이스라엘-이란 갈등: 호르무즈 사태로 세계가 석유에 목말라하게 될 수 있을까?

(댄 트리) - 이스라엘과 이란의 긴장은 호르무즈 해협을 난처한 상황에 빠뜨렸습니다. 봉쇄 위협만으로도 유가가 폭등하고 세계 시장이 요동치기에 충분합니다.

가장 좁은 지점의 폭이 29해리(54km)에 불과하지만, 매일 해상으로 수송되는 전 세계 원유의 3분의 1과 액화천연가스(LNG)의 5분의 1이 통과하는 유일한 해상 교통로를 상상해 보세요. 바로 호르무즈 해협입니다. 자원이 풍부한 페르시아만과 오만만, 그리고 광활한 아라비아해를 연결하는 전략적 관문입니다.

미국 에너지 정보국(EIA)은 이곳을 " 세계에서 가장 중요한 석유 병목 현상"이라고 부르는 데 주저하지 않습니다. 이 타이틀 하나만으로도 이곳의 대체 불가능한 위상과 역할을 보여주기에 충분합니다.

이스라엘과 이란 간의 긴장이 공습과 보복 위협, 특히 테헤란의 "호르무즈 봉쇄" 경고로 극에 달하자 세계 에너지 시장은 즉각 "숨을 멎게" 했습니다. 투자자와 분석가들은 최악의 시나리오를 계산해야 합니다. 만약 이 생명선이 실제로 끊어진다면 어떤 일이 벌어질까요?

호르무즈 해협(페르시아 만과 아라비아 해 사이의 폭이 29해리에 불과한 좁은 해협)은 이스라엘-이란 갈등이 다시 발발한 이후 관심의 초점이 되고 있다(그림: Azernews).

왜 세계는 호르무즈 덕분에 "생존"할 수 있을까?

국제에너지기구(IEA)에 따르면 2023년까지 호르무즈 해협을 통해 매일 약 2천만 배럴의 원유와 정제유가 운송될 예정입니다. 이는 전 세계 석유 교역량의 약 30%에 해당합니다. 이 중 약 70%가 아시아로 유입되며, 주요 소비국은 중국, 인도, 일본 등 거대 소비국입니다.

일부 육로 파이프라인이 대안으로 고려되고 있지만, 그 용량은 매우 제한적입니다. IEA는 사우디아라비아의 동서 파이프라인(홍해로 이어짐)이나 UAE의 푸자이라 항으로 이어지는 원유 파이프라인과 같은 경로를 통해 전환될 수 있는 원유량은 하루 약 420만 배럴에 불과하다고 추산합니다. 이는 호르무즈를 통과하는 일일 총 유량의 약 4분의 1에 불과합니다.

그 결과는 여기서 끝나지 않습니다. IEA는 "호르무즈 해협의 위기가 장기화되면 사우디아라비아, UAE, 쿠웨이트, 이라크, 카타르와 같은 주요 원유 수출국의 공급이 차질을 빚을 뿐만 아니라, 주로 걸프만에 집중되어 있는 전 세계 유휴 생산 능력의 상당 부분이 마비될 것"이라고 경고했습니다. 다시 말해, 세계는 가장 중요한 석유 "안전 밸브"를 잃게 될 것입니다.

LNG 시장의 상황은 더욱 암울합니다. 세계 2위 생산국인 카타르와 UAE의 모든 LNG 수출은 호르무즈 해협을 통과해야 합니다.

2023년 첫 10개월 동안 이 경로를 통해 약 900억 입방미터의 LNG가 운송되었으며, 이는 전 세계 LNG 거래량의 20%에 해당합니다. 실행 가능한 대체 경로가 없는 상황에서 호르무즈 해역에서 어떠한 차질이라도 발생한다면 전 세계 LNG 공급이 즉각적으로 부족해질 것입니다.

이 LNG의 약 80%는 아시아로, 나머지 20%는 유럽으로 공급됩니다. 즉, 호르무즈 해협이 봉쇄될 경우, 이미 경색된 시장 상황에서 지역 간 치열한 LNG 공급 경쟁이 불가피합니다.

IEA는 다음과 같이 단도직입적으로 결론지었습니다. "호르무즈 해협을 통과하는 원유의 양은 매우 많은 반면 대체 경로는 매우 적어서, 짧은 교란이라도 세계 에너지 시장에 심각한 결과를 초래할 수 있습니다."

"악몽" 시나리오: 호르무즈 봉쇄 시 원유 가격은 어디로 "상승"할까?

전문가들은 예측할 수 없는 지정학적, 경제적 결과로 인해 호르무즈 해협이 완전히 봉쇄될 가능성은 여전히 ​​낮다고 보고 있지만, 이러한 위험 자체만으로도 시장을 "흔들"기에 충분합니다.

이스라엘과 이란 간의 긴장이 고조되면서 유가는 단 일주일 만에 최대 13%까지 급등했습니다. 초기 공격이 이란의 석유 인프라에 직접적인 피해를 입히지 않아 긴장이 완화되기는 했지만, 더 큰 갈등의 가능성은 여전히 ​​남아 있습니다.

월가는 이러한 시나리오를 수치화하는 데 주저하지 않았습니다. 주요 투자은행 중 하나인 골드만삭스는 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화되는 극단적인 경우 유가가 배럴당 100달러를 쉽게 넘어설 수 있다고 경고했습니다.

현재 이란은 하루 약 360만 배럴의 원유와 80만 배럴의 응축유를 생산하고 있으며, 해상 수출량은 하루 평균 약 210만 배럴로 대부분 중국으로 흘러들어갑니다.

중동의 긴장이 고조되자 원유 가격은 즉시 13% 상승했습니다(그림: 쌍둥이자리).

ING 상품 전략 책임자인 워런 패터슨은 최근 상황 전개에 따라 시장이 지정학적 위험을 더 높은 수준으로 "가격에 반영"하기 시작했다고 말했습니다. 그는 "이란의 원유 공급 차질로 2025년 4분기에 예상되는 공급 과잉이 증발하여 브렌트유 가격이 배럴당 80달러에 근접할 수 있다"고 말했습니다.

하지만 이는 단지 "서곡"일 뿐입니다. 패터슨은 호르무즈 해협 봉쇄와 같은 더 심각한 시나리오가 훨씬 더 극적인 결과를 초래할 것이라고 경고합니다.

"전 세계 해상 원유의 거의 3분의 1이 이 해협을 통과합니다."라고 그는 말했습니다. "이 흐름이 심각하게 방해받을 경우, 유가는 배럴당 120달러까지 치솟을 수 있습니다. 특히 OPEC의 여유 생산능력 상당 부분이 걸프만에 위치해 위기 발생 시 '고립'될 수 있기 때문입니다."

그는 또한 현재의 긴장이 유럽 가스 시장에도 상당한 영향을 미칠 것이라고 지적했습니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/israel-iran-xung-dot-hormuz-co-the-khien-ca-the-gioi-khat-dau-20250618200147057.htm