금과 은에 대한 수요는 역사상 두 번째로 높았습니다.

11월 CME그룹 거래량 대폭 증가

12월 2일에 발표된 보고서에 따르면, 11월 CME 그룹의 일일 평균 거래량(ADV)은 전년 대비 10% 증가한 3,310만 건에 달했는데, 이는 상품 가격이 상승하는 가운데 헤지 수단에 대한 관심이 높아졌음을 보여줍니다.

CME 그룹은 금속 부문에서만 ADV가 52% 증가했다고 밝혔으며, 특히 금과 은의 마이크로 선물에서 두드러졌습니다. 이는 저렴한 비용으로 시장에 참여하고자 하는 개인 투자자들에게 인기 있는 상품이 되고 있습니다.

데이터는 또한 다음을 보여줍니다.

마이크로 골드 선물(표준 100온스 계약의 1/10)은 476,000개의 ADV 계약에 도달하여 전년 대비 235% 증가했습니다.

은 선물은 108,000개의 ADV 계약을 달성하여 22% 증가했습니다.

마이크로 실버 선물(5,000온스 실버 계약의 1/5)은 75,000 ADV 계약에 도달하여 238% 증가했습니다.

마이크로 계약의 급증은 단기 가격 변동에 민감하고 유연한 것으로 여겨지는 집단인 개별 투자자로부터 자본 흐름이 확실히 변화하고 있음을 보여줍니다.

Google 트렌드에서 은의 강력한 상승세는 시장 심리를 반영합니다.

11월 마지막 주 구글 트렌드 데이터에 따르면, 북미와 유럽에서 "은 가격"과 "은 선물"이라는 키워드가 급격히 증가했습니다. 이러한 검색 급증과 함께 은 가격은 단 일주일 만에 약 15% 상승했습니다.

Google 트렌드에 따르면 은에 대한 관심은 2020년 7월 이후 가장 높은 것으로 나타났으며, 당시에도 은 가격이 급등했습니다.

11월에는 은이 가장 큰 인기를 끌었습니다. 은 가격은 18.6% 상승하여 2020년 7월 이후 가장 큰 월간 상승률을 기록했습니다. CME 보고서에 따르면, 이러한 상승세는 대부분 11월 마지막 주에 나타났으며, 당시 은 가격은 역사상 처음으로 온스당 55달러를 넘어섰습니다.

특히, 이번 가격 상승은 CME에서 은 거래가 기술적인 문제로 10시간 동안 중단된 직후에 발생했습니다. 북미 장 시작과 함께 거래가 재개되었고 가격은 계속해서 수직 상승세를 이어가며 개인 자금 흐름이 약화되지 않았음을 보여주었습니다.

12월 들어 은 가격은 상승세를 이어갔습니다. 가장 최근 거래에서 은은 온스당 59.275달러로 기록되었는데, 이는 연초 대비 100% 이상 상승한 수치입니다.

시장 분석가들은 은의 현재 추세가 두 가지 요인에 의해 좌우된다고 생각합니다.

마이크로 선물 거래량에서 알 수 있듯이, 소매 투자 수요는 계속해서 증가하고 있습니다.

광산 생산량이 제한적이고 산업 수요, 특히 재생 에너지 부문의 수요는 증가하면서 은 공급은 몇 분기 연속으로 감소했습니다.

은연구소는 세계 은 시장이 수년 연속으로 부족 사태에 직면해 있으며, 내년에는 부족 현상이 더욱 확대될 것으로 예상된다고 경고했습니다.

가벨리 펀드의 GOLDX 펀드 공동 매니저인 크리스 맨치니는 12월 2일 투자자 보고서에서 은은 여전히 금에 비해 상대적으로 저평가되어 있다고 말했습니다.

그는 금과 은의 비율에 대한 역사적 자료를 인용했습니다.

"장기적으로 금-은 비율은 68 정도입니다. 현재 74인데, 이는 은이 균형점으로 복귀할 수 있는 여지가 있음을 시사합니다. 만약 금이 지금 수준을 유지한다면 은은 온스당 58달러에서 65달러 정도로 상승할 수 있습니다."라고 그는 썼습니다.

이러한 평가는 높은 변동성과 더 높은 예상 이익 마진으로 인해 금보다 은을 우선시하는 소매 자금 흐름 추세와 일치합니다.

전문가들은 은 가격이 계속해서 최고치를 경신함에 따라 변동성이 크게 증가할 것이라고 경고합니다. 그러나 CME 그룹 데이터에 따르면 개인 및 기관 투자자의 꾸준한 수요가 장기적인 상승세를 뒷받침하고 있습니다.

지정학적 변동성, 지속적인 인플레이션, 연준이 2026년까지 완화 정책을 유지할 것이라는 기대 속에서 귀금속은 앞으로도 중요한 헤지 옵션이 될 것으로 예상됩니다.