월가, 주말 반등: 격동의 변동 속 그린이 돌아온다

Cú nảy kỹ thuật giúp Phố Wall hồi sức, nhưng nỗi lo lãi suất và AI vẫn phủ bóng

기술적 반등으로 월가 회복에 도움, 하지만 금리와 AI에 대한 우려는 여전히 남아

3대 주요 지수는 모두 상승했습니다. S&P 500 지수는 약 1%, 다우존스 지수는 1.1%(493포인트), 나스닥 종합지수도 약 0.9% 상승했습니다. 그러나 주간 전체로 살펴보면, 시장은 여전히 2주 연속 하락세를 보이고 있으며, 이는 일련의 불안정한 요인에 대한 시장의 민감성과 취약성을 반영합니다.

최근 며칠 동안 월가의 주요 변동성은 변동성으로 나타났으며, 금요일도 예외는 아니었습니다. 지수는 오전 내내 등락을 거듭하다가 장 후반에 강한 모멘텀을 보였습니다. 이러한 상승세는 S&P 500 지수가 사상 최고치에서 4.2% 하락하는 데 그쳤던 한 주를 마감하는 것이었지만, 투자자들은 4월 매도세 이후 가장 큰 폭의 시간당 변동을 견뎌내야 했습니다.

이러한 충격적인 움직임은 수개월간 비교적 순조로운 강세장 이후 투자자들의 인내심을 시험하고 있습니다. 이는 지금까지 명확하게 답하지 못한 두 가지 핵심 질문을 제기합니다. 엔비디아나 비트코인 같은 "스타" 기업들의 가격이 너무 높아져 거품이 된 것일까요? 그리고 더 중요한 것은, 연방준비제도(Fed)가 경제 와 시장의 활력제로 여겨지는 예상 금리 인하를 실제로 시행할 것인가입니다.

두 번째 질문에 대해 시장은 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재의 연설에서 어느 정도 안심하는 모습을 보였습니다. 그가 칠레에서 열린 한 회의에서 금리에 "추가 조정의 여지가 있다"고 발언하자 시장은 급등했는데, 이는 윌리엄스가 12월에 추가 금리 인하를 지지할 수 있다는 신호로 해석되었습니다.

그러나 정책 전망은 단순하지 않습니다. 시장은 희망적이지만, 다른 연준 위원들은 여전히 높은 인플레이션에 대한 우려로 반대 의견을 보이고 있습니다. 이러한 날카로운 의견 차이는 불확실성을 조성했고, 시장은 격렬하게 요동쳤습니다.

이러한 변동성은 목요일에 정점을 찍었는데, 당시 엔비디아의 인상적인 실적 발표에 대한 낙관론으로 시장이 급등하면서 인공지능(AI) 버블에 대한 우려가 완화되었습니다. 그러나 도널드 트럼프 전 대통령이 "광복절" 관세로 시장에 충격을 준 후, 4월 이후 최대 규모의 하루 반전을 기록한 급격한 매도세로 상승세는 빠르게 꺾였습니다.

AI 혁명을 주도하는 엔비디아의 호실적 발표에도 불구하고, 여전히 의문은 남아 있습니다. 아마존이나 메타 플랫폼과 같은 거대 기업들이 투자하는 모든 AI 칩이 실제로 기대 수익과 생산성을 달성할 수 있을까요? 그렇지 않다면 많은 투자자들은 이러한 대규모 투자가 무의미해질 것이라고 우려합니다.

AI 관련 주식은 금요일 변동성의 중심에 섰습니다. 엔비디아는 초반 상승 후 4.3% 하락한 후 등락을 거듭하다가 1% 하락 마감했습니다. 아마존도 비슷한 흐름을 보이며, 빨간색에서 초록색으로 바뀌며 1.6% 상승 마감했습니다. 비트코인도 예외는 아니었습니다. 비트코인은 81,000달러 아래로 잠시 하락한 후 85,000달러로 회복했습니다.

특히 월가의 대부분 주식은 대형 기술주들의 하락에도 불구하고 상승세를 보였습니다. S&P 500 종목의 거의 90%가 상승하며 폭넓은 낙관론을 반영했습니다. 애넥스 웰스 매니지먼트의 수석 이코노미스트인 브라이언 제이콥슨은 "대기업들이 손실을 가장 크게 감수할 때, 시장은 실제보다 약해 보일 수 있습니다."라고 말했습니다.

여러 소매업체가 상승세를 주도했습니다. 갭은 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하며 8.2% 상승했고, 로스 스토어즈도 8.4% 상승했습니다. DR 호튼(+6.8%), 레나(+5.9%), 풀트그룹(+5.2%) 등 주택 건설업체들도 금리 인하가 주택 시장 활성화에 대한 기대감에 힘입어 급등했습니다.

채권 시장에서 벤치마크인 10년 만기 국채 수익률은 목요일 늦은 시각 4.10%에서 4.06%로 하락했습니다. 이는 투자자들이 연준의 12월 금리 인하 가능성에 대한 베팅을 확대한 가운데 나타난 것으로, CME 그룹은 금리 인하 가능성을 전날 39%에서 72%로 추정했습니다.

분석가들은 오늘의 랠리가 시장이 진정으로 안정되었다는 신호라기보다는 "기술적 반등"에 가까울 수 있다고 말합니다. 투자자들은 기술주 가치 평가와 정책 리스크에 대한 우려가 있는 가운데, 경제 지표와 연준의 성명을 지속적으로 면밀히 주시해야 합니다.

- 낙관적 시나리오: 연준이 12월에 실제로 금리를 인하하거나 완화 가능성을 명확히 보여준다면 시장에 큰 힘이 될 것입니다.

- 보수적인 시나리오: 반대로, 인플레이션이 계속 상승하거나 경제 지표가 악화되면 성장 기대치가 위협받으면서 시장이 하향 압력을 받을 수 있습니다.

- 기술 및 AI 주식 위험: 이미 밸류에이션이 매우 높은 상황에서 급격한 조정 가능성이 여전히 존재합니다. 투자자는 위험을 관리하고 이 그룹의 "높은 예상 밸류에이션"에 주의를 기울여야 합니다.

11월 21일 장 마감이 긍정적으로 마무리되었음에도 불구하고, 미국 주식 시장의 전반적인 상황은 여전히 그리 밝지 않습니다. 아직 답이 나오지 않은 질문들이 너무 많습니다. 기술주 랠리는 정점을 찍었을까요? 금리는 어디로 갈까요? 경제 성장세는 지속될까요? 한 시장 전략가는 "이번 금요일은 변동성이 잠시 멈춘 순간이지만, 변동성의 끝은 아닙니다."라고 말했습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-bat-tang-cuoi-tuan-sac-xanh-tro-lai-giua-tam-bao-bien-dong-173967.html