CTR 주식 매수 추천
Smart Invest Securities Company(AAS)는 투자 이론을 바탕으로 Viettel Construction Joint Stock Corporation(CTR)의 주식 매수를 추천합니다. 목표 가격은 주당 137,000동입니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 인프라 임대 수익의 급격한 증가: 2024년 8월 현재 CTR은 8,447개의 BTS 역을 소유하고 있으며(같은 기간 대비 +57%), 그 중 335개는 공유 역입니다(같은 기간 대비 +101%). 2030년까지 목표는 현재보다 약 3배 증가한 21,975개의 BTS 역에 도달할 것입니다.
2024년 9월, 태풍 야기는 북부 지역의 통신 인프라에 심각한 피해를 입혔으며, 6,000개가 넘는 BTS 기지국의 통신 및 전력 공급이 중단되었습니다. CTR은 폭풍 복구 작업에 참여해 왔습니다.
건설 부문, 특히 B2C 부문은 큰 잠재력을 가진 것으로 평가됩니다. AAS는 주택 건설 부문이 2023년부터 대규모 수주 잔고를 확보하고 2024년에는 신규 수주 잔고를 확보할 것으로 예상하며, 이 부문이 성장을 주도할 것으로 예상합니다.
CTR은 올해 첫 8개월 동안 중민 B 도시 지역(1,880억 VND, 호아빈 시), 몽반 고급 리조트(1,810억 VND, 라오까이 성), 중민 A 도시 지역(1,580억 VND, 호아빈 시), 젬 스카이 월드(680억 VND, 동나이 성) 등 여러 주요 건설 계약/프로젝트에 서명했습니다.
운영 부문은 여전히 핵심 사업입니다. 2024년 CTR은 미얀마 만달레이 주에서 고정 광대역 네트워크 운영을 확장했습니다. 2023년에는 미얀마 네피도 주에서 이 부문을 구축하기 시작했습니다. 그러나 AAS는 2021년부터 시작된 내전으로 인해 미얀마에서 여전히 상당한 정치적 위험이 존재한다고 보고 있습니다. 현재 해외 시장은 이 부문 매출의 20~30%를 차지하고 있습니다.
비에텔은 5G 네트워크용 골든 주파수 블록 경매에서 승리했습니다. 2,500~2,600MHz 주파수 블록은 다른 주파수 블록보다 성능이 뛰어나 5G 부문의 골든 주파수 블록으로 평가받고 있습니다. 이를 통해 CTR의 향후 BTS 기지국 가치는 다른 주파수 블록을 소유한 다른 통신사보다 높아질 것으로 예상되며, 이를 통해 BTS 기지국 임대 시장에서 CTR의 경쟁 우위를 강화할 수 있을 것입니다.
HSG의 목표 가격은 주당 27,000 VND입니다.
BIDV 증권사(BSC)에 따르면 Hoa Sen Steel Group Corporation(HSG) 주식에 대한 투자 이론은 다음과 같습니다. P/B FWD 2025 가치 평가 = 1.02배, 철강 주기에서 HSG의 평균 가치 평가 범위(0.7배~1.2배)에 근접합니다.
또한, 부동산 시장의 회복으로 국내 시장이 회복세를 보이면서 2025년에는 소비 산출량이 회복될 것으로 예상(전년 대비 10~15% 증가)하고, 산업통상부는 중국산 냉간도금강판과 컬러코팅강판에 대한 반덤핑세 부과 정책을 승인했습니다.
BSC는 2024년에 HSG가 36조 8,680억 동(15% 증가), 세후 소수 주주 이익 7,310억 동(3,096% 증가)을 기록할 것으로 예측하고 있으며, 이는 2024년 EPS = 주당 1,222동, 2024년 P/E = 17.4배, 2024년 P/B = 1.1배에 해당하며 생산량은 180만 톤(28% 증가), 매출 총이익률은 11.2%에 해당합니다.
BSC는 2025년에 HSG가 39조 8,340억 동(8% 증가), 세후 소수 주주 이익 8,140억 동(11% 증가)을 기록할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 2025년 EPS = 주당 1,360동, 2024년 P/E = 15.7배, 2024년 P/B = 1.0배에 해당하며, 생산량은 199만 톤(10% 증가), 매출 총이익률은 11.2%가 될 것입니다.
BSC는 10월에 HSG에 대한 긍정적인 평가를 내렸고, HSG의 목표 가격을 주당 27,000동으로 제시했습니다.
>> 10월 15일 주식시장 해설: 시장은 1,283포인트 영역 위에서 변동하는 경향을 보입니다.
출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1510-post1128371.vov
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