세계는 달러화 폐기에 대해 많이 이야기하고 있으며, 위안화는 "떠오르고" 있는데, 왜 중국은 관심을 갖지 않을까요?

달러화 폐지에 대한 논쟁은 지난해 폭발적으로 증가했는데, 많은 국가가 미국이 우크라이나에서 러시아의 군사 작전에 대응하기 위해 달러로 글로벌 금융 시스템을 "무기화"하려 한다는 우려를 하고 있기 때문입니다.

어떤 자산이나 통화가 미국 달러보다 더 좋은 성과를 내는 것은 매우 어렵습니다. (출처: 뉴스)

최근 들어 많은 국가들이 국제 무역과 비축에 사용할 미국 달러의 대체 통화를 찾으려고 노력해 왔습니다.

Business Insider 에 따르면, 중국 통화는 전성기를 누리고 있으며, 미국 달러가 주도하는 글로벌 지불 시스템에 잠재적으로 도전할 가능성이 있습니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국인 중국은 통화 사용을 확대하고자 러시아를 포함한 여러 국가와 거래를 체결했습니다.

달러가 달러의 유일한 경쟁자는 아니지만, 기술을 둘러싼 미중 갈등이 고조되는 와중에 가장 두드러진 경쟁자가 되었습니다.

하지만 어떤 자산이나 통화도 미국 달러를 넘어설 수는 매우 어려울 것입니다. 중국 경제 전문가가 Business Insider에 전한 바에 따르면, 더 중요한 점은 베이징이 위안화가 세계 의 주요 준비 통화가 되는 것을 원하지 않는다는 것입니다.

중국조차 달러화 철폐에 적극적이지 않은 이유는 세 가지입니다.

화폐 자유화를 원하지 않는다

런던에 있는 컨설팅 회사 TS 롬바드의 중국 수석 경제학자인 로리 그린은 중국이 미국의 세계적 지배력을 무너뜨리고 싶어하는 것처럼 보이지만, 오직 베이징의 조건에 따라서만 그렇게 하려 한다고 말했습니다.

중국인민은행은 지난 10년 동안 금융 안보를 해치지 않으면서 위안화 활용도를 높이기 위해 신중하게 움직였으며, 지금 그 움직임을 뒤집을 가능성은 낮다고 전문가는 말했습니다.

이러한 안정성은 자본 통제를 통해 유지됩니다. 자본 통제는 중국 경제로 유입되거나 유출되는 외국 자금의 양을 통제하여 외화 환율에 영향을 미칩니다.

로리 그린은 "베이징의 정책은 종종 이러한 통제를 시행하는 것이며, 이를 독립적이고 주권적인 통화 정책의 전제 조건으로 보고 있습니다."라고 말했습니다.

이러한 통제로 인해 베이징은 결코 경상수지를 완전히 자유화할 수는 없지만, 여전히 인민폐의 국제화를 추진할 수는 있습니다.

베이징은 인민폐를 주요 글로벌 준비 통화로 만드는 것보다는, 적극적으로 무역하는 국가들 사이에서 통화 영향력을 확대하려는 움직임을 보이며, 세계 일부 지역에서 달러의 지배력을 깨는 데 집중할 가능성이 높습니다.

경상수지 적자가 지속되지 않도록 하라

준비 통화로서 달러의 지위와 영향력은 미국의 경상수지 적자라는 비용을 수반합니다.

전 세계적으로 달러에 대한 수요는 미국 수입품에 대한 수요보다 크며, 이들 역시 달러로 지불됩니다.

그러므로 미국은 기축 통화 지위를 유지하기 위해 점점 더 큰 적자를 내야 합니다. 이 역설은 1960년 예일대 경제학자 로버트 트리핀이 미국 의회에 처음 제시했습니다.

블룸버그 에 따르면, 경상수지 적자를 내는 것의 단점은 국가가 세계 자본 흐름의 갑작스러운 변화에 취약해진다는 것입니다.

로이터 통신에 따르면 미국은 세계의 주요 준비 통화를 발행하는 국가이기 때문에 다른 대부분의 나라보다 예산과 경상수지 적자가 더 크다고 합니다.

"세계 경제가 확장됨에 따라 준비자산에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 미국이 경상수지 적자를 기록하고 있기 때문에 이러한 자산은 외국인에게만 제공될 수 있습니다."라고 통신은 보도했습니다.

그린 씨는 중국이 현재 세계 2위의 경제 대국이지만 미국처럼 지속적인 적자를 낼 여유가 없다고 말했습니다.

그는 "중국은 상당한 구조적 개혁이 이루어지지 않는 한 지속적인 경상수지 적자를 내고 전 세계에 충분한 위안화 자산을 공급할 경제적 여력이 없다"고 강조했다.

중국 위안이 빛을 발할 순간을 맞고 있다. (출처: 로이터)

대체 자산이 필요합니다

현재 유로의 역할은 인민폐보다 큽니다. 2023년 4월, SWIFT를 통해 이루어진 모든 글로벌 결제의 43%는 미국 달러로 이루어졌고, 32%는 유로로 이루어졌습니다. 한편, SWIFT 거래 중 런민비로 이루어지는 거래는 2.3%에 불과합니다.

국제통화기금(IMF)의 자료에 따르면, 2022년 4분기에 미국 달러가 전 세계 외환보유고의 54%에 해당하는 큰 비중을 차지했습니다. 유로화는 전 세계 외환보유고의 20%를 차지하고, 위안화는 2.5%에 불과합니다.

그린은 "이는 준비 자산 측면에서 다양성이 부족하다는 것을 의미합니다."라고 말했습니다. "이것은 중국 중앙은행에 문제가 될 수 있는데, 중국 중앙은행은 대량의 인민폐 표시 채권을 보유해야 하기 때문입니다. 이는 현재 미국 연방준비제도가 국채 형태로 대량의 자산을 보유하고 있는 것과 유사합니다.

이런 문제로 인해 위안화가 달러를 앞지르기는 어려울 것으로 보인다. 중국의 지정학과 경제력은 현재와 앞으로도 세계 무역과 외환 보유에 인민폐를 사용하는 데 큰 영향을 미칠 것입니다. 위안화를 국제적으로 더 많이 사용하게 되면 제재를 우회할 수 있는 통로가 생기겠지만, 달러는 위협을 받지 않습니다."

원천: https://baoquocte.vn/the-gioi-noi-nhieu-ve-phi-usd-hoa-nhan-dan-te-duoc-da-toa-sang-vi-sao-trung-quoc-khong-man-ma-228967.html