Nguyen Huu Huan) 부교수는 금괴에 대한 독점을 없애는 것이 독점을 깨는 데 중요한 단계이며, 더 많은 단위가 참여하고 시장에 공급이 늘어날 수 있는 환경을 조성한다고 평가했습니다.

그러나 금괴 생산에 참여하는 데 관심이 있는 기업이 있는지는 의문입니다. 금괴의 이익 마진은 몇 퍼센트에 불과한 반면, 보석용 금은 최대 20%가 넘을 수 있기 때문입니다.

"독점 해소는 필요하지만 충분하지는 않습니다. 금 시장을 안정시키려면 더욱 동시적인 해결책이 필요하며, 특히 금 공급 문제의 근본 원인을 해결해야 합니다."라고 후안 씨는 강조했습니다.

금 수입이 해결책이 될 수 있지만, 후안 씨에 따르면 현재로서는 실현 가능한 선택지가 아닙니다. 그 이유는 외환 보유액을 더 시급한 문제, 특히 환율 안정에 우선적으로 투자해야 하기 때문입니다.

대신 베트남은 건설 예정인 국제 금융 중심지에 금 거래소를 설립해야 합니다. 금 거래소는 거래 활동을 실물 금에서 금융 거래로 전환하여 투기를 줄이는 데 도움이 될 것이며, 이를 통해 실물 금 보유 필요성을 줄일 수 있습니다.

금 가격 전망과 관련하여 그는 국내 가격 동향은 여전히 ​​세계 경제 상황에 달려 있다고 말했습니다. 더 많은 기업이 금 수입을 허용하면 국내 금 가격과 국제 금 가격의 격차를 줄이는 데 도움이 될 것이지만, 세계 가격이 계속 상승한다면 상승세를 반전시키기는 어려울 것이라고 덧붙였습니다.

금 전문가 쩐 주이 푸옹(Tran Duy Phuong)은 정부 시행령 제232호가 한 달 이상 후에 발효될 것이라고 언급했습니다. 이는 세부적인 지침 회람의 탄생을 준비하는 과정이자, 관련 부서들이 필요한 계산과 준비를 하는 시기임을 예측할 수 있습니다.

이 전문가에 따르면, 기업들이 원금을 수입하고, 금을 생산하고, 시장에 공급을 늘릴 수 있을 때에만 금 시장은 뚜렷한 영향을 받고 진정으로 "침체"될 것입니다.

출처: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html